LED產(chǎn)業(yè)2014年中十大收購盤(pán)點(diǎn)

　　隨著(zhù)LED照明需求的快速提升，LED行業(yè)也迎來(lái)了前所未有的發(fā)展高峰期，上中下游各個(gè)環(huán)節的企業(yè)都開(kāi)始擴產(chǎn)，布渠道搶占更多的市場(chǎng)份額。并購作為其中一條最便捷，見(jiàn)效最快的路受到了LED上市公司的青睞。

　　在整個(gè)LED行業(yè)弱肉強食的產(chǎn)業(yè)背景下，擁有產(chǎn)品、技術(shù)和資金優(yōu)勢的上市企業(yè)正在加速發(fā)展和整合，以期在LED照明行業(yè)快速發(fā)展，集中度提升時(shí)占得先發(fā)優(yōu)勢。繼2013年德豪潤達收購雷士、三安光電收購臺灣璨圓光電后，今年以來(lái)LED行業(yè)的并購事件頻頻發(fā)生，整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈爭奪戰愈加激烈打響，行業(yè)整合大戲漸入高潮。為此小編在這炎炎夏日的年中時(shí)刻，細數了下2014年上半年LED產(chǎn)業(yè)里的土豪“圈”哪些地?

　　NO.1同方7億豪奪真明麗控股之路

　　27日晚公告，公司下屬境外全資子公司THTFEnergy-SavingHoldingLimited(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“THTFES”)擬通過(guò)認購定增新股的方式，獲得港股上市公司真明麗的控股權，此次交易總額將超過(guò)7億元人民幣。業(yè)內人士表示，這是同方股份LED業(yè)務(wù)版圖對外擴張的重要一步，真明麗未來(lái)或將成為未來(lái)同方系LED業(yè)務(wù)的資本運作平臺。

　　但是，最近真明麗6月16日前發(fā)布公告，真明麗向同方股份配套10億股的議案已獲得股東特別大會(huì )通過(guò)，但有關(guān)批準清洗豁免提全購要約未獲通過(guò)，反對票數占68.76%，故同方股份現正考慮會(huì )否進(jìn)行認購事項。

　　由于“清洗豁免”未獲通過(guò)，認購方同方股份正考慮會(huì )否進(jìn)行認購事項。真明麗計劃，將其定增所得款項9億元，用作在中國及全球LED照明市場(chǎng)業(yè)務(wù)規模的未來(lái)發(fā)展，及未來(lái)潛在投資或收購機會(huì )。

　　同方股份6月18日發(fā)布公告稱(chēng)，在一系列所附條件滿(mǎn)足的前提下，公司擬通過(guò)下屬全資境外子公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“THTFES”)認購真明麗控股有限公司增發(fā)的10億股新股(每股面值0.1港元)，并向真明麗股東發(fā)出全面要約收購。后續如何，小編將第一手報道。

　　點(diǎn)評：LED業(yè)務(wù)是同方系未來(lái)產(chǎn)業(yè)重點(diǎn)布局中的重要一塊，此次取得真明麗控制權之后，同方將真明麗作為未來(lái)LED業(yè)務(wù)資本平臺的可能性極大。

　　此次同方的高調入局，一方面說(shuō)明公司看好LED照明領(lǐng)域，另一方面也是同方系經(jīng)營(yíng)思路的一種轉變，通過(guò)將熱點(diǎn)業(yè)務(wù)分拆獨立上市有利于提高資本市場(chǎng)對同方系的整體估值。

　　NO.2珈偉股份1.22億收購品上

　　珈偉股份5月21日晚間發(fā)布公告，為拓展國內市場(chǎng)，公司與品上照明全體股東于5月19日簽署了《股權轉讓協(xié)議》，約定以現金方式受讓品上照明100%股權，協(xié)商確定標的資產(chǎn)的預評估值約為人民幣1.23億元。

　　作為國內商業(yè)照明領(lǐng)域的佼佼者，品上照明一直備受業(yè)界關(guān)注，其于2004年在廣東省中山市成立，擁有十余年國內照明市場(chǎng)的開(kāi)拓經(jīng)驗，已經(jīng)建立比較完善的市場(chǎng)布局與經(jīng)銷(xiāo)商網(wǎng)絡(luò )，在行業(yè)內具有一定的影響力。集生產(chǎn)、研發(fā)、銷(xiāo)售于一體，產(chǎn)品涵蓋商業(yè)照明、LED照明、建筑電氣、戶(hù)外照明、光源電器5大門(mén)類(lèi)。截至2014年3月31日，標的資產(chǎn)的預評估值為12250萬(wàn)元。珈偉股份表示，收購完成后，未來(lái)品上照明將作為珈偉股份的全資子公司和主要子品牌。

　　點(diǎn)評：此次并購品上照明，既快速切入市場(chǎng)容量巨大的國內照明市場(chǎng)，進(jìn)一步快速提升國內市場(chǎng)銷(xiāo)售規模，又在一定程度上降低海外市場(chǎng)占比過(guò)高的風(fēng)險。

　　NO.3鴻利光電1.8億收購斯邁得

　　鴻利光電6月9日晚間公告稱(chēng)，公司擬通過(guò)發(fā)行股份及支付現金相結合的方式購買(mǎi)安茂領(lǐng)、李俊東、劉文軍、張明武合法持有的深圳市斯邁得光電子有限公司合計100%股權，同時(shí)募集配套資金。公司股票將于6月10日復牌。

　　這是繼今年5月19日公司公告斥資1605萬(wàn)元收購從事LED路燈業(yè)務(wù)的深圳鑫詮光電有限公司30%股權后，鴻利光電在LED主業(yè)領(lǐng)域擴張的又一力舉。

　　根據方案，斯邁得100%的股權交易對價(jià)為17989萬(wàn)元，其中公司以現金支付7977.80萬(wàn)元，剩余部分10011.20萬(wàn)元以發(fā)行股份的方式支付，發(fā)行股份價(jià)格為13.92元/股，共計發(fā)行719.20萬(wàn)股。此外，公司擬向不超過(guò)5名特定投資者非公開(kāi)發(fā)行股份募集配套資金，配套資金總額不超過(guò)5996.3333萬(wàn)元用于上述現金對價(jià)。

　　點(diǎn)評：鴻利光電目前LED封裝產(chǎn)品的月產(chǎn)能為800kk左右，而產(chǎn)能釋放已跟不上市場(chǎng)需求節奏，而此次收購斯邁得，將會(huì )解決這一問(wèn)題，并可能直接為鴻利光電業(yè)績(jì)迅速帶來(lái)貢獻。

　　NO.4長(cháng)方照明逾5億收購康銘盛60%股權

　　停牌逾三個(gè)月的長(cháng)方照明今日公布資產(chǎn)重組草案，擬以“現金+股權”的方式購買(mǎi)李迪初、李映紅、聶衛等29名自然人持有的康銘盛60%股權，交易總額5.28億元。

　　據披露，此次交易標的資產(chǎn)作價(jià)5.28億元，其中7920萬(wàn)元以現金支付，余下的4.488億元將以發(fā)行股份的方式支付。以12.31元/股發(fā)行價(jià)格計算，長(cháng)方照明購買(mǎi)資產(chǎn)的擬發(fā)行股份數量為36458154股。同時(shí)，長(cháng)方照明將以非公開(kāi)發(fā)行的方式向鄧子長(cháng)、楊文豪、李海儉、牛文超、李戈共5名自然人募集配套資金7920萬(wàn)元，用于支付本次交易的現金對價(jià)。按照12.31元/股的發(fā)行價(jià)格計算，發(fā)行數量為6433796股。

　　據了解，從業(yè)務(wù)構成來(lái)看，康銘盛專(zhuān)注于LED移動(dòng)照明應用產(chǎn)品的研發(fā)、設計、生產(chǎn)和銷(xiāo)售，屬于LED封裝的下游應用行業(yè)，是半導體照明產(chǎn)業(yè)的重要組成部分，為國家戰略性新興產(chǎn)業(yè)。長(cháng)方照明則致力于推進(jìn)LED在照明領(lǐng)域的發(fā)展，業(yè)務(wù)專(zhuān)注于LED照明器件的封裝，并在此基礎上向下游照明應用領(lǐng)域延伸，主要從事LED照明光源器件和LED照明成品燈具的研發(fā)、設計、生產(chǎn)和銷(xiāo)售。

　　點(diǎn)評：本次收購對于長(cháng)方照明向下延伸LED行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈，布局LED移動(dòng)照明應用市場(chǎng)，優(yōu)化產(chǎn)品結構，形成更具抗風(fēng)險能力的產(chǎn)業(yè)布局起著(zhù)極其重要的作用。而據此前了解，為了改變“低端”市場(chǎng)形象，長(cháng)方照明也在有意對產(chǎn)品定位進(jìn)行調整。為了提升品牌形象，獲得更高利潤，長(cháng)方照明也在嘗試走高端品牌路線(xiàn)。而能夠解決散熱問(wèn)題，降低不良率的新一代倒裝芯片，對長(cháng)方照明而言，或許是條出路。這個(gè)王上游的發(fā)展路線(xiàn)，是不是無(wú)中生有，還是確有其事，期待小編后續為你介紹。

　　NO.5遠方光電擬不超過(guò)6500萬(wàn)元收購先進(jìn)光電

　　1月8日晚間，遠方光電公告，公司于1月7日與先進(jìn)光電器材(深圳)有限公司簽署《資產(chǎn)轉讓意向書(shū)》，公司或全資子公司擬購買(mǎi)先進(jìn)光電相關(guān)資產(chǎn)，交易總價(jià)(含稅)不超過(guò)6500萬(wàn)元。

　　具體收購價(jià)格將以審計報告、評估報告結果為依據，由雙方經(jīng)談判后簽署的正式資產(chǎn)收購合同確定。先進(jìn)光電2012年實(shí)現銷(xiāo)售收入3368.46萬(wàn)元，凈利潤-147.74萬(wàn)元，截止2012年12月31日，總資產(chǎn)為5905.03萬(wàn)元，其中存貨1278.50萬(wàn)元，固定資產(chǎn)1238.10萬(wàn)元。目前，已申請專(zhuān)利35項，其中發(fā)明專(zhuān)利6項;已授權專(zhuān)利27項，其中發(fā)明專(zhuān)利4項。并獲得高新技術(shù)企業(yè)、深圳知名品牌等稱(chēng)號。該交易主要收購先進(jìn)光電的存貨、設備及無(wú)形資產(chǎn)，因其各方面費用支出過(guò)高，導致其2012年存在略微虧損。

　　而5月13日午間，遠方光電公告稱(chēng)，公司于2014年1月7日與先進(jìn)光電器材(深圳)有限公司(簡(jiǎn)稱(chēng)“先進(jìn)光電”)《資產(chǎn)轉讓意向書(shū)》。自簽訂《資產(chǎn)轉讓意向書(shū)》后，公司就資產(chǎn)收購事宜積極開(kāi)展了各項前期準備工作，并與先進(jìn)光電就相關(guān)具體事項進(jìn)行了深入洽談，但最終雙方對具體交易條款無(wú)法達成一致，現公司正式?jīng)Q定終止收購并已向先進(jìn)光電發(fā)出書(shū)面告知函。預知后續事態(tài)如何發(fā)展，靜聽(tīng)小編最新資訊報道。

　　點(diǎn)評：此次收購，將有利于遠方快速推進(jìn)相關(guān)業(yè)務(wù)的發(fā)展，提升公司整體實(shí)力。通過(guò)完成此次相關(guān)資產(chǎn)收購之后，將有效利用相關(guān)經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)，結合公司有效的管理和資金優(yōu)勢，實(shí)現良好的運營(yíng)，卻為何終止?

　　NO.6中京電子2.8億收購方正達

　　5月24日，中京電子披露收購方案，擬以發(fā)行股份及現金結合的方式收購湖南方正達100%股權。

　　去年開(kāi)始，中京電子開(kāi)始涉足柔性線(xiàn)路板，成立深圳分公司并宣布投資2.8億元建設年產(chǎn)36萬(wàn)平方米FPC(撓性印制電路板)項目。此次收購，使其在布局“軟板”的進(jìn)程中更進(jìn)一步，同時(shí)成功踏入LED照明領(lǐng)域。

　　撓性印制電路板(FPC)的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售是方正達目前的主營(yíng)業(yè)務(wù)，其產(chǎn)品主要應用于LED節能照明領(lǐng)域。據評估機構初步估算，方正達全部股權的預估值為2.86億元。中京電子將以8.83元/股的價(jià)格發(fā)行2757萬(wàn)股，并支付現金4255.69萬(wàn)元。

　　與此同時(shí)，中京電子擬向不超過(guò)10名其他特定投資者非公開(kāi)發(fā)行股份募集配套資金，募集資金將用于支付現金對價(jià)款及中介費等款項，價(jià)格為7.95元/股，發(fā)行股份數量約1199萬(wàn)股，募集配套資金不超過(guò)9532.05萬(wàn)元。值得注意的是，中京電子的實(shí)際控制人楊林將成為此次配套募集資金發(fā)行股份的特定對象之一，將認購不超過(guò)發(fā)行股份的30%，約359.7萬(wàn)股。

　　點(diǎn)評：此次收購方正達不僅可以豐富中京電子產(chǎn)品的種類(lèi)結構，更將加快該現有的產(chǎn)品結構調整，從長(cháng)遠來(lái)看，雙方可發(fā)揮協(xié)同效應，進(jìn)而做大FPC業(yè)務(wù)。

　　NO.7華僑城2.48億收購康佳視訊

　　康佳5月24日公告透露，其大股東華僑城集團擬斥資2.48億元，收購康佳旗下康佳視訊系統工程有限公司(下稱(chēng)康佳視訊)100%的股權。這意味著(zhù)康佳退出LED顯示屏領(lǐng)域，華僑城溢價(jià)收購被視作大股東對康佳的支持之舉。

　　點(diǎn)評：此次出售康佳視訊股權主要是為了處理閑置資產(chǎn)，回收資金，以增強資金的流動(dòng)性?？导岩曈嵞壳斑€欠康佳及其全資子公司“東莞康佳”1.7億元的債務(wù)，股權轉讓后，康佳將要求康佳視訊盡快償還該筆債務(wù)，難道就是為了還債嗎?

　　NO.8雷曼光電收購及增資控股康碩展

　　5月27日晚間，雷曼光電發(fā)布公告，公司擬現金出資3593.9萬(wàn)元收購深圳市康碩展電子有限公司43.3%的股權，并在上述股權交割完成后10個(gè)工作日內，再出資1610.1萬(wàn)元認購康碩展增資，占增資后注冊資本的13.59%，其中314.29萬(wàn)元進(jìn)入注冊資本、溢價(jià)部分1295.81萬(wàn)元計入資本公積金。增資完成后，公司將合計持有康碩展51%的股權，成為其控股股東。

　　點(diǎn)評：此次收購康碩展，一方面，將可利用雙方優(yōu)勢，進(jìn)行資源整合，將康碩展的創(chuàng )意LED顯示屏、LED照明燈具和超薄LED驅動(dòng)電源等相關(guān)業(yè)務(wù)納入公司主營(yíng)業(yè)務(wù)體系進(jìn)行全面整合以形成更加完整的產(chǎn)品和服務(wù)系列，有效降低運營(yíng)成本，獲得更好的利潤空間。另一方面，可以利用已經(jīng)形成的技術(shù)、人員、管理、品牌等優(yōu)勢進(jìn)行業(yè)務(wù)融合，實(shí)現“1+1>2”的資源整合效應，有利于拓寬公司的產(chǎn)業(yè)鏈，提升公司的盈利能力。

　　NO.9蘋(píng)果收購微型LED屏企業(yè)LuxVueTechnology

　　蘋(píng)果收購了微型LED顯示屏技術(shù)公司LuxVueTechnology。LuxVue此前獲得過(guò)KPCB、iDVenturesAmerica等其他投資者總計4300萬(wàn)美元融資。在過(guò)去幾年時(shí)間，LuxVue一直都非常低調。外界所知道就是這家公司為消費電子產(chǎn)品開(kāi)發(fā)低能耗、微型LED顯示屏。傳言稱(chēng)這家公司將負責新款GoogleGlass的顯示屏技術(shù)，公司持有的專(zhuān)利可以讓LED顯示器獲得更好的圖片，同時(shí)還降低能耗。

　　點(diǎn)評：蘋(píng)果收購LuxVue后，將把后者技術(shù)融入到蘋(píng)果的硬件創(chuàng )新中，以實(shí)現蘋(píng)果在未來(lái)產(chǎn)品上小編有更多的核心技術(shù)。

　　NO.10安森美半導體完成收購TruesenseImaging

　　推動(dòng)高能效創(chuàng )新的安森美半導體(ONSemiconductor)宣布已完成收購高性能圖像傳感器供應商TruesenseImaging，Inc.。TruesenseImaging的產(chǎn)品用于多種工業(yè)終端市場(chǎng)，包括機器視覺(jué)、保安監控、交通監控、醫療及科學(xué)成像，以及攝影。收購已于美國時(shí)間4月30日完成，并于當日公司第一季度業(yè)績(jì)發(fā)布中公布。

　　經(jīng)調整現金及營(yíng)運資金數額，安森美半導體以?xún)炔靠捎矛F金約9，500萬(wàn)美元支付收購TruesenseImaging。安森美半導體預計是項收購將迅即為公司收入及毛利增值，不包括任何非經(jīng)常性收購相關(guān)費用及既得無(wú)形資產(chǎn)之攤銷(xiāo)。根據已審計的業(yè)績(jì)，TruesenseImaging2013年收入約為7，900萬(wàn)美元，毛利率及運營(yíng)利潤率分別為44%及23%。

　　點(diǎn)評：此次收購TruesenseImaging鞏固安森美半導體在高效圖像感應方案全球供應商的領(lǐng)導地位，方案應用于廣泛的工業(yè)終端市場(chǎng)。加強安森美半導體應用于工業(yè)終端市場(chǎng)的產(chǎn)品陣容，使其現有的高速、高分辨率、高能效的圖像感應方案與Truesense應用于低亮度、低噪音的高性能方案相輔相成。另外，此次收購壯大了公司的人才庫，帶來(lái)了一支專(zhuān)注于圖像傳感器細分市場(chǎng)而具豐富經(jīng)驗的設計及應用工程團隊。