光伏戰爭沖擊 成本價(jià)格產(chǎn)業(yè)布局全面重整

　　太陽(yáng)能市場(chǎng)在歷經(jīng)供過(guò)于求的洗禮之后，2013年至今的價(jià)格已經(jīng)有逐漸落底的態(tài)勢，除了市場(chǎng)的需求持續增加可以支撐價(jià)格外，各供應鏈段的成本也都已經(jīng)接近短期的瓶頸。除了供需的影響外，隨之而起的貿易戰爭也讓市場(chǎng)價(jià)格出現波動(dòng)，EnergyTrend持續評估貿易關(guān)稅可能造成的影響，近期特別針對產(chǎn)業(yè)的成本、價(jià)格、以及毛利潤等情況出具供應鏈成本報告，幫助業(yè)者更加了解產(chǎn)業(yè)鏈成本及價(jià)格訊息。

　　中日韓多晶硅產(chǎn)能持續開(kāi)出供需仍是價(jià)格最大變量

　　受到歐洲與美國分別針對中國太陽(yáng)能產(chǎn)品提出反傾銷(xiāo)、反補貼的影響，中國也針對多晶硅的進(jìn)口施行懲罰性稅率，但由于可以透過(guò)加工貿易的方式規避稅率，實(shí)際上關(guān)稅對于價(jià)格的影響并不顯著(zhù)，供需仍舊是市場(chǎng)價(jià)格變化的主因。

　　在供給方面，2014年預計還有許多廠(chǎng)商繼續投入多晶硅的生產(chǎn)，除了日、韓廠(chǎng)商產(chǎn)能的增加外，中國幾間主要廠(chǎng)商不僅同時(shí)擴增產(chǎn)能，更利用成本優(yōu)勢搶占市場(chǎng)。一旦市場(chǎng)的需求有所下滑，價(jià)格波動(dòng)可能更加劇烈。

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　　硅片仍以高效為主集中化仍是關(guān)鍵

　　受到多晶硅全面性的漲價(jià)，硅片成本的差異主要會(huì )在大小廠(chǎng)的合約價(jià)、次級料的運用、以及匯率影響等，因此主流價(jià)格仍在US$20~25/kg。硅片的集中化明顯高于其他供應鏈段，而許多垂直大廠(chǎng)在避免來(lái)源過(guò)于集中的情況下，也將硅片產(chǎn)能提高，以滿(mǎn)足自身需求、降低外購比例。硅片80%的產(chǎn)出來(lái)自于中國與臺灣，以專(zhuān)業(yè)的廠(chǎng)商做比較，目前中國的制造成本仍有優(yōu)勢，在第一季硅片價(jià)格調升的情況下，毛利潤可達5~10%;而產(chǎn)能相對較小的廠(chǎng)商，受限于經(jīng)濟規模，毛利潤多在2~5%之間。但第二季隨著(zhù)價(jià)格下修，又會(huì )再度壓縮小廠(chǎng)空間，維持大廠(chǎng)獲利的情況。

　　雖然硅片的產(chǎn)業(yè)集中化早已展開(kāi)，但產(chǎn)業(yè)波動(dòng)減緩了集中的速度。隨著(zhù)市場(chǎng)持續成長(cháng)及廠(chǎng)商更有信心發(fā)展之下，預計未來(lái)硅片多數還是會(huì )由專(zhuān)業(yè)廠(chǎng)商生產(chǎn)制造，垂直整合廠(chǎng)商的硅片產(chǎn)能僅會(huì )維持少量。在這樣的情況下，價(jià)格基準會(huì )由領(lǐng)導廠(chǎng)商所制定，并將加速下游集中化現象，讓市場(chǎng)往大者恒大的方向前進(jìn)。

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　　電池片再陷貿易戰爭成本、價(jià)格同時(shí)推高

　　上回中美反傾銷(xiāo)、反補貼判決最終只針對中國電池片實(shí)行關(guān)稅，讓具備全球第二大電池片產(chǎn)能的臺灣廠(chǎng)商看到了機會(huì )。臺灣電池片本身就有直接銷(xiāo)售美國，后續也接下許多中國廠(chǎng)商銷(xiāo)往美國的訂單，中、臺的電池片價(jià)格持續互相影響，然而SolarWorld提起的新訴訟卻攪亂了中國與臺灣的合作關(guān)系。

　　受到雙反因素干擾，第一季電池片成本都維持在較高的水準。EnergyTrend觀(guān)察，臺廠(chǎng)毛利潤約在2~5%;但第二季受惠于漿料、硅片價(jià)格調整，應可再提升獲利空間。而中國電池片雖原本成本就較低，但多為垂直整合廠(chǎng)，因此獲利會(huì )集中在組件端。長(cháng)期來(lái)看，電池片的獲利空間會(huì )受到上游材料以及下游組件出?？诘挠绊?，自身的訂價(jià)偏向被動(dòng)。臺廠(chǎng)面臨雙反的危機，也正是思考轉機的關(guān)鍵時(shí)刻;而從其他垂直整合廠(chǎng)商或是下游開(kāi)發(fā)商的角度來(lái)看，則是需要供應鏈中可以做為代工的伙伴，因此電池片廠(chǎng)商的定位，在貿易爭端下會(huì )越趨明顯。

　　終端組件穩定獲利運營(yíng)模式?jīng)Q定贏(yíng)家

　　自2013年起，主要的組件廠(chǎng)商開(kāi)始扭虧。除了成本持續降低外，多個(gè)市場(chǎng)因為需求旺盛也讓價(jià)格穩定保持，中國垂直廠(chǎng)商如果將中間獲利都累積到組件端，毛利潤可達15~20%。目前250W的銷(xiāo)售價(jià)格范圍從US$0.54~0.68/W都有，各市場(chǎng)價(jià)格差異大。

　　組件廠(chǎng)商在2013年已陸續轉型，除了原本已有許多歐、美廠(chǎng)商減少生產(chǎn)制造以整合資源進(jìn)行系統開(kāi)發(fā)外，不少中國制造大廠(chǎng)也在2013年從原本單純組件供應商的角色轉為系統開(kāi)發(fā)商。不僅開(kāi)發(fā)大型電廠(chǎng)專(zhuān)案，也由于中國政策積極發(fā)展分布式系統，許多廠(chǎng)商轉而經(jīng)營(yíng)中國國內中小型系統市場(chǎng)。因此在組件價(jià)格已經(jīng)逐漸穩定的情況下，組件商區域市場(chǎng)開(kāi)發(fā)及商業(yè)模式的選擇、甚至是品牌運營(yíng)的策略，都成了影響各廠(chǎng)商毛利潤的關(guān)鍵因素。

　　光伏戰爭沖擊 成本價(jià)格產(chǎn)業(yè)布局全面重整