光伏業(yè)七成公司預喜 運維市場(chǎng)逐漸顯露

　　經(jīng)歷了2012年的慘淡與歐美雙反的壓制，在國家多項政策的扶持與推動(dòng)下，國內光伏與風(fēng)電行業(yè)在2013年終于迎來(lái)了溫暖的春天。截至1月5日，共有40家光伏和風(fēng)電行業(yè)上市公司發(fā)布2013年業(yè)績(jì)預告，其中業(yè)績(jì)預增、盈利、扭虧的預喜企業(yè)共計28家，占比70%。國內光伏電站建設在拉動(dòng)行業(yè)整體增長(cháng)的同時(shí)，產(chǎn)業(yè)鏈下游的發(fā)電設備維護成為新能源企業(yè)新的利潤增長(cháng)點(diǎn)。

　　業(yè)內預計，2014年光伏行業(yè)將維持景氣，在中國、日本和美國市場(chǎng)的帶動(dòng)下，全球需求仍然有望維持20%-30%的增長(cháng)。

　　七成公司預喜

　　據同花順iFinD數據，截至1月5日，40家光伏與風(fēng)電上市公司發(fā)布了2013年度業(yè)績(jì)預告。其中，業(yè)績(jì)預增企業(yè)15家、盈利2家、扭虧11家、預虧7家、預減4家，預喜企業(yè)共計28家，占比70%。

　　在預增企業(yè)中，預告凈利潤同比增長(cháng)幅度超過(guò)100%的公司有6家，分別是廈門(mén)信達、天奇股份、蘇州固锝、孚日股份、金風(fēng)科技、拓日新能。其中，孚日股份預計2013年凈利潤8928萬(wàn)元至9486萬(wàn)元，增長(cháng)幅度為700%至750%。

　　隨著(zhù)2013年光伏、風(fēng)電行業(yè)的回暖，有中環(huán)股份、橫店?yáng)|磁、江蘇宏寶、愛(ài)康科技、天龍光電、新大新材、向日葵、維科精華、天通股份、湘電股份、隆基股份11家企業(yè)扭虧為盈。

　　其中，由于公司太陽(yáng)能電池用單晶硅產(chǎn)能迅速增長(cháng)和快速釋放，中環(huán)股份預計2013年實(shí)現凈利潤6000萬(wàn)元至7000萬(wàn)元，增長(cháng)幅度為164.07%至174.75%。天龍光電受益于2013年下半年以來(lái)光伏行業(yè)下游客戶(hù)形勢逐漸好轉，公司土地轉讓收益及政府補貼，預計2013年實(shí)現凈利潤500萬(wàn)元至1000萬(wàn)元。其去年同期凈利潤為-5.11億元。

　　虧損企業(yè)中，*ST超日保殼機會(huì )渺茫。目前公司的流動(dòng)性困難并未得到緩解，大量的逾期銀行貸款、主要銀行賬戶(hù)及資產(chǎn)被凍結等情況并未好轉。*ST超日預計2013年凈利潤為-9.9億元至-8.3億元。公司已經(jīng)發(fā)布了可能暫停上市的風(fēng)險提示公告。

　　電站建設拉動(dòng)回暖

　　在光伏行業(yè)的低潮期，國家主管部門(mén)連續發(fā)布關(guān)于光伏與風(fēng)電行業(yè)并網(wǎng)發(fā)電、上網(wǎng)電價(jià)補貼等利好政策，光伏發(fā)電站市場(chǎng)逐漸興起似乎讓組件商看到了解困的希望。

　　在我國光伏行業(yè)遭遇歐美雙反、出口下降之時(shí)，眾多企業(yè)把國內市場(chǎng)看做擺脫困境的“救命稻草”。為了拉動(dòng)組件銷(xiāo)售、分食電價(jià)補貼蛋糕，眾多光伏組件企業(yè)紛紛投巨資涉足下游電站建設。此外，電力、電子、能源甚至高速公路等其他傳統行業(yè)企業(yè)也紛紛涌入光伏系統集成領(lǐng)域。

　　2013年12月25日，繼海潤光伏之后，東方日升也公布了百億光伏電站投資計劃。東方日升表示未來(lái)三年合資公司合計開(kāi)發(fā)光伏電站裝機規模為1000MW，其中2014年計劃開(kāi)發(fā)光伏電站裝機規模為300MW。業(yè)內專(zhuān)家估算，1000MW光伏電站投資規模約100億元，僅2014年?yáng)|方日升需投入約30億元。而在此之前，中環(huán)股份建設7.5GW裝機容量總投資金額超過(guò)750億元的光伏電站計劃更是震驚了業(yè)內。

　　慧能陽(yáng)光電力總裁任凱對中國證券報記者表示，“組件商投資電站，本身就是為了擴大組件銷(xiāo)售量，取得更高利潤。電站建成并網(wǎng)之后，國家的電價(jià)補貼也有利于投資方回籠資金。”

　　2012年巨虧4.8億元，2013年前三季度凈利潤5000多萬(wàn)元，同比增長(cháng)164%，在經(jīng)受了出口下滑、價(jià)格暴跌的2012年之后，東方日升已經(jīng)嘗到了光伏電站建設的甜頭。2013年上半年?yáng)|方日升通過(guò)出售歐洲光伏電站實(shí)現營(yíng)業(yè)收入2.53億元，電站業(yè)務(wù)帶動(dòng)了公司上半年營(yíng)收的大幅增長(cháng)。海通證券研究員預計，未來(lái)電站業(yè)務(wù)將成為公司最大業(yè)績(jì)增長(cháng)點(diǎn)。

　　申銀萬(wàn)國分析師表示，上市公司可以通過(guò)電站建設沖高業(yè)績(jì)拉高股價(jià)進(jìn)而在二級市場(chǎng)融資，并將獲取的資金再次投入到電站建設中去，形成良性循環(huán)。

　　對光伏電站前景看好的也包括其他傳統行業(yè)。華北高速進(jìn)軍光伏電站可以被看做非光伏產(chǎn)業(yè)上市公司進(jìn)軍光伏的縮影。2013年8月華北高速發(fā)布公告稱(chēng)，擬與中國太陽(yáng)能電力集團有限公司(香港)、招商新能源(深圳)有限公司共同合作耗資5億元收購江蘇徐州豐縣23.8MW光伏電站100%股權，其中華北高速出資2.25億元，持股50%。

　　業(yè)內專(zhuān)家認為，隨著(zhù)國家政策的進(jìn)一步規范落實(shí)，全產(chǎn)業(yè)鏈的成本有望降低，以光伏發(fā)電站項目為導向的光伏產(chǎn)業(yè)終端將迎來(lái)機遇。

　　運維市場(chǎng)逐漸顯露

　　伴隨著(zhù)國內光伏和風(fēng)電行業(yè)建設規模的不斷擴大，光伏和風(fēng)電行業(yè)的運營(yíng)維護市場(chǎng)也逐漸開(kāi)始顯露。

　　以風(fēng)力發(fā)電為例，風(fēng)機發(fā)電的運營(yíng)維護，主要指業(yè)主(也即發(fā)電企業(yè))日常運營(yíng)出問(wèn)題后的各種運維服務(wù)，一般包括定檢、定修，以及一些事故檢修。

　　2013年上半年，金風(fēng)科技風(fēng)機及零部件銷(xiāo)售收入下降了11.23%，而風(fēng)電服務(wù)板塊同比增長(cháng)達到26.52%。截至2013年6月30日，公司累計維護的風(fēng)力發(fā)電機組數量超過(guò)10000臺;EPC項目已經(jīng)成為公司風(fēng)電服務(wù)業(yè)務(wù)中最為成熟、最為核心的業(yè)務(wù)內容。中國證券報記者了解到，一般的風(fēng)機質(zhì)保期為3-5年，質(zhì)保期內會(huì )由風(fēng)機整機制造商來(lái)負責維修服務(wù)。目前，每年都會(huì )有數以萬(wàn)計的風(fēng)機超出質(zhì)保期。風(fēng)機的壽命一般是20年，后續的維修維護業(yè)務(wù)，形成巨大的市場(chǎng)空間。

　　金風(fēng)科技媒體負責人陳征對記者表示，從建設年限上來(lái)看，將會(huì )有越來(lái)越多的風(fēng)機出質(zhì)保期。“風(fēng)機設備的運營(yíng)維護業(yè)務(wù)在金風(fēng)科技的營(yíng)收中占比將繼續提升。”

　　光伏行業(yè)的專(zhuān)家同樣抱有此觀(guān)點(diǎn)。有業(yè)內人士對記者表示，從總裝機量來(lái)看光伏低于風(fēng)電，但伴隨著(zhù)近幾年光伏電站的大規模建設，光伏產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)值端開(kāi)始前移。有企業(yè)家和專(zhuān)家表示，終端將成為產(chǎn)業(yè)最后利潤的“堡壘”，也就是光伏電站的維護與光伏電站的運營(yíng)。

　　“不管是光伏電站還是風(fēng)機，使用年份越長(cháng)越容易出問(wèn)題，也越需要專(zhuān)業(yè)的運維公司來(lái)維護。”晶澳太陽(yáng)能分析師王潤川對記者表示，目前來(lái)看，光伏電池與組件盈利空間已非常有限，隨著(zhù)光伏電站建設競爭的不斷加劇，未來(lái)光伏電站的運營(yíng)維護將成為非常有前景的市場(chǎng)。