投行研判：美國H20芯片禁令攔不住中國AI加速跑

4月24日消息，知名投行伯恩斯坦（Bernstein）分析師表示，即便美國禁止英偉達芯片出口，也已經(jīng)不太可能阻礙中國先進(jìn)人工智能的發(fā)展。

上周，英偉達在一份提交給美國證券交易委員會(huì )的監管文件中表示，預計特朗普政府將要求對公司向中國出口高性能人工智能芯片實(shí)施許可制度。分析師普遍認為這等同于變相禁運。

英偉達還表示，因H20芯片相關(guān)庫存、采購承諾及準備金開(kāi)支，公司計劃在截至4月27日的第一季度計提約55億美元的費用。

H20芯片本就是英偉達為符合拜登政府對華芯片算力限制標準而設計的定制產(chǎn)品。但美國國會(huì )新發(fā)起的質(zhì)詢(xún)對此監管應對提出異議。

伯恩斯坦分析師在周三的投資者報告中寫(xiě)道：“禁售H20芯片毫無(wú)意義，因為其性能已經(jīng)遠低于中國同類(lèi)產(chǎn)品；如此一來(lái)，就等于把中國的人工智能市場(chǎng)拱手相讓給華為?！?/p>

中國企業(yè)的突圍之路

分析師指出，中國企業(yè)正通過(guò)三種策略降低對英偉達芯片的依賴(lài)：一是在個(gè)人電腦等不受限終端設備上訓練模型；二是將大量推理計算任務(wù)轉向采用國產(chǎn)芯片的替代方案；三是開(kāi)發(fā)出華為等國產(chǎn)芯片與英偉達芯片協(xié)同運行的混合組網(wǎng)方案，盡管跨芯片平臺的軟件適配仍存在挑戰。

分析師表示，“我們的渠道核查顯示，多數企業(yè)可不依賴(lài)H20芯片持續運營(yíng)?！?/p>

不過(guò)對于那些營(yíng)收來(lái)自基礎模型訂閱（類(lèi)似美國公司OpenAI或Anthropic）的中國企業(yè)來(lái)說(shuō)，從英偉達芯片轉換到其他方案時(shí)最為艱難，因為模型訓練高度依賴(lài)英偉達專(zhuān)有軟件CUDA。

伯恩斯坦稱(chēng)，一家中國公司曾投入200名工程師、耗時(shí)半年時(shí)間，才將一個(gè)模型從英偉達平臺遷移至華為芯片上，且性能僅有原來(lái)的90%。

分析師認為，華為已經(jīng)成為英偉達在中國市場(chǎng)的最強勁的挑戰者?！皬拈L(cháng)期來(lái)看，華為將持續縮小性能上的差距，中國基礎模型廠(chǎng)商也會(huì )通過(guò)類(lèi)似DeepSeek（深度求索）的創(chuàng )新來(lái)彌補算力不足?！?/p>

不過(guò)分析師補充稱(chēng)，未來(lái)可預見(jiàn)的一段時(shí)間內，芯片供應仍將承壓，因為華為和其他主要人工智能芯片廠(chǎng)商一定程度上仍依賴(lài)臺積電代工。