人形機器人仍處在研發(fā)階段產(chǎn)業(yè)化有待考究

人形機器人產(chǎn)品研發(fā)逐步推進(jìn)，功能日趨完善。2021年 8月特斯拉 首次公開(kāi) Optimus 機器人計劃，并采用真人舞臺表演的方式表達設計概念；2022年 9月，一款人形機器人原型公開(kāi)亮相，并能夠在舞臺上表演、走動(dòng)；2023 年 5 月，根據特斯拉官網(wǎng)所發(fā)布的視頻，可以看到多個(gè)人形機器人能夠同步或單獨執行任務(wù)，新變化包括：（1）身體能力：機器人身體能力逐步健全，例如行走、抓取物體、感應較軟的物體以及使用電機扭矩控制施加有限的力；（2）視覺(jué)能力：機器人具備特斯拉視覺(jué) AI，能夠發(fā)現并記憶周邊環(huán)境，特斯拉機器人和汽車(chē)均連接到同一個(gè)神經(jīng)網(wǎng)絡(luò )，并安裝了相同的完全無(wú)人駕駛系統（FSD）；（3）同步控制：特斯拉能夠同時(shí)控制多個(gè)機器人，連接 到同一個(gè)神經(jīng)網(wǎng)絡(luò )（NN），并可以同步執行任務(wù)，為之后產(chǎn)業(yè)化應用奠定基礎。

預計未來(lái)人形機器人將憑借其性能優(yōu)勢在工業(yè)、生活等各領(lǐng)域高速滲透。根據高盛、Payscale數據，特斯拉工廠(chǎng)工人的平均時(shí)薪為 23.75 美元，每日工作 8 小時(shí)，假設 25-26 年人形機器人能滿(mǎn)足工廠(chǎng)作業(yè)需求，其每日工作 20小時(shí)（其余時(shí)間為充電、維護），約 2年便可回收投資成本，具備商業(yè)可行性。高盛中性估計未來(lái)人形機器人市場(chǎng)約60億美金，而最為樂(lè )觀(guān)估計下市場(chǎng)超千億美金。根據高盛預測，在中性假設下，人形機器人到2030 年將填補美國制造業(yè)勞動(dòng)缺口的4%， 到 2035 年添補全球養老需求缺口的 2%，預計未來(lái) 10-15年內，人形機器人市場(chǎng)規模將達 60 億美元；而在最為樂(lè )觀(guān)情景下，若人形機器人完全克服產(chǎn)品設計、價(jià)格、技術(shù)、公眾接受等一系列障礙得到全面普及，2035年市場(chǎng)規模高達 1540 億美元，接近 2021年全球電動(dòng)汽車(chē)市場(chǎng)。

目前，人形機器人仍處在產(chǎn)品研發(fā)階段，產(chǎn)業(yè)化應用仍任重道遠。根據我們測算，人形機器人潛在市場(chǎng)空間約百億美元。假設人形機器 人在美國物流運輸、看護照料、危險作業(yè)場(chǎng)所率先替人。根據U.S.News，美國 2021 年最低工資 10 美元/小時(shí)左右，以每日 8 小時(shí) 和 250 天工作日計算各崗位的年薪，對于危險崗位假設給 3 倍左右 溢價(jià)。結合 wind 的美國勞工局的就業(yè)人數進(jìn)行估計，考慮了我們上 述預測的機器換人替代率，預計美國未來(lái)這塊潛在的市場(chǎng)可達數百億美元。綜上所述，人形機器人雖然仍處在研發(fā)階段，未來(lái)產(chǎn)業(yè)化仍具有不確定性，但市場(chǎng)潛力大。若順利產(chǎn)業(yè)化并有效推廣，市場(chǎng)空間從百億到千億美金不等。