從國產(chǎn)半導體公司財報，一窺半導體復蘇軌跡

全球半導體行業(yè)仍處于下行周期。年初以來(lái)，許多業(yè)者對半導體市場(chǎng)的恢復狀況并不樂(lè )觀(guān)。不過(guò)隨著(zhù)諸多半導體廠(chǎng)商財報的發(fā)布，越來(lái)越多跡象表明，今年半導體市場(chǎng)正在走出陰霾，明年行業(yè)整體有望回暖。

10 月 27 日晚間，韋爾股份發(fā)布 2023 年第三季度財報，今年第三季度，公司實(shí)現營(yíng)收 62.23 億元，同比增長(cháng) 44.35%，環(huán)比增長(cháng) 37.58%，歸母凈利潤為 2.15 億元，同比增長(cháng) 279.61%，歸母扣非凈利潤為 2.09 億元，同比增長(cháng) 206.25%，環(huán)比增長(cháng) 306.90%。今年前三個(gè)季度，營(yíng)收為 150.81 億元，同比減少 1.96%，歸母凈利潤為 3.68 億元，同比減少 82.86%。

韋爾股份在公告中表示，今年第三季度，伴隨著(zhù)下游需求的逐漸回暖，在公司新產(chǎn)品助力下，公司來(lái)源于半導體設計業(yè)務(wù)收入實(shí)現了較顯著(zhù)的增長(cháng)。公司半導體設計業(yè)務(wù)實(shí)現收入 54.46 億元，占營(yíng)業(yè)收入的 87.52%。今年第三季度，公司收入結構逐步優(yōu)化，平均毛利率水平環(huán)比得到明顯改善。

10 月 25 日晚間，匯頂科技發(fā)布三季度業(yè)績(jì)公告稱(chēng)，2023 年前三季度營(yíng)收約 31.96 億元，同比增加 26.8%；歸屬于上市公司股東的凈利潤約 1245 萬(wàn)元。

10 月 25 日，恒玄科技發(fā)布業(yè)績(jì)報告稱(chēng)，2023 年前三季度，公司實(shí)現營(yíng)業(yè)收入 15.64 億元，同比增長(cháng) 33.75%；歸母凈利潤 11777.48 萬(wàn)元，同比下降 21.57%；扣非凈利潤 5223.59 萬(wàn)元，同比下降 17.46%。其中，2023 年第三季度，恒玄科技實(shí)現營(yíng)業(yè)收入 6.54 億元，同比增長(cháng) 35.67%；歸母凈利潤 6852.14 萬(wàn)元，同比下降 0.79%；扣非凈利潤 4655.37 萬(wàn)元，同比增長(cháng) 19.21%。

華潤微10 月 27 日晚間發(fā)布三季度業(yè)績(jì)公告稱(chēng)，第三季度公司實(shí)現營(yíng)業(yè)收入約 25 億元，同比增長(cháng) 0.57%。實(shí)現歸屬于上市公司股東的凈利潤約 2.78 億元，同比下降 60.4%。實(shí)現基本每股收益 0.2108 元，同比下降 60.4%。據公告，華潤微前三季度實(shí)現營(yíng)業(yè)收入 752998.38 萬(wàn)元，同比下降 1.33%；歸屬于上市公司股東的凈利潤 105615.52 萬(wàn)元，同比下降 48.66%。

10 月 26 日晚，江波龍披露 2023 年三季報，數據顯示，2023 年第 3 季度公司實(shí)現營(yíng)業(yè)收入 28.72 億元，同比增長(cháng) 66.62%。分季度來(lái)看，江波龍的業(yè)績(jì)在年內保持著(zhù)營(yíng)收的持續上漲，虧損金額和虧損率也逐步收窄。關(guān)于公司虧損收窄主要原因，業(yè)內人士表示，八月底至九月初，存儲半導體市場(chǎng)在原廠(chǎng)減產(chǎn)的帶動(dòng)下出現明顯回暖。這種情形有利于江波龍這樣的以大容量存儲產(chǎn)品為主的主流存儲企業(yè)。江波龍第三季度的毛利率回到了 5% 左右，相比較第二季度有明顯的提升。

10 月 25 日晚，聞泰科技發(fā)布 2023 年三季報。數據顯示，該公司前三季度實(shí)現營(yíng)業(yè)收入 444.12 億元，同比增長(cháng) 5.53%，實(shí)現歸母凈利潤 21.00 億元，同比增長(cháng) 8.08%；其中，第三季度單季實(shí)現營(yíng)業(yè)收入 152.06 億元，同比增長(cháng) 11.90%，實(shí)現歸母凈利潤 8.48 億元，同比增長(cháng) 11.42%。據披露，聞泰科技前三季度經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現金流量?jì)纛~為 44.83 億元，同比增長(cháng) 200.81%，表明在持續加大研發(fā)和產(chǎn)能投入后，該公司持續發(fā)展的內生動(dòng)力正加強。

10 月 25 日，通富微電發(fā)布 2023 年第三季度業(yè)績(jì)報告稱(chēng)，公司第三季度實(shí)現營(yíng)收為 59.99 億元，同比增長(cháng) 4.29%；實(shí)現歸母凈利潤為 1.24 億元，同比增長(cháng) 11.39%；實(shí)現扣非后凈利潤為 1.02 億元，同比增長(cháng) 26.14%，基本每股收益為 0.0822 元。通富微電前三季度實(shí)現營(yíng)收為 159.07 億元，同比增長(cháng) 3.84%；實(shí)現凈虧損為 0.64 億元；實(shí)現扣非后凈虧損為 1.6 億元。

華工科技10 月 26 日晚間發(fā)布三季度業(yè)績(jì)公告稱(chēng)，2023 年前三季度營(yíng)收約 72.08 億元，同比減少 18.56%；歸屬于上市公司股東的凈利潤約 8.12 億元，同比增加 12.4%；基本每股收益 0.81 元，同比增加 12.5%。

10 月 25 日，兆易創(chuàng )新發(fā)布 2023 年第三季度業(yè)績(jì)報告稱(chēng)，公司前三季度實(shí)現營(yíng)收為 43.94 億元，同比下降 35.08%；實(shí)現歸母凈利潤為 4.34 億元，同比下降 79.27%；實(shí)現扣非后凈利潤為 3.41 億元，同比下降 76.8%；基本每股收益為 0.65 元。其中，兆易創(chuàng )新第三季度實(shí)現營(yíng)收為 142,867.56 萬(wàn)元，同比下降 28.14%；實(shí)現歸母凈利潤為 9769.39 萬(wàn)元，同比下降 82.71%；實(shí)現扣非后凈利潤為 6505.18 萬(wàn)元，同比下降 87.75%。

10 月 25 日，廣立微發(fā)布業(yè)績(jì)報告稱(chēng)，2023 年前三季度，公司實(shí)現營(yíng)業(yè)收入 2.56 億元，同比增長(cháng) 45.16%；歸母凈利潤 5103.67 萬(wàn)元，同比增長(cháng) 50.63%；扣非凈利潤 4278.03 萬(wàn)元，同比增長(cháng) 68.68%。其中，2023 年第三季度，廣立微實(shí)現營(yíng)業(yè)收入 1.29 億元，同比增長(cháng) 30.39%；歸母凈利潤 2819.35 萬(wàn)元，同比下降 15.35%；扣非凈利潤 2654.24 萬(wàn)元，同比下降 18.34%。

10 月 23 日晚間，全志科技發(fā)布三季度業(yè)績(jì)公告稱(chēng)，2023 年前三季度營(yíng)收約 11.21 億元，同比減少 4.29%；歸屬于上市公司股東的凈利潤虧損約 2056 萬(wàn)元。

富瀚微也發(fā)布 2023 年第三季度報告，公司營(yíng)業(yè)收入 4.66 億元，同比下降 16.51%;歸屬于上市公司股東的凈利潤 5130.17 萬(wàn)元，同比下降 51.23%;歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤 4868.86 萬(wàn)元，同比下降 52.46%;基本每股收益 0.22 元/股。

10 月 27 日，寒武紀也發(fā)布了 2023 年第三季度業(yè)績(jì)報告稱(chēng)，該季度實(shí)現營(yíng)業(yè)收入 31,342,826.03 元，同比下降 66.15%；歸屬于上市公司股東的凈虧損 262,905,496.34 元，扣除非經(jīng)常性損益的凈虧損 307,758,428.93 元。前三季度，寒武紀合計營(yíng)收 145,810,791.32 元，同比下降 44.84%；歸屬于上市公司股東的凈虧損 807,734,092.59 元，扣除非經(jīng)常性損益的凈虧損 948,524,314.19 元。

據介紹，業(yè)績(jì)下滑主要系受供應鏈影響，公司調整銷(xiāo)售策略，優(yōu)先服務(wù)毛利較高、信用較好的客戶(hù)，造成了本期營(yíng)業(yè)收入有所下降。

值得注意的是，第三季度，寒武紀研發(fā)投入達 234,847,831.94 元，占營(yíng)收比重達 749.29%，較上年同期增加 388.19 個(gè)百分點(diǎn)；前三季度合計投入研發(fā)費用 717,399,523.6 元，占營(yíng)收比重達 492.01，同比增加 127.5 個(gè)百分點(diǎn)。

每一輪半導體下行周期都會(huì )過(guò)去，上升周期總會(huì )到來(lái)。最新季度的業(yè)績(jì)預測出現了一些較好的跡象，其中透露著(zhù)復蘇的希望。

在業(yè)內看來(lái)，此輪復蘇的主要動(dòng)力來(lái)自消費電子產(chǎn)業(yè)的緩步回升，以及 AI 芯片的劇增需求。從需求側來(lái)看，一方面，2023 年第二季度全球 PC 出貨量創(chuàng ) 2022 年第一季度之后首次環(huán)比增長(cháng)，2023 年 5 月中國手機出貨量實(shí)現同比增長(cháng) 25.2%，消費電子需求出現回暖跡象。另一方面，楊鐘指出，高性能運算、AIoT、汽車(chē)智能化、XR 等新興領(lǐng)域成為半導體行業(yè)長(cháng)期發(fā)展新的源頭活水。McKinsey 預測數據顯示，2030 年，全球半導體銷(xiāo)售規模有望達到 1 萬(wàn)億美元，其中汽車(chē)領(lǐng)域 2021~2030 年 CAGR 達到 13%~15%，是增長(cháng)最快的領(lǐng)域。