郭明錤分析微軟財報，認為其 AI 投資重心已轉向應用和業(yè)務(wù)開(kāi)發(fā)

10 月 26 日消息，郭明錤今天發(fā)布市場(chǎng)研究簡(jiǎn)報，分析了微軟 2024 財年第 1 財季（今年第 3 季度）的財報數據，認為從資本支出來(lái)看，微軟對 AI 的投資重心已經(jīng)從配置算力，逐漸轉向應用和業(yè)務(wù)開(kāi)發(fā)。

郭明錤分析微軟財報數據，表示該公司的資本支出速度明顯放緩，且低于英偉達 CoWoS AI 芯片出貨量增長(cháng)，這表明微軟對 AI 的投資重心發(fā)生偏移，開(kāi)始更加關(guān)注如何通過(guò) AI 獲利。

IT之家此前報道，微軟公司第 1 財季最大的收入增長(cháng)依然來(lái)自云投資，包括 Microsoft Azure 在內的 Intelligent Cloud 部門(mén)實(shí)現收入 243 億美元，同比增長(cháng) 19%。Azure 服務(wù)器產(chǎn)品和云服務(wù)增長(cháng)了 21%，而所有其他云服務(wù)增長(cháng)了 28%，按固定匯率計算為 26%。

市場(chǎng)可能會(huì )直覺(jué)地將 Azure 營(yíng)收增長(cháng)歸功于 AI 服務(wù)，不過(guò)郭明錤認為推動(dòng)營(yíng)收的更關(guān)鍵因素是 Azure 的企業(yè)客戶(hù)組合，尤其是大型企業(yè)，有利于降低經(jīng)濟放緩對 Azure 的影響。

郭明錤認為在可以預見(jiàn)的未來(lái)，微軟的資本支出可能不再是 AI 供應鏈股票的主要催化劑，但該公司的 AI 業(yè)務(wù)若能如財測所言對公司貢獻能持續成長(cháng)，則有利 AI 服務(wù)器長(cháng)期出貨成長(cháng)（需求更多來(lái)自競爭對手、中小型 CSP 與企業(yè)資料中心）與投資信心。