美升級芯片禁令 臺系PCB廠(chǎng)估影響小

美對中國大陸擴大出口芯片禁令，中國臺灣系PCB板廠(chǎng)、載板廠(chǎng)及銅箔基板（CCL）廠(chǎng)，終端客戶(hù)主要都以歐美CSP廠(chǎng)為主，業(yè)界人士估算，此事對年營(yíng)收的影響程度，應在個(gè)位數以?xún)取?br/>

受到英偉達芯片禁令消息沖擊，市場(chǎng)先前點(diǎn)名的AI PCB概念股包括臺光電、金像電、欣興、臻鼎、高技、聯(lián)茂、臺耀、博智等，18日股價(jià)集體跳水，高技及臺耀雙雙被打入跌停板，聯(lián)茂也重挫逾8％。

PCB及CCL廠(chǎng)商認為，目前美國新規定才剛公布，客戶(hù)仍在厘清影響程度，以PCB及CCL廠(chǎng)而言，終端客戶(hù)究竟有多少是中國大陸的CSP廠(chǎng)，有多少業(yè)績(jì)是出給非中國大陸CSP，尚有待確認。

惟以服務(wù)器ODM及OEM廠(chǎng)的角度來(lái)看，因為中國大陸品牌服務(wù)器廠(chǎng)商如聯(lián)想、華為及浪潮等，多為中國大陸供貨商，中國臺灣服務(wù)器代工廠(chǎng)的客戶(hù)，則以美系品牌與CSP業(yè)者為主，中國大陸服務(wù)器品牌少。

且英偉達AI GPU模塊和基板單價(jià)，比服務(wù)器整機或機柜低很多，因此，英偉達AI GPU模塊和基板相關(guān)營(yíng)收，占相關(guān)供應鏈的整體營(yíng)收比重低、影響也相對有限。

AI服務(wù)器仍處在快速發(fā)展期，而PCB廠(chǎng)主要的服務(wù)器業(yè)務(wù)是通用型服務(wù)器，整體而言，業(yè)界人士粗估，此事影響程度占PCB及CCL廠(chǎng)營(yíng)收的比重，應在個(gè)位數以?xún)取?/p>

ABF載板廠(chǎng)的部分，由于載板需求尚未明顯復蘇，市場(chǎng)預期，載板廠(chǎng)第四季營(yíng)收復蘇動(dòng)能仍溫吞，靜待2024年需求回溫，帶動(dòng)成長(cháng)動(dòng)能。

從需求面來(lái)看，消費性需求復蘇仍緩慢，Intel Eagle stream 新平臺放量力道亦不明顯，預期第三季多數需求已觸底，第四季部分需求微幅回升，2024年則等待AI等高階需求釋單給臺系廠(chǎng)。

業(yè)界人士分析，ABF供需結構可能須待2024年上半年后，方有機會(huì )改善，目前整體供需仍偏弱，雖AI需求長(cháng)期趨勢呈現成長(cháng)，惟除既有ASIC客戶(hù)外，多數廠(chǎng)家AI服務(wù)器芯片占比，仍相對有限。