IDC FutureScape:2023年全球資管科技十大預測

嵌入式投資服務(wù)的增長(cháng)不僅在于以更無(wú)縫的方式接觸到現有零售投資者，也在于挖掘到了沒(méi)有在金融市場(chǎng)投資過(guò)的人群。對加密貨幣和相關(guān)數字資產(chǎn)的興趣及其零售所有權的增長(cháng)也促進(jìn)了首次投資者利用嵌入式投資服務(wù)的趨勢。到2024年，嵌入式零售投資活動(dòng)收入預計將增長(cháng)五倍，核心原因包括：許多零售客戶(hù)的投資決策是根據對新信息的情緒反應做出的，而這些投資情緒拐點(diǎn)并不像在社交平臺上那樣頻繁發(fā)生；非金融渠道通常能提供比金融平臺更好的數字體驗；擁有嵌入式投資點(diǎn)的社交平臺比專(zhuān)屬經(jīng)紀門(mén)戶(hù)網(wǎng)站所能觸及的受眾更多。

在全球范圍內，私募資本市場(chǎng)的增長(cháng)已經(jīng)超過(guò)了公募資本。歷來(lái)僅有機構投資者和富有的個(gè)人投資者能通過(guò)合格投資者認證和其他結構性把關(guān)機制進(jìn)入私募市場(chǎng)。隨著(zhù)由包括代幣化在內的新興技術(shù)實(shí)現的、將金融資產(chǎn)分割為多部分的資產(chǎn)分割技術(shù)的廣泛使用，散戶(hù)和非傳統投資者進(jìn)入私募市場(chǎng)和另類(lèi)資產(chǎn)市場(chǎng)的壁壘開(kāi)始被打破，催化了私募市場(chǎng)的持續高增長(cháng)

主要的金融中介機構，包括美國主要清算所——美國存管信托和結算公司（DTCC），已經(jīng)廣泛采用了分布式賬本技術(shù)（DLT）。據稱(chēng)，DTCC的相關(guān)項并行處理了其約10%的雙邊股權交易量。隨著(zhù)金融證券作為數字資產(chǎn)比例的增長(cháng)，預計二級市場(chǎng)對私有、許可的基于DLT的結算和清算服務(wù)的偏好將顯著(zhù)增長(cháng)。同時(shí)，隨著(zhù)成本節約和運營(yíng)效率的提高，預計將看到監管機構也會(huì )以更深入的參與。盡管目前部分DLT項目在運行中遇挫，但DLT在清算和結算中所表現出的新能力預計將在短期內得到大規模采用，包括場(chǎng)內和場(chǎng)外市場(chǎng)。

近年來(lái)，領(lǐng)先的全球云服務(wù)提供商已經(jīng)證明了，云服務(wù)在數據保密性、數據完整性、服務(wù)正常運行時(shí)間、審計合規性和可擴展性方面的能力與現有基礎設施相當或更優(yōu)，不僅是數字優(yōu)先業(yè)務(wù)的基本構件，也是適當應對不斷變化的威脅環(huán)境的最佳選擇。許多金融處理商都擁有在云環(huán)境中進(jìn)行核心工作的長(cháng)期記錄。世界上最大的金融處理機構美國存管信托和清算公司（DTCC）在證券的結算和清算方面利用云服務(wù)已經(jīng)超過(guò)十年。

基于A(yíng)I/ML的機器人顧問(wèn)可協(xié)助客戶(hù)進(jìn)行定制資產(chǎn)配置。目前，機構實(shí)體正利用AI/ML來(lái)模擬更復雜的風(fēng)險關(guān)系，并從大型結構化和非結構化數據集中識別可操作的交易信號，一些致力于使用ML技術(shù)驗證和回測交易模型的公司不斷涌現。與傳統投資組合優(yōu)化方法相比，將ML應用于基礎分析任務(wù)（如估計回報率和協(xié)方差）可能產(chǎn)生更好的結果。聚類(lèi)算法在消除模型風(fēng)險方面也顯示出應用前景。隨著(zhù)ML在這些用例中的跟蹤記錄的建立，人們對業(yè)績(jì)的可持續性得到更深入的了解，為其持續的投資提供了參考信息。

日益增長(cháng)的數字經(jīng)濟所產(chǎn)生的數百兆字節的數據中大部分是非結構化的，公司在制定競爭戰略時(shí)通常沒(méi)有充分利用這些爆炸式增長(cháng)的數據。將人工智能應用于這些龐大的非結構化數據，將使金融服務(wù)公司可以通過(guò)發(fā)布有競爭力的產(chǎn)品和服務(wù)見(jiàn)解來(lái)推動(dòng)企業(yè)價(jià)值，同時(shí)可通過(guò)向客戶(hù)提供非結構化數據源和從這些數據源中提取價(jià)值的工具來(lái)獲得額外的巨大收益。

全球對ESG的討論正處于白熱化階段。從歷史數據看，非ESG基金表現一直優(yōu)于ESG基金，但隨著(zhù)社會(huì )壓力和監管要求對過(guò)去外部化ESG成本以實(shí)現股東價(jià)值最大化的宗旨的顛覆，不重視ESG正在成為一種可量化的企業(yè)責任并且會(huì )給企業(yè)聲譽(yù)帶來(lái)負面影響。除了必要的披露外，ESG標識的自愿參與預計將隨著(zhù)對ESG資產(chǎn)的需求而增長(cháng)。相關(guān)技術(shù)包括從持續監測建造效率的物聯(lián)網(wǎng)設備到為傳統金融體系外的邊緣社區提供支持的分布式賬本應用等。其中，數據收集和報告流程的自動(dòng)化將是實(shí)現ESG標識化的一個(gè)重要環(huán)節。

回購市場(chǎng)的短期和抵押性質(zhì)使其成為分布式賬本技術(shù)的絕佳用例。部分早期的分布式賬本項目專(zhuān)注于提高回購市場(chǎng)的速度、風(fēng)險、成本和透明度，已經(jīng)獲得了大型金融機構的投資和使用，也受到監管機構的歡迎并有望在未來(lái)獲得其支持。隨著(zhù)資本市場(chǎng)在許多方面采取數字優(yōu)先的戰略，回購市場(chǎng)交易方間日益達成共識，即源于區塊鏈技術(shù)、基于生態(tài)系統的創(chuàng )新是實(shí)現更大企業(yè)價(jià)值的最有效途徑。

對外匯風(fēng)險的波動(dòng)管理是國際商業(yè)組織的核心任務(wù)，而中小企業(yè)和個(gè)人通常難以通過(guò)專(zhuān)門(mén)的員工和復雜的衍生品管理其外匯風(fēng)險。支持“一切即服務(wù)”運營(yíng)環(huán)境的云原生、數字優(yōu)先商業(yè)模式使得外匯對沖功能可被嵌入金融技術(shù)供應商所運營(yíng)的客戶(hù)平臺，為企業(yè)客戶(hù)提供外匯風(fēng)險管理服務(wù)。通過(guò)消除訪(fǎng)問(wèn)、復雜性和費用方面的挑戰，對沖即服務(wù)（HaaS）應用程序代表了一個(gè)價(jià)值數千億美元全球市場(chǎng)的重大發(fā)展。

世界經(jīng)濟的持續金融化預計將大幅增加對抵押應用（覆蓋風(fēng)險敞口）的需求，在此方面，基于分布式賬本技術(shù)的代幣化的全新非現金抵押品將占很大比例，主要原因在于區塊鏈網(wǎng)絡(luò )的互操作性可保證代幣化資產(chǎn)不被進(jìn)行二次質(zhì)押。代幣化抵押品的轉移效率、即時(shí)結算性、托管服務(wù)、高透明度和高流動(dòng)性將有望大幅提高速度、降低成本，滿(mǎn)足包括了解客戶(hù)和反洗錢(qián)在內的監管要求，對未來(lái)資本市場(chǎng)健康運作有重要作用。