寒武紀的困境與突破：巨頭紛紛入局 AI 智能芯片 客戶(hù)變成競爭對手

當巨頭紛紛入局 AI 智能芯片，甚至從客戶(hù)成為競爭對手，寒武紀們的出路又在哪里？

隨著(zhù)登陸科創(chuàng )板和這份半年報的發(fā)布，此前籠罩在寒武紀（688256.SH）這家 AI 芯片獨角獸企業(yè)上的神秘感正在消失。

這份財報并不亮眼，寒武紀今年上半年營(yíng)收 8720.3 萬(wàn)元，同比減少 11.01%，歸屬上市公司股東凈利潤虧損約為 2 億元。其中，終端智能處理器 IP 授權業(yè)務(wù)收入為 476.67 萬(wàn)元，同比減少 85.07%；云端智能芯片及加速卡收入為 6221.81 萬(wàn)元，同比減少 5.83%。

寒武紀在財報中稱(chēng)，IP 市場(chǎng)需求的市場(chǎng)競爭可能加劇。其指：隨著(zhù)人工智能應用的發(fā)展和對人工智能計算能力的需求不斷提升，集成電路巨頭英偉達、英特爾、高通、聯(lián)發(fā)科、華為海思等均對智能芯片投入大量資源進(jìn)行研發(fā)或并購；集成電路行業(yè) IP 巨頭 ARM 等的進(jìn)入，也加劇了終端智能處理器 IP 市場(chǎng)的競爭，IP 授權業(yè)務(wù)潛在市場(chǎng)空間進(jìn)一步受到擠壓，公司面臨較大競爭壓力。

寒武紀在財報中稱(chēng)，如果未來(lái)智能處理器 IP 市場(chǎng)需求無(wú)法顯著(zhù)增長(cháng)，或市場(chǎng)競爭進(jìn)一步加劇，則公司 IP 授權服務(wù)存在難以持續發(fā)展的風(fēng)險。

巨頭進(jìn)入

此前，寒武紀在 IPO 公開(kāi)招股書(shū)時(shí)，就被詬病其在 2017-2019 年持續虧損。在丟失華為這個(gè)重要客戶(hù)之后，且目前呈現出來(lái)的公開(kāi)資料中，并未顯示其能夠找到足以替代華為的，穩定長(cháng)期的客戶(hù)資源。

寒武紀在這次自己的中報中也提及，面臨越來(lái)越多廠(chǎng)商推出人工智能芯片，該領(lǐng)域競爭激烈以及自身的銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò )未完全鋪開(kāi)，面臨客戶(hù)穩定和拓展的問(wèn)題。

寒武紀登陸科創(chuàng )板，無(wú)論是對于同樣的 AI 企業(yè)或是 AI 芯片企業(yè)，都是一個(gè)好消息。700 億元的市值，代表了投資者們對這家公司的期待。

寒武紀當年之所以成為市場(chǎng)熱門(mén)，很大一部分原因來(lái)自于華為，其在 2016 年推出的 1A 處理器被集成在了華為的麒麟 970 芯片中。招股書(shū)顯示，在 2017、2018 年寒武紀的收入中，華為的訂單分別貢獻了 98%、97%。

不過(guò)，2019 年，隨著(zhù)華為發(fā)布了自研 AI 芯片，寒武紀失去華為這個(gè)主要客戶(hù)，寒武紀在終端智能處理器上的 IP 業(yè)務(wù)僅占年收入的 15%，并且由于從華為海思取得的終端智能處理器 IP 授權業(yè)務(wù)收入同比下降較大，加上新冠疫情，2020 年 1-3 月，公司的營(yíng)收為 1155.26 萬(wàn)元，同比減少 18.91%。

客戶(hù)與對手

原來(lái)的客戶(hù)變?yōu)楦偁帉κ?，在科技行業(yè)極其常見(jiàn)。

如果認為有價(jià)值、有潛力，科技巨頭們完全有資金、能力和實(shí)力，把原本需要從其它科技公司購買(mǎi)的產(chǎn)品，拆解技術(shù)，收為己用，自己研發(fā)。巨頭公司們的做法一般都是，第一第二年的產(chǎn)品可以購買(mǎi)，接著(zhù)就培育自己的技術(shù)團隊，把這些技術(shù)學(xué)到手，之后就不再依賴(lài)外部的產(chǎn)品了。

這是一種大公司之惡，并不利于科技產(chǎn)業(yè)的生態(tài)，科技創(chuàng )新是需要群體繁榮的，一家獨大的企業(yè)很難形成可持續的創(chuàng )新。

這樣的故事在科技界屢見(jiàn)不鮮，如果創(chuàng )業(yè)公司們沒(méi)有發(fā)展出不可替代的核心技術(shù)，很容易被巨頭拋棄，反之則被威脅、被收購。

重要的是，數據就是新時(shí)代的石油，就整個(gè) AI 芯片發(fā)展的技術(shù)路徑來(lái)說(shuō)，擁有數據的公司本身就比其它單純做芯片或算法的公司更具優(yōu)勢。

一位行業(yè)人士給出一個(gè)形象的比喻，AI 算法相當于菜譜，數據是原料，芯片這些就是烹飪的工具。這其中，數據是核心，因為不論是芯片還是算法，都需要大量數據為基礎進(jìn)行迭代、驗證。

那些擁有海量數據的巨頭們，都已經(jīng)進(jìn)入了自研芯片市場(chǎng)，百度和三星合作，使用 14nm 工藝，基于自研的 XPU 神經(jīng)處理器架構，推出昆侖 AI 芯片；阿里成立了平頭哥芯片公司，繼而推出了自研的玄鐵 910CPU、含光 800AI 推理芯片；騰訊投資了芯片公司燧原科技。今年 3 月，騰訊成立了深圳寶安灣騰訊云計算有限公司，其業(yè)務(wù)范圍中就包括了集成電路設計、研發(fā)。

一旦擁有數據的巨頭們開(kāi)始入局 AI，那些 AI 算法公司，或者 AI 芯片公司就很可能進(jìn)入一個(gè)尷尬期。2020 年，第一家 AI 芯片公司，美國的 WaveComputing 就已經(jīng)申請破產(chǎn)保護，這家公司曾一度被譽(yù)為全球最具前途的 AI 公司之一。

AI 算法公司們的境遇也并不樂(lè )觀(guān)。研發(fā) " 菜譜 " 這樣的能力并不能算是很高的門(mén)檻，入局早的 AI 算法公司收獲了第一波市場(chǎng)紅利，但它們也在拼命尋找落地場(chǎng)景：例如與政府合作，承接一些智慧城市的項目，與公安部合作，進(jìn)入 AI 安防領(lǐng)域等等。但最后擁有數據的大公司發(fā)現，這些對他們來(lái)說(shuō)并不是什么難事。AI 算法公司們同樣面臨寒武紀的困境。

回過(guò)頭來(lái)說(shuō)芯片企業(yè)，當數據與算法都齊備時(shí)，巨頭們就開(kāi)始思索開(kāi)發(fā)算力了。在這個(gè)時(shí)候，他們展現了在研發(fā)芯片上的優(yōu)勢，AI 算法更新迭代速度快，需要基于大量數據進(jìn)行模型訓練，這是創(chuàng )業(yè)公司們不具備的優(yōu)勢。

2019 年杭州云棲大會(huì )上，阿里巴巴發(fā)布了首款 AI 芯片含光 800，該芯片是一款云端 AI 芯片，也是全球最高性能的 AI 推理芯片。華為也在 2019 年公布了兩款 AI 云端芯片商用。

不僅如此，AI 平臺化、工具化在現下已經(jīng)成為一個(gè)趨勢。巨頭們會(huì )做成開(kāi)放平臺，將自己的能力開(kāi)放出來(lái)。這樣一來(lái)，純 AI 公司就更加喪失了其競爭優(yōu)勢。最后整個(gè) AI 市場(chǎng)或許會(huì )迎來(lái)一次大整合，進(jìn)入不同巨頭公司各自的生態(tài)中。

困局與出路

對于這些 AI 創(chuàng )業(yè)公司們來(lái)說(shuō)，出路在哪？

切入對技術(shù)要求更高的細分領(lǐng)域或者選擇邊緣計算是一個(gè)選擇。

例如瀾起科技，切入內存接口芯片這個(gè)細分領(lǐng)域，迅速占領(lǐng)市場(chǎng)，并成為了國內在這個(gè)領(lǐng)域的頭部企業(yè)。

又或者選擇一個(gè) ToG 或者 ToB 的細分市場(chǎng)，例如開(kāi)發(fā)針對高性能計算所需要的云端訓練芯片。燧原科技面向云端數據中心開(kāi)發(fā) AI 訓練芯片。向巨頭靠攏是一個(gè)加速器，2018 年，燧原科技獲得騰訊的投資，能夠利用騰訊的數據進(jìn)行技術(shù)的進(jìn)一步迭代。

曾經(jīng)燧原科技 CEO 趙立東就說(shuō)過(guò)，之所以選擇 AI 訓練這類(lèi)高端芯片，是因為 AI 的算法、模型都在不斷更新迭代中，沒(méi)有 CPU、GPU 那么成熟的市場(chǎng)和生態(tài)，這是完全開(kāi)放的市場(chǎng)。也正是因為需要不斷迭代，其與騰訊的合作為這些迭代打下數據的基礎。

寒武紀登陸科創(chuàng )板，也給許多 AI 芯片公司鼓勵和啟發(fā)。AI 芯片的研發(fā)、流片、商業(yè)化，每一步都要巨額投入，如何走通一個(gè)商業(yè)模式，如何形成自己不可替代的核心技術(shù)，經(jīng)得起市場(chǎng)的考驗，是寒武紀們亟待解決的問(wèn)題。

這個(gè)格局下，國家的產(chǎn)業(yè)競爭政策是否要有所作為，給巨頭之外的創(chuàng )業(yè)者們盡情作為的空間？