借力“新基建”風(fēng)口 充電樁行業(yè)要起飛？

一場(chǎng)新冠肺炎，成為了2020年全球金融市場(chǎng)上最大的黑天鵝。在各國股市紛紛遭遇重挫的背景下，新基建板塊反而成為了A股市場(chǎng)中的香餑餑，行情大熱。

新能源汽車(chē)充電樁作為新基建的重點(diǎn)領(lǐng)域，儼然在一夜之間站在了風(fēng)口之上。有業(yè)內人士預測稱(chēng)，未來(lái)十年，中國充電樁建設存在6300萬(wàn)的缺口，將充電樁納入新基建行列，預計將激發(fā)萬(wàn)億元級別的市場(chǎng)。

新基建的東風(fēng)來(lái)襲，能否讓飽受盈利之困的充電樁行業(yè)迎來(lái)陽(yáng)春？未來(lái)，充電樁行業(yè)的市場(chǎng)規模能否被成功激發(fā)？其想象空間有多大？這一系列問(wèn)題，成為了近期行業(yè)內外熱議的焦點(diǎn)。

站上新基建風(fēng)口

3月4日，中共中央政治局常務(wù)委員會(huì )召開(kāi)會(huì )議，研究當前新冠肺炎疫情防控和穩定經(jīng)濟社會(huì )運行重點(diǎn)工作，會(huì )上重點(diǎn)強調了要加快新型基礎設施建設（下稱(chēng)“新基建”）的進(jìn)度。

實(shí)際上，“新基建”并非一個(gè)新概念，2018年的中央經(jīng)濟工作會(huì )議就曾指出要加快5G商用步伐，加強人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)等新型基礎設施的建設。

而此次“新基建”概念被重新提及，有關(guān)部門(mén)則對其所包含的領(lǐng)域進(jìn)行了詳盡規劃。具體包括5G基站建設、特高壓、城際高速鐵路和城際軌道交通、新能源汽車(chē)充電樁、大數據中心、人工智能和工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)七大領(lǐng)域。

“新基建”風(fēng)口來(lái)襲，資本市場(chǎng)的反應最為靈敏。截至3月5日收盤(pán)，新基建板塊漲幅居前，充電樁板塊更是上漲3.52%。

與此同時(shí)，全國各地也在以實(shí)際行動(dòng)發(fā)起對新基建項目的投入。截至目前，已有北京、上海、江蘇、山東等20逾個(gè)省市區發(fā)布了2020年重點(diǎn)項目投資計劃，其中，新基建儼然成為出現頻率最高的關(guān)鍵詞。

新基建究竟“新”在哪？為何能受到如此高的關(guān)注？認為，從狹義上來(lái)講，新基建指的是那些以科技創(chuàng )新、產(chǎn)業(yè)升級為核心的領(lǐng)域，而從廣義上來(lái)講，它所劍指的領(lǐng)域應該是那些未來(lái)增量空間較大的行業(yè)，也就是所謂的“補短板”領(lǐng)域。

實(shí)際上，仔細分析新基建所覆蓋的幾大領(lǐng)域，就會(huì )發(fā)現其與“老基建”最大的不同點(diǎn)在于：其更關(guān)注富有科技內涵的產(chǎn)業(yè)，也在很大程度上代表了我國新經(jīng)濟的發(fā)展方向。

恒大集團首席經(jīng)濟學(xué)家任澤平認為，對沖當前疫情對于經(jīng)濟的影響，最簡(jiǎn)單有效的辦法就是啟動(dòng)“新基建”，短期內有助于擴大需求、穩增長(cháng)、穩就業(yè)，長(cháng)期有助于釋放中國經(jīng)濟增長(cháng)潛力，提升競爭力。

值得關(guān)注的是，將新能源汽車(chē)充電樁被納入“新基建”范疇成為了一大亮點(diǎn)。中國電動(dòng)汽車(chē)充電基礎設施促進(jìn)聯(lián)盟秘書(shū)長(cháng)許艷華在接受證券時(shí)報專(zhuān)訪(fǎng)時(shí)表示，新能源汽車(chē)充電樁不同于普通的基礎設施，它不僅是在為公眾服務(wù)，還支撐著(zhù)國家新能源汽車(chē)的發(fā)展戰略。從這個(gè)角度來(lái)講，把充電樁納入新基建領(lǐng)域來(lái)培育，非常符合其產(chǎn)業(yè)地位。

從跑馬圈地到規模性洗牌

得益于新能源汽車(chē)的發(fā)展大勢，充電樁行業(yè)也迎來(lái)了發(fā)展春天。2015年，國務(wù)院辦公廳發(fā)布《關(guān)于加快電動(dòng)汽車(chē)充電基礎設施建設的指導意見(jiàn)》，表示要力爭到2020年基本建成適度超前、車(chē)樁相隨、智能高效的充電基礎設施體系，滿(mǎn)足超過(guò)500萬(wàn)輛電動(dòng)汽車(chē)的充電需求。

一瞬間，各路資本紛紛涌入行業(yè)跑馬圈地，掀起了一波又一波的建樁狂潮，這其中既有國資巨頭，又有整車(chē)企業(yè)，更有大量的民營(yíng)企業(yè)投入其中。根據中國電動(dòng)汽車(chē)充電技術(shù)設施促進(jìn)聯(lián)盟的數據顯示，截至2015年底，我國公共類(lèi)充電設施保有量?jì)H5.7萬(wàn)臺，而這一數字到2019年底已飆升至121.9萬(wàn)臺。

據不完全統計，2017年，國內充電樁設備領(lǐng)域相關(guān)公司數量已超300多家，包括上游的充電設備生產(chǎn)商、中游的充電運營(yíng)商以及下游的整體解決方案商，競爭十分激烈，但行業(yè)的整體利潤卻偏低。以目前在市場(chǎng)中占比最大的運營(yíng)商特來(lái)電為例，去年4月，特來(lái)電母公司特銳德董事長(cháng)于德翔在致股東的一封信中提及，經(jīng)過(guò)前四年累計6億元的虧損，特來(lái)電終于在2018年實(shí)現盈利。

行業(yè)巨頭尚且掙扎在盈虧平衡線(xiàn)上，何況是大批中小微型企業(yè)。在經(jīng)歷過(guò)前期的瘋狂擴張后，整個(gè)行業(yè)開(kāi)始日趨冷靜，相應地也有部分企業(yè)面臨倒閉、退市或被收購。有數據顯示，迄今為止，已有50%的公司退出了行業(yè)。

許艷華告訴記者，充電樁企業(yè)前期要進(jìn)行場(chǎng)地建設，后期要搞服務(wù)運營(yíng)，周期長(cháng)、盈利難，抗風(fēng)險能力也比較弱。經(jīng)過(guò)前期的粗放發(fā)展后，行業(yè)理應進(jìn)入洗牌期，朝著(zhù)更加精細化的運營(yíng)模式發(fā)展。

充電樁建設進(jìn)一步提速

雖然充電樁行業(yè)面臨著(zhù)重要的轉型，但并不意味著(zhù)行業(yè)的空間已經(jīng)到頂，相反這其中蘊涵著(zhù)巨大的機遇。根據《電動(dòng)汽車(chē)充電基礎設施發(fā)展指南（2015-2020）》的目標規劃，到2020年底，新增分散式充電樁預計超過(guò)480萬(wàn)臺，其中公共充電樁50萬(wàn)臺，私人充電樁430萬(wàn)臺，以滿(mǎn)足全國500萬(wàn)輛新能源汽車(chē)的充電需求。這意味著(zhù)，到2020年底，我國的車(chē)樁比基本要達到1：1的水平。而據相關(guān)行業(yè)組織公布的最新數據顯示，目前我國實(shí)際的車(chē)樁比約為3.1：1，遠低于預期規劃。

中國電動(dòng)汽車(chē)百人會(huì )理事長(cháng)陳清泰曾預測，到2030年中國電動(dòng)車(chē)銷(xiāo)售有望突破1500萬(wàn)輛，保有量會(huì )突破8000萬(wàn)輛，屆時(shí)純電動(dòng)車(chē)輛或達到6480萬(wàn)輛。

這意味著(zhù)，如果嚴格按照1：1的車(chē)樁比來(lái)測算，從2021年到2030年的十余年時(shí)間內，需要新建樁約合6000萬(wàn)臺。因此，無(wú)論是從現實(shí)情況還是未來(lái)發(fā)展的角度來(lái)看，充電樁的保有量仍有巨大缺口，這也為企業(yè)的發(fā)展帶來(lái)了巨大機遇。

有券商分析稱(chēng)，新基建一方面具備“穩定投資”的作用，可對沖疫情帶來(lái)的影響；另一方面還能促進(jìn)新舊動(dòng)能的轉化，調整經(jīng)濟結構。充電樁作為支持新能源汽車(chē)發(fā)展的重要行業(yè)，將明顯受益于本輪新基建的啟動(dòng)。尤其是那些具備技術(shù)優(yōu)勢和深厚市場(chǎng)積累的企業(yè)，將迎來(lái)發(fā)展新機遇。政策紅利的加持，不僅讓整個(gè)行業(yè)看到了長(cháng)期向好的趨勢，也將讓部分企業(yè)享受到實(shí)質(zhì)的資本利好。

在新基建東風(fēng)的吹拂下，預計充電樁基礎設施的建設將進(jìn)一步提速，整個(gè)市場(chǎng)將呈現周期向上的特征，預計國內2025年充電樁設備合計市場(chǎng)約百億元。同時(shí)，隨著(zhù)新能源汽車(chē)保有量的不斷擴大，用戶(hù)規模的增長(cháng)，充電樁的運營(yíng)市場(chǎng)也將隨之火熱，相關(guān)企業(yè)有望進(jìn)行更加針對性和多樣化的增值服務(wù)，以實(shí)現用戶(hù)價(jià)值的變現。