小米手機能否靠著(zhù)互聯(lián)網(wǎng)基因（性?xún)r(jià)比）重返國內市場(chǎng)第一？

　　近日，股票解禁、股價(jià)下跌、股東發(fā)聲等一系列事情再次將小米集團推到了輿論風(fēng)口。

　　距離小米集團上市過(guò)去已經(jīng)六個(gè)月，猶記得上市首日破發(fā)后，雷軍在慶功晚宴上做出了“要讓在上市首日買(mǎi)入小米公司股票的投資人賺一倍”的承諾。然而上市半年來(lái)，小米股價(jià)較發(fā)行價(jià)下跌了39.2%。

　　港股資深投資人士梁淵認為，小米目前的股價(jià)下跌屬于回歸理性?！敖燮谝贿^(guò)，股價(jià)下跌也是正常，不只是小米會(huì )出現這樣的情況?！痹谒撮_(kāi)，小米上市后股價(jià)一路走跌的原因有兩個(gè)，一是與整體資本市場(chǎng)環(huán)境有關(guān)，其所在的港股市場(chǎng)全年下跌13.7%。二是整體估值過(guò)高。

　　業(yè)內人士也認為，除了市場(chǎng)環(huán)境逆風(fēng)、港股大勢不振外，小米互聯(lián)網(wǎng)公司的定位沒(méi)有得到廣泛認可是重要因素。

　　從其營(yíng)收結構來(lái)看，小米確實(shí)還是偏向于一家硬件收入為主的公司。數據顯示，智能手機仍然占據了小米收入的70.3%，加上小米生態(tài)鏈企業(yè)消費品的硬件業(yè)務(wù)加起來(lái)，占了總收入的90.8%。對于一家互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)營(yíng)收不到10%的 “互聯(lián)網(wǎng)”屬性公司，買(mǎi)方不給小米期望的互聯(lián)網(wǎng)公司估值也屬正常。

　　面對小米股價(jià)不斷下跌的情形，雷軍在接受媒體采訪(fǎng)時(shí)表示：“我相信小米擁有優(yōu)秀的價(jià)值觀(guān)和極其出色的商業(yè)模式，我們正在推動(dòng)改變中國的各行各業(yè)，小米的出現已經(jīng)改變了手機行業(yè)和很多行業(yè)，我們相信一家偉大公司一定會(huì )在長(cháng)期價(jià)值里面一步一步被體現?！?/p>

　　內有股東解禁，成本飆升之憂(yōu)，外有主業(yè)下滑，轉型艱難之困， 2019年的小米會(huì )更糟嗎?給出答案前，我們先梳理下小米近幾個(gè)月的大動(dòng)作。

　　多品牌模式應對手機市場(chǎng)寒冬

　　小米股價(jià)的暴跌，更重要的原因是當前智能手機市場(chǎng)頹勢。摩根大通將小米評級由 “增持” 降至“中性”的理由之一即為，小米旗下智能手機的海外業(yè)務(wù)提升強勁，但預計被內地需求疲軟所抵銷(xiāo)。且隨著(zhù)三星對中價(jià)機進(jìn)取性的策略，預計小米旗下印度市場(chǎng)有下行風(fēng)險。

　　根據IDC發(fā)布的數據，小米2018年第三季度在中國國內市場(chǎng)中，市場(chǎng)份額低于華為、vivo和OPPO，出貨量同比下降10.9%。面對已經(jīng)飽和的智能機市場(chǎng)，硬件出身的小米欲通過(guò)多品牌模式提升市場(chǎng)份額。

　　近日，紅米品牌宣布獨立，紅米品牌的獨立也讓其與小米品牌構建出掎角之勢。小米未來(lái)對標華為，紅米足夠抵抗榮耀，應當是小米希望達成的目標。

　　2019年1月15日，紅米Note7迎來(lái)了它的第一次首銷(xiāo)，開(kāi)售不久后，首批幾十萬(wàn)臺備貨的紅米Note7就被銷(xiāo)售一空?？梢?jiàn)，紅米給小米帶來(lái)更多的想象。當然，以低價(jià)走量為核心競爭力的紅米，既要扛起拉動(dòng)國內銷(xiāo)量增長(cháng)，又要維持海外銷(xiāo)量不變的重任，任重而道遠。

　　小米在品牌上的另一個(gè)動(dòng)作，是邊界擴張。美圖手機業(yè)務(wù)打包交給小米運營(yíng)，對于小米來(lái)說(shuō)，是一次觸及非目標客戶(hù)的重要機會(huì )。而這一動(dòng)作瞄準的對手，是國產(chǎn)四巨頭的其他兩位，OPPO 和 vivo。

　　據極光大數據2018 年 10 月統計，小米及美圖的用戶(hù)在男女比例上呈現出絕對的差異化：

　　小米目前女性用戶(hù)占比只有不足三成，想要提升品牌形象，小米還需要更多“時(shí)尚潮流元素”。美圖手機便成為小米補足短板的關(guān)鍵。盡管美圖手機的年銷(xiāo)量與主流品牌相比不值一提，但其目標用戶(hù)的垂直度有目共睹。它的效果，與黑鯊手機類(lèi)似，不過(guò)一個(gè)對標自拍女孩，一個(gè)對標游戲宅男。小米的目的無(wú)外乎是想要服務(wù)更多細分市場(chǎng)，從而贏(yíng)得更多樣的用戶(hù)群體，提高自身品牌效應。

　　Counterpoint研究總監閆占孟分析道，“現在智能手機創(chuàng )新相對來(lái)說(shuō)沒(méi)有以前那么突出，需要采用這種營(yíng)銷(xiāo)手段，比如為了區分不同用戶(hù)而設立的品牌，并塑造品牌間的區隔，讓消費者購買(mǎi)手機時(shí)，他的決策會(huì )更加有效、快速?！?/p>

　　2018 年初，雷軍為小米定下目標，要在十個(gè)季度內重返國內市場(chǎng)第一。但從近一年的表現看，華為與榮耀破 2 億的總銷(xiāo)量已經(jīng)證明了雷軍目標實(shí)現之艱難。如今這種打法，勝算有多大?對小米來(lái)說(shuō)，要突破消費者固有認知，得靠產(chǎn)品說(shuō)話(huà)，通過(guò)持續有創(chuàng )新的產(chǎn)品，逐漸改變消費者的看法。從這個(gè)角度來(lái)看，小米需要新的定位，而不是簡(jiǎn)單的分拆。

　　“AI+IoT” 小米下一站

　　去年9月，雷軍在“2018世界人工智能大會(huì )”上發(fā)表演講時(shí)表示，人類(lèi)已經(jīng)進(jìn)入了人工智能的新時(shí)代，小米布局人工智能的突破口在IoT領(lǐng)域(物聯(lián)網(wǎng))。

　　在手機市場(chǎng)不景氣的情況下，小米loT(物聯(lián)網(wǎng))生態(tài)鏈的布局為它開(kāi)辟了新的賽道。經(jīng)過(guò)五、六年的布局成長(cháng)，已經(jīng)初具優(yōu)勢，并形成了生態(tài)鏈，其中線(xiàn)上有小米商城，線(xiàn)下有小米之家，除了完善的營(yíng)銷(xiāo)渠道之外，小米還得到了非常多用戶(hù)的認可。

　　根據小米官方給出的數據，距今小米已經(jīng)投資了200多家生態(tài)鏈企業(yè)，其中超過(guò)90家生產(chǎn)智能和硬件。引用艾瑞咨詢(xún)的調查數據顯示，目前小米IOT平臺已經(jīng)連接了超過(guò)1億臺設備(不包括手機和電腦)，是全球最大的物聯(lián)網(wǎng)設備連接平臺，占全球物聯(lián)網(wǎng)設備數量的1.9%，超過(guò)亞馬遜的1.2%和蘋(píng)果的1.0%。

　　近期又推出首款米家互聯(lián)網(wǎng)空調、互聯(lián)網(wǎng)洗烘一體機;耗資約1.7億元入股TCL集團;與宜家等家居品牌達成合作;在雷軍看來(lái)，小米做loT，布局最早，投入最大，決心也最大。他不只一次的表示，AI+IoT始終會(huì )是小米的核心戰略，這點(diǎn)在未來(lái)也不會(huì )變。

　　點(diǎn)石投資創(chuàng )始人朱昂對小米這樣評價(jià)：從小米組織架構的調整來(lái)看，其軟件基因變得越來(lái)越強，最大的亮點(diǎn)是把loT和互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)進(jìn)行更加細致的梳理。小米作為一個(gè)軟件公司的模式越來(lái)越清晰，戰略集中在輕資產(chǎn)高毛利，這也是小米上市后發(fā)展的主戰場(chǎng)。

　　小米的產(chǎn)品線(xiàn)越拉越長(cháng)，無(wú)疑令整體生態(tài)鏈亦越來(lái)越廣闊。從整體來(lái)看，小米雖無(wú)直接競爭對手，但實(shí)際上各個(gè)環(huán)節都面臨著(zhù)直接競爭。比如挑戰美的、海爾、海信等傳統家電大廠(chǎng)，一個(gè)弄不好，就是拖油瓶。

　　回到問(wèn)題起點(diǎn)，2019年小米到底會(huì )不會(huì )更糟呢?

　　對此，小編認為，小米在手機端自主研發(fā)方面較弱，對比自主研發(fā)芯片的華為，小米還有很長(cháng)的路要走。但這家公司有互聯(lián)網(wǎng)基因，敢于嘗試，如能打通生態(tài)鏈產(chǎn)品，相應的互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)將產(chǎn)生指數級增長(cháng)。所以，小米未來(lái)的路不易但潛力無(wú)限。