5G戰國策：尋找新商業(yè)模式

　　在中國政府確定三大運營(yíng)商5G頻譜分配前夕，歐洲投資銀行與電信設備商諾基亞簽署了5億歐元的貸款協(xié)議，以支持歐洲境內科技公司在5G競爭中取得優(yōu)勢。兩個(gè)月之前，歐洲投資銀行還向愛(ài)立信提供了2.5億歐元貸款。在此之前，愛(ài)爾蘭、拉脫維亞、英國、西班牙已經(jīng)相繼完成5G頻譜拍賣(mài)，全球僅有的5個(gè)完成5G頻譜拍賣(mài)的國家中，歐盟占了4席。

　　歐洲一度是全球移動(dòng)通信業(yè)的絕對領(lǐng)導者，在2G、3G時(shí)代，歐洲企業(yè)生產(chǎn)了全球80%的手機，全球前三大電信設備商均系歐洲企業(yè)。但在2010年之后的4G時(shí)代，歐洲4G發(fā)展緩慢，歐洲手機公司、手機芯片企業(yè)黯然退場(chǎng)。

　　從目前來(lái)看，全球的5G競爭主要集中在中國、美國、韓國、歐洲之間，5G的設備競爭將圍繞在華為、愛(ài)立信、諾基亞、中興、三星之間展開(kāi)，5G的終端市場(chǎng)屬于華為、小米、OPPO、vivo、蘋(píng)果、三星的戰場(chǎng)。當然，核心的手機芯片、射頻器件目前幾乎大部分來(lái)自美國，從目前趨勢來(lái)看，高通仍是諸多手機廠(chǎng)商在5G初期的唯一選擇，而諸如Skyworks、Qorvo等器件公司也將控制大部分5G器件市場(chǎng)。

　　盡早大規模商用5G網(wǎng)絡(luò )的國家，能夠大概率鞏固現有的產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢，并進(jìn)一步在全球擴大影響力。而這取決于相關(guān)國家的運營(yíng)商是否能夠盡早儲備技術(shù)、產(chǎn)業(yè)鏈成熟的5G方案，并且擁有足夠的資金去持續建設5G網(wǎng)絡(luò )，這也是每個(gè)政府都在竭力克服的難題。

　　3G時(shí)期，華為、中興兩大設備商高速成長(cháng)，并躋身全球五大電信設備商。4G時(shí)期，中國手機廠(chǎng)商逐步擺脫之前低質(zhì)、低價(jià)的機海戰術(shù)，華為、小米、OPPO、vivo逐漸覆蓋中低高端手機市場(chǎng)，全球出貨量?jì)H次于蘋(píng)果、三星。

　　中國整個(gè)通信產(chǎn)業(yè)的崛起很大程度上得益于三大運營(yíng)商在3G、4G時(shí)期的投資驅動(dòng)。

　　2009年，中國3G市場(chǎng)啟動(dòng)。這一年，中國聯(lián)通收入1534億，其中1125億用于3G網(wǎng)絡(luò )建設，資本支出占收入比達到驚人的73%。整個(gè)3G時(shí)期，電信、移動(dòng)資本開(kāi)支占收入比高于25%，聯(lián)通始終在40%以上。相比之下，一直引領(lǐng)全球4G市場(chǎng)的美國，其運營(yíng)商資本開(kāi)支占比遠低于中國運營(yíng)商，Verizon、AT&T資本開(kāi)支占比大部分時(shí)間低于15%。

　　2014年之后，4G市場(chǎng)的競爭又讓三大電信運營(yíng)商投入海量資金，移動(dòng)、電信資本開(kāi)支占比也超過(guò)30%。截至2018年上半年數據，三大運營(yíng)商共建設417萬(wàn)個(gè)4G基站，超過(guò)全球半數以上。2017年底，中國4G用戶(hù)總數達到10億，占全球4G用戶(hù)70%以上。

　　但是，高速發(fā)展的4G市場(chǎng)很可能透支了移動(dòng)通信市場(chǎng)的發(fā)展潛力。在2013-2017年間，中國三大運營(yíng)商的流量用戶(hù)從4億增至10億，收入增長(cháng)了1176億元。但這幾乎占全球所有運營(yíng)商收入增量的50%。歐洲運營(yíng)商收入持續下滑，北美運營(yíng)商主要依靠不斷的收購維持收入、利潤增長(cháng)。

　　4G后期，歐洲、美國以及中國運營(yíng)商在持續的競爭中將無(wú)限流量業(yè)務(wù)推向市場(chǎng)，持續演進(jìn)的4G網(wǎng)絡(luò )目前足以支撐這一業(yè)務(wù)。這很可能提前透支了5G的商業(yè)模式，因為對消費者而言，“4G的無(wú)限流量”與“5G的無(wú)限流量”并沒(méi)有本質(zhì)不同，消費者只會(huì )關(guān)注哪個(gè)性?xún)r(jià)比更高。這也就意味著(zhù)在用戶(hù)難以繼續增長(cháng)時(shí)，運營(yíng)商難以從5G獲得增量市場(chǎng)。

　　除非5G尋找到新的商業(yè)模式。但是，無(wú)論是海量的低價(jià)值物聯(lián)網(wǎng)，還是車(chē)聯(lián)網(wǎng)、智能工廠(chǎng)等潛在高價(jià)值市場(chǎng)，暫時(shí)都沒(méi)有看到能夠明顯提高收入的業(yè)務(wù)模式。正因如此，隨著(zhù)5G臨近，雖然設備商、終端企業(yè)、政府部門(mén)的熱情持續高漲，但運營(yíng)商卻越來(lái)越冷靜。

　　著(zhù)力推動(dòng)5G的國家都在探索通過(guò)政策改革提高運營(yíng)商的建設預期。

　　以美國為例，美國政府在2017年推出的“減稅與就業(yè)法案”使四大運營(yíng)商2017年的凈利潤均提升超過(guò)100%，經(jīng)營(yíng)現金流也大幅提升。根據Verizon預測，減稅政策能夠在2018年增加35-40億美元現金，這將為Verizon增加15%的現金流。而且，這一方案同樣提高了高通、Intel以及諸多美國通信企業(yè)的競爭力。

　　同時(shí)，聯(lián)邦通信委員會(huì )FCC為5G調整了國家環(huán)境法、國家歷史保護法中對網(wǎng)絡(luò )基礎設施的審查程序，這也為5G建設節省了16億美元成本，以及大幅縮短網(wǎng)絡(luò )建設的時(shí)間成本。同時(shí)，美國批準了T-Mobile、Sprint的合并，兩大運營(yíng)商的合并將大幅加強美國電信市場(chǎng)的競爭，以倒逼領(lǐng)先者盡早規模部署5G網(wǎng)絡(luò )。

　　在韓國，韓國政府在2018年6月的頻譜拍賣(mài)中降低了5G頻譜的成本，并且協(xié)調了包括地方政府、地鐵機構等幾十家相關(guān)利益部門(mén)共同參與5G建設，以推動(dòng)運營(yíng)商進(jìn)行基礎設施共建共享，通過(guò)降低5G建設成本以推動(dòng)5G發(fā)展。

　　在中國，政府部門(mén)已經(jīng)通過(guò)成立鐵塔公司提高了網(wǎng)絡(luò )建設速度、并且持續推動(dòng)提速降費以鼓勵市場(chǎng)競爭，這些政策使得中國4G市場(chǎng)得以飛速發(fā)展。但是，想要讓5G延續4G的高速發(fā)展，在擴大設備、終端產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢的同時(shí)帶動(dòng)芯片、器件產(chǎn)業(yè)崛起，政府部門(mén)需要給整個(gè)電信產(chǎn)業(yè)釋放更多的政策紅利。