深度解讀：誰(shuí)為中國液晶面板產(chǎn)能過(guò)剩埋單？

　　中興事件激起了人們對中國芯片前途的擔憂(yōu)，紛紛刷微信圈、微博表達自己觀(guān)點(diǎn);中國顯示產(chǎn)業(yè)界也在為液晶面板產(chǎn)能過(guò)剩擔憂(yōu)，也紛紛建言獻策。當惠科電子(深圳)有限公司分別投建鄭州11代液晶面板生產(chǎn)線(xiàn)項目和綿陽(yáng)第8.6代液晶面板生產(chǎn)線(xiàn)項目后，業(yè)界人士更加擔心中國液晶面板產(chǎn)業(yè)的發(fā)展有些失控，國內液晶產(chǎn)業(yè)有序健康的發(fā)展之路將埋下多重隱患，還不僅僅產(chǎn)能過(guò)剩一項。

　　據統計，2013年我國大陸自產(chǎn)面板全球市場(chǎng)占有率為11.4%，電視面板自給率超35%。到2016年接近翻番，出貨面積約5700萬(wàn)平方米，全球出貨量市場(chǎng)占有率超30%，居全球第二位。到2017年底，中國大尺寸液晶面板產(chǎn)能將占據全球35.7%的份額，超越傳統大尺寸液晶面板制造大國韓國，中國已經(jīng)成為了全球面板產(chǎn)業(yè)的重心。

　　中國雖然成為全球面板產(chǎn)業(yè)的重心，但本土面板企業(yè)競相上馬高世代液晶面板產(chǎn)線(xiàn)，一哄而上的結果是顯而易見(jiàn)，就是產(chǎn)能過(guò)剩。據行業(yè)協(xié)會(huì )和第三方調研公司的統計：全球液晶電視面板實(shí)際有效供給將大于需求12%～13%。2017年75英寸全球TV面板出貨156.7片，占到全部市場(chǎng)的0.6%，預計2018年75英寸全球面板出貨將達260萬(wàn)片，同比增長(cháng)超過(guò)50%。

　　以當下京東方合肥10.5代TFT-LCD生產(chǎn)線(xiàn)為例，前期主要生產(chǎn)65/75英寸的8K超高分辨率液晶顯示屏為主，設計產(chǎn)能為每月12萬(wàn)片玻璃基板，10.5代線(xiàn)(玻璃基板大小2940mmx3370mm)相比8.5代線(xiàn)，切割大尺寸電視優(yōu)勢明顯。比如切割65英寸，8.5代線(xiàn)僅可切割3片，而10.5代線(xiàn)可切割8片，且切割效率可達95%之高。70英寸或75英寸，10.5代線(xiàn)都能切割到6片。

　　經(jīng)過(guò)統計得出，僅京東方一條10.5代線(xiàn)，年產(chǎn)65英寸的液晶面板1152萬(wàn)片;70英寸或75英寸液晶面板864萬(wàn)片。以目前合肥京東方官方公布10.5代線(xiàn)70%的良率計算，分別達到了800多萬(wàn)片和600多萬(wàn)片，以正在產(chǎn)能爬坡的合肥京東方10.5代線(xiàn)今年的良率目標90%計算，則產(chǎn)能更大。以今年65英寸以上的電視面板市場(chǎng)增量來(lái)算，一條京東方10.5代面板產(chǎn)量就可以做到全覆蓋。

　　未來(lái)二三年，隨著(zhù)在建的京東方(武漢)、華星光電(深圳)、鴻海SDP(廣州)、惠科(鄭州)等10.5/11代液晶面板產(chǎn)線(xiàn)陸續投產(chǎn)，并全部量產(chǎn)，預估65英寸以上的液晶面板年產(chǎn)能將達到3800萬(wàn)片～5000萬(wàn)片，這還不算8.5及8.5以下的液晶面板產(chǎn)線(xiàn)的產(chǎn)能，如何解決這么龐大的產(chǎn)能呢?

　　液晶面板過(guò)剩的根源探究

　　液晶面板產(chǎn)業(yè)發(fā)展到目前的現狀還得從京東方談起。

　　2008年京東方與合肥政府達成合作意向，投建6代液晶面板產(chǎn)線(xiàn)。2009年又與北京投建8.5代高世代線(xiàn)。消息傳出后，立刻震驚了全球面板界。緊接著(zhù)，三星、LGD、夏普、友達、奇美(現群創(chuàng ))等紛紛到大陸申請建設高世代液晶面板產(chǎn)線(xiàn)。至此，京東方的鯰魚(yú)效應一舉打破了日韓及臺灣地區的面板企業(yè)對大陸高世代液晶面板產(chǎn)線(xiàn)的壟斷和封鎖，解決了中國電子信息產(chǎn)業(yè)“缺芯少屏”中的屏的問(wèn)題。

　　京東方的突破，對中國大尺寸液晶顯示產(chǎn)業(yè)來(lái)說(shuō)自然是好事，京東方從中摸索出適合自身發(fā)展的模式也無(wú)可厚非，但從近年中國整體的液晶面板產(chǎn)業(yè)發(fā)展看，有點(diǎn)失控。

　　為什么說(shuō)京東方的發(fā)展模式無(wú)可厚非呢?

　　因為當年每年進(jìn)口液晶面板1800億美元(主要是大尺寸液晶面板)，政府有真實(shí)的意愿扶持本土企業(yè)替代進(jìn)口，國內也只有京東方有技術(shù)、有意愿占據這個(gè)市場(chǎng)，但京東方缺錢(qián)，一條8.5代液晶面板產(chǎn)線(xiàn)需要兩三百億元的投資額，京東方無(wú)論如何都拿不出這筆錢(qián)。所以只能由政府從中加以妥善解決，地方政府不能直接拿錢(qián)給京東方，而是以注資成立公司再入股的形式間接扶持。

　　比如京東方重慶8.5代液晶面板產(chǎn)線(xiàn)需要總資金328億元。京東方以定向增發(fā)100億股，按市場(chǎng)價(jià)2.1塊一股賣(mài)給政府注資的公司，取得210億元，再向銀團融資118億，所需資金就解決了，一條8.5代液晶面板產(chǎn)線(xiàn)投產(chǎn)以后一年可形成五六百億的產(chǎn)值。等賺錢(qián)以后，銀團可以回收本金及利息，地方政府也可出售股票形式回籠資金，形成多贏(yíng)局面。

　　這種由政府扶持的發(fā)展模式已經(jīng)在韓國及臺灣地區出現，并且效果不錯，雖然方式和方法有所出入。所以京東方隨后投建的6/8.5/10.5代液晶面板產(chǎn)線(xiàn)，也是借助了合肥、福建、北京、武漢、成都、重慶等地方政府的力量逐漸發(fā)展成今日的規模。

　　以韓國及臺灣地區的實(shí)力及市場(chǎng)容量，韓國政府及臺灣當局能扶持兩三家的面板企業(yè)可以非常適當，但放在中國大陸，就不適合了，整個(gè)市場(chǎng)的體量是不一樣。當京東方突破8.5代液晶生產(chǎn)技術(shù)后，夏普、三星、LGD、友達、奇美(現群創(chuàng ))以及本土企業(yè)TCL、龍飛光電等紛紛申請建設高世代液晶面板產(chǎn)線(xiàn)。

　　投建高世代液晶面板熱出現后，引起了國家有關(guān)部門(mén)重視，為了避免重復建設造成資源浪費，由國家層面出面統籌規劃，2010年初國家發(fā)改委決定批準5條高世代生產(chǎn)線(xiàn)的建設。

　　當時(shí)京東方北京8.5代線(xiàn)、TCL深圳8.5代線(xiàn)和昆山龍飛光電的8.5代線(xiàn)(最后改投6代LTPS產(chǎn)線(xiàn))都已經(jīng)獲批。5個(gè)名額還剩下2個(gè)。而爭奪這兩個(gè)名額的候選項目還有5個(gè)：包括南京夏普的8代線(xiàn)、合肥鑫晟光電(京東方主導)8.5代線(xiàn)、三星蘇州的7.5代線(xiàn)(后升級到8代線(xiàn))、LGD廣州8.5代線(xiàn)，和成都富士康8.5代線(xiàn)。在“五進(jìn)二”的角逐異常激烈，2010年底，國家發(fā)改委批準了三星蘇州7.5代線(xiàn)和LG廣州8.5代線(xiàn)項目，日本和臺灣廠(chǎng)商悉數出局。

　　客觀(guān)上講，5條高世代液晶面板產(chǎn)線(xiàn)量產(chǎn)后，滿(mǎn)足大陸市場(chǎng)對液晶面板需要。國家發(fā)改委只批準5條高世代線(xiàn)也經(jīng)過(guò)有關(guān)專(zhuān)家學(xué)者論證后得出科學(xué)合理的結論。但2012年后，隨著(zhù)國務(wù)院及部委取消行政審批項目權限，并下方到省級地方政府一級后，摘掉緊箍咒的液晶面板產(chǎn)業(yè)一飛沖天，中國大陸的高世代液晶面板產(chǎn)線(xiàn)呈現井噴式爆發(fā)，并在全國各地遍地開(kāi)花。

　　從各個(gè)企業(yè)方面來(lái)講，面對國內液晶面板市場(chǎng)1800億美元的大蛋糕，不可能無(wú)動(dòng)于衷。有技術(shù)、人才再加上雄厚的資金，當然會(huì )躍躍欲試。最先入局的京東方有技術(shù)、人才，當屬領(lǐng)跑者;而TCL旗下的華星光電以臺灣的面板人才+深圳政府的資金扶持同樣快速崛起;韓企三星、LGD抓住了大陸第一波建設高世代液晶面板的機遇，獲得了豐厚的利潤回報。

　　中國的液晶面板產(chǎn)業(yè)發(fā)展還算健康有序。但當政策的約束消失后，在投建高世代液晶面板熱潮下，臺灣面板企業(yè)退縮了，韓企不在投建新的產(chǎn)線(xiàn)，日本只愿出售技術(shù)或者技術(shù)入股。最為瘋狂的就算本土企業(yè)了，為了籌建高世代液晶面板產(chǎn)線(xiàn)，或挖角日韓臺或本土面板人才，或購買(mǎi)國外相關(guān)技術(shù)，或拉國外面板企業(yè)技術(shù)入股，借助地方政府的資金迅速膨脹，整個(gè)液晶面板產(chǎn)業(yè)就如唐生肉，一哄而上。截止到今日，大陸6代及6代以上的高世代產(chǎn)線(xiàn)近30條，健康有序液晶面板產(chǎn)業(yè)發(fā)展被后來(lái)者打亂，導致整個(gè)液晶面板產(chǎn)業(yè)發(fā)展失控。

　　從地方政府來(lái)講，引進(jìn)一條高世代面板產(chǎn)線(xiàn)，意味著(zhù)幾百億的直接投資以及巨大的虹吸效應，形成上下游幾百家企業(yè)和千億元的產(chǎn)業(yè)規模聚集群。無(wú)論是稅收、就業(yè)、股權收益、經(jīng)濟活力等都是極具誘惑力，每一個(gè)地方政府都會(huì )從自身考慮。

　　以北京政府投資京東方5代線(xiàn)為例，這筆投資非常劃算。京東方5代面板產(chǎn)線(xiàn)每年上交利款10多億元，上游配套企業(yè)上交稅款27.8億元，北京政府手里的京東方的股價(jià)從“債轉股”時(shí)的2.72元漲到12元，北京市政府在股價(jià)10元時(shí)將一半股權變現賣(mài)了20億元，剩下的股權市值也超過(guò)25億元。北京市政府除了收回投資本金外，還凈賺17億元，這還不算每年的近38億元的稅收和大量的本土就業(yè)人員，可以說(shuō)賺得盆滿(mǎn)缽滿(mǎn)，為后來(lái)全國地方政府爭奪液晶面板項目樹(shù)立了一個(gè)標桿。

　　所以，只要聽(tīng)到面板廠(chǎng)商一有投建新產(chǎn)線(xiàn)意向，就有十多個(gè)地方政府爭搶。就如惠科投建8.6/11代液晶面板產(chǎn)線(xiàn)，就接觸了重慶、綿陽(yáng)、北海、昆明、貴陽(yáng)，鄭州等全國各地政府，在投融資、配股、土地、水電、優(yōu)惠政策等方面談判，以爭奪更大的既得資源。同時(shí)，各個(gè)地方政府、銀團也在考慮在京東方、華星光電、中電熊貓、還有韓企三星、LGD，臺資鴻海等企業(yè)之后，中國電子信息產(chǎn)業(yè)還容得下這么大的面板產(chǎn)能嗎?

　　現如今，一提到投資新的高世代產(chǎn)線(xiàn)，業(yè)界第一反應不是什么時(shí)候開(kāi)工建設，而是新增的產(chǎn)線(xiàn)就會(huì )不會(huì )加重液晶面板過(guò)剩疑問(wèn)?

　　液晶面板的過(guò)剩之解

　　中國科學(xué)院院士歐陽(yáng)鐘燦表示，當前TFT-LCD超高世代線(xiàn)投資過(guò)熱，應加強引導?，F在很多地方不管有沒(méi)有技術(shù)都在投資高世代線(xiàn)，我們要謹防投資過(guò)剩，避免重蹈前些年光伏過(guò)剩的覆轍。對此，我國企業(yè)建線(xiàn)時(shí)要充分評估風(fēng)險、地方政府要謹慎投資、國家應加強引導和管理。

　　中國大陸顯示產(chǎn)業(yè)到2020年無(wú)可爭辯成為世界第一，成為全球的重心，但中國大陸液晶面板就出現過(guò)剩的風(fēng)險。第三方調研公司及行業(yè)協(xié)會(huì )的數據預測：2018年～2020年，由于面板廠(chǎng)商不斷擴大產(chǎn)能，產(chǎn)能增長(cháng)率將會(huì )大于需求增長(cháng)數據。2019年供需比將大幅提升至8.3%，2020年為8.8%，2021年預計為9.3%?？梢耘袛?019年～2021年液晶面板供給過(guò)剩風(fēng)險可能增長(cháng)，尤其是結構性過(guò)剩風(fēng)險可能加劇。

　　針對目前國內液晶面板產(chǎn)業(yè)現狀，如何應對即將到來(lái)的過(guò)剩問(wèn)題呢?筆者認為可以從以下幾個(gè)方面進(jìn)行解決。

　　1. 靠市場(chǎng)的力量進(jìn)行有效的資源配置，在競爭中優(yōu)勝劣汰

　　液晶面板是一個(gè)高資本、高技術(shù)、高風(fēng)險的三高產(chǎn)業(yè)，一旦入局，就騎虎難下，面板企業(yè)必須在技術(shù)創(chuàng )新、人才培訓、量產(chǎn)規模等方面一沖到底。從目前的液晶面板產(chǎn)業(yè)來(lái)講，10.5/11代液晶面板產(chǎn)線(xiàn)在國內的量產(chǎn)或籌建，企業(yè)間的投建高世代產(chǎn)線(xiàn)的競爭已經(jīng)告一段落。如果有，那就是AMOLED面板領(lǐng)域的競爭。就液晶面板領(lǐng)域來(lái)說(shuō)，目前企業(yè)間的競爭是量產(chǎn)時(shí)間、良率爬升快慢以及開(kāi)發(fā)各種應用終端市場(chǎng)能力的競爭。

　　當然，產(chǎn)能過(guò)剩必將導致產(chǎn)業(yè)出現惡性競爭，價(jià)格戰將不可避免，從中國大陸到全球，市場(chǎng)價(jià)格戰將無(wú)處不在，通過(guò)市場(chǎng)的力量讓液晶面板領(lǐng)域的資源進(jìn)行有效配置，在競爭中淘汰落后的產(chǎn)能、產(chǎn)品和企業(yè)。

　　2. 國家級地方政府應建立起重大項目風(fēng)險預警機制

　　液晶面板項目投資巨大，應該謹慎的綜合考慮各種因素，建立起有效的重大項目風(fēng)險預警機制，有效防范風(fēng)險，時(shí)刻提醒項目負責人所具有的風(fēng)險意識和責任意識。目前，國家已經(jīng)出臺了重大項目的終生追責制，造成國有資產(chǎn)重大損失的，地方領(lǐng)導人將被問(wèn)責，從根本上杜絕拍腦袋的決策問(wèn)題。

　　2016年11月14日，國務(wù)院辦公廳印發(fā)《地方政府性債務(wù)風(fēng)險應急處置預案》，明確表示中央不會(huì )為地方政府舉債兜底，地方政府對其舉借的債務(wù)負有償還責任。

　　3. 政策及資金傾斜及扶持

　　國家在規劃新興行業(yè)發(fā)展大計時(shí)，要在資金、政策等方面向上游關(guān)鍵設備、材料和EL顯示領(lǐng)域傾斜，逐漸減少對液晶面板企業(yè)的補貼，把資金轉向上游關(guān)鍵設備、材料和EL顯示領(lǐng)域。所以，審批權下方，國家政策不能繼續失之以軟，應該利用政策對地方政府的加以引導，雖然這種導向性政策在地方利益考量上硬性影響有限，至少也是一種風(fēng)險性的提示。

　　4. 大陸以外的面板廠(chǎng)重復申請建設投建叫停

　　除非有技術(shù)差異性或者有更為先進(jìn)的顯示技術(shù)，否則不批準投建。就如臺資鴻海旗下SDP廣州11代液晶面板產(chǎn)線(xiàn)，采用的日本堺工廠(chǎng)10.5代導入IGZO技術(shù)生產(chǎn)8K超高精細影像的LCD面板;再如廣州LGD投建的8代OLED產(chǎn)線(xiàn);所以，當中國大陸液晶面板企業(yè)充分競爭后，崛起的本土液晶市場(chǎng)將不需要大陸以外的面板廠(chǎng)商重復申請建設。

　　據業(yè)內人士表示，中國大陸早就停止了對國外高世代液晶面板產(chǎn)線(xiàn)的審批，所以當京東方投建第一條8.5代液晶面板線(xiàn)后，第一波液晶熱潮，臺資面板企業(yè)還有機會(huì )，越往后希望就越渺茫。當京東方投建10.5代線(xiàn)時(shí)，郭臺銘在多次宣稱(chēng)在大陸各地投產(chǎn)高世代線(xiàn)后不了了之后，在廣州玩真的，因他手里握了堺工廠(chǎng)這個(gè)王牌，有了底氣。

　　5. 國家頂層設計，鼓勵合并、破產(chǎn)、兼并和改造

　　在國家層面政策失之以軟的情況下，業(yè)界還是希望能夠有個(gè)全面的統籌，就如國企南車(chē)和北車(chē)合并成中車(chē)一樣，對國企背景的面板產(chǎn)業(yè)進(jìn)行合并，對落后產(chǎn)線(xiàn)進(jìn)行淘汰、轉移(指生產(chǎn)產(chǎn)品類(lèi)別變化)、改造(企業(yè)預留了造成成AMOLED產(chǎn)線(xiàn))等，以更強的實(shí)力與國外面板企業(yè)競爭，實(shí)現面板企業(yè)的良性循環(huán)。

　　工信部電子司副司長(cháng)吳勝武，4月8日在2018年全國電子信息行業(yè)工作座談會(huì )上指出，鼓勵面板骨干企業(yè)通過(guò)投資、兼并、重組等方式整合產(chǎn)業(yè)資源，實(shí)現主體進(jìn)一步集中。引導面板骨干企業(yè)進(jìn)一步向京津冀、長(cháng)三角、珠三角、成渝鄂等產(chǎn)業(yè)集聚區布局，完善區域配套體系，實(shí)現區域間錯位發(fā)展，培育世界級產(chǎn)業(yè)集群。

　　總之，我們所擔心液晶面板產(chǎn)能過(guò)剩的風(fēng)險，是以統計當下總的面板產(chǎn)能規模與未來(lái)幾年市場(chǎng)需要而做出的預測。當液晶面板集中量產(chǎn)就會(huì )形成結構式過(guò)剩。因為我國是全球電子信息產(chǎn)品制造業(yè)的重心。據統計，中國2017年生產(chǎn)手機19.2億部，占全球產(chǎn)量的75%;計算機3.1億臺，占全球產(chǎn)量的95%;家電31.8億臺，占全球產(chǎn)能的95%;當然對顯示屏的需要也是巨大的，就算當前中國液晶面板產(chǎn)業(yè)崛起，現在還是要從外國進(jìn)口500億元的顯示面板。

　　當前全球智能手機、平板電腦呈現飽和的狀態(tài)、而PC的銷(xiāo)量也日漸下滑，智能電視增長(cháng)乏力的情況下，面板企業(yè)需要開(kāi)拓更多細分市場(chǎng)來(lái)。比如京東方“芯屏器和”戰略，努力開(kāi)拓智能汽車(chē)、機器人、健康醫療、AI人工智能、IOT物聯(lián)網(wǎng)、AR/VR、可穿戴設備、廣告場(chǎng)景應用等領(lǐng)域，讓屏幕找到它的歸屬。

　　未來(lái)幾年，這些應用終端領(lǐng)域會(huì )發(fā)展壯大和成熟嗎?當液晶面板大規模量產(chǎn)后，沒(méi)有巨量的新的成熟的應用終端市場(chǎng)消化這些顯示面板，那么結構性的過(guò)剩問(wèn)題就非常嚴重。筆者就這個(gè)問(wèn)題問(wèn)過(guò)京東方副總裁常程，他表示，目前京東方通過(guò)技術(shù)創(chuàng )新正全力推動(dòng)產(chǎn)品的多元化應用，并對未來(lái)的市場(chǎng)前景保持樂(lè )觀(guān)態(tài)度。