MLCC單顆物料最大漲幅近10倍 缺貨潮于2018年中初步緩解

　　MLCC受產(chǎn)能供需吃緊影響，價(jià)格大漲，已經(jīng)完全超過(guò)預期。根據近期供應鏈廠(chǎng)商反饋，國巨今年來(lái)已經(jīng)開(kāi)展了3 輪MLCC漲價(jià)計劃;潮州三環(huán)于10月9日起對MLCC產(chǎn)品價(jià)格調整及延長(cháng)交期，價(jià)格調漲幅度在15%以上;國內MLCC龍頭風(fēng)華高科已經(jīng)宣布調價(jià)，0201、0402、0603等主流型號全面漲價(jià)5%-30%。

　　那么MLCC漲價(jià)幅度究竟有多大，30%是最高溢價(jià)嗎?據業(yè)內人士向集微網(wǎng)透露，MLCC這一輪漲價(jià)已經(jīng)完成超過(guò)預期，其中以村田MLCC的NPO物料漲幅最大，今年初每顆NPO成本價(jià)約2毛錢(qián)，如今每顆NPO已經(jīng)漲到1.85元，漲幅近10倍。

　　為什么這顆NPO電容價(jià)格漲幅如此之高?據上述業(yè)內人士透露，主要是受iPhone8系列采用無(wú)線(xiàn)充電影響，蘋(píng)果為其無(wú)線(xiàn)充電器AirPower已經(jīng)大量采購了村田的NPO電容，留給國內無(wú)線(xiàn)充電廠(chǎng)商的出貨量并不多，產(chǎn)能供不應求，再加之這顆電容替代料薄膜電容性能不好，導致村田的NPO電容價(jià)格暴漲。

　　而且每個(gè)無(wú)線(xiàn)充電器用到的NPO電容遠不止一顆，目前有國內廠(chǎng)商推出支持iPhone X的無(wú)線(xiàn)充電器就用到6顆NPO電容，按現在1.85/PCS，無(wú)線(xiàn)充電器中NPO電容合計要11.1元，甚至更多。

　　事實(shí)上，因無(wú)線(xiàn)充電的市場(chǎng)需求激增導致NPO電容價(jià)格暴漲，這在MLCC這一輪漲價(jià)潮中尚屬于個(gè)例，畢竟一部普通的智能手機，至少需要300-400 顆MLCC，iPhone7 對MLCC 的用量更達到700 顆，iPhone8 則更多。整體看，MLCC 產(chǎn)品缺貨，市場(chǎng)供不應求，可從日系大廠(chǎng)釋出產(chǎn)能、供給結構變化調整、以及市場(chǎng)需求大幅增加 3 個(gè)面向考察。

　　首先從去年 2016 年下半年開(kāi)始，日本村田和太陽(yáng)誘電等大廠(chǎng)，因應車(chē)用、工業(yè)和 iPhone 需求，計劃性逐步停產(chǎn)中低端應用的中高容 MLCC 產(chǎn)品，釋出規模達 20% 的標準型 MLCC 產(chǎn)能，這也意味日系大廠(chǎng)逐步退出一般標準型 MLCC 市場(chǎng)。這主要是因為標準型的MLCC市場(chǎng)經(jīng)過(guò)了數年的殺價(jià)競爭，利潤空間所剩無(wú)幾，而車(chē)用和工業(yè)需求量更大，利潤更高。

　　其次，MLCC 供給結構出現變化調整。被動(dòng)元件業(yè)界高階財務(wù)主管指出，日系 MLCC 廠(chǎng)商和部分臺廠(chǎng)擴充利基型 MLCC 產(chǎn)品，鎖定的是平均銷(xiāo)售價(jià)格和毛利較高的車(chē)用、工業(yè)和高端手機應用。這使得前段、中段和后段 MLCC 生產(chǎn)設備遇到擴充瓶頸。此前日本村田、京瓷、TDK、三星，臺灣國巨、華星科占據絕大多數MLCC市場(chǎng)份額，隨著(zhù)日本MLCC龍頭企業(yè)開(kāi)始專(zhuān)注于做高端汽車(chē)MLCC 市場(chǎng)，放棄中低端MLCC 市場(chǎng)，使消費類(lèi)市場(chǎng)對MLCC的產(chǎn)能需求受限，無(wú)法匹配日益增長(cháng)的市場(chǎng)需求。

　　第三就是市場(chǎng)需求快速擴大，目前包括蘋(píng)果、三星、華為、Vivo和 Oppo 等手機品牌廠(chǎng)商，對 MLCC 被動(dòng)元件拉貨力道擴增;加上快速充電、無(wú)線(xiàn)充電燈功能需要高品質(zhì)的電容器技術(shù)，對 MLCC 產(chǎn)品需求量高，此外車(chē)用電子 MLCC 量持續增加，整體加劇MLCC 供不應求的狀況。三大日本被動(dòng)元件廠(chǎng)商將全力支持蘋(píng)果的MLCC產(chǎn)品，沒(méi)有多余產(chǎn)能給到其它手機廠(chǎng)商。

　　當然，從原材料上看，上游核心原材料鈀金屬同比大幅上漲，也是驅動(dòng)行業(yè)價(jià)格持續上漲的重要因素。目前國巨、風(fēng)華高科已經(jīng)開(kāi)展擴產(chǎn)，去年風(fēng)華高科MLCC月產(chǎn)能90億只，今年底有望擴至130億只，達產(chǎn)后MLCC產(chǎn)能相當于國巨去年產(chǎn)能的42.73%。日系太陽(yáng)誘電也發(fā)出擴產(chǎn)計劃，3號廠(chǎng)房計劃2019年3月啟用生產(chǎn)，屆時(shí)產(chǎn)能將可擴充到現在的1.6倍。此外，華新科也在啟動(dòng)擴產(chǎn)，擴產(chǎn)幅度約 10% 到 15%。風(fēng)華高科、韓國 SEMCO 陸續擴充 MLCC 產(chǎn)能，幅度大約 10% 到 15% 區間，其中一半比例擴充標準型 MLCC，另外一半比例擴充高端 MLCC產(chǎn)品。

　　不過(guò)業(yè)內人士分析認為，盡管兩岸三地的MLCC 廠(chǎng)商陸續擴產(chǎn)，但標準型 MLCC 產(chǎn)品依舊供不應求，新增產(chǎn)能仍無(wú)法滿(mǎn)足旺盛市場(chǎng)需求，市場(chǎng)價(jià)格仍將趨緊，漲價(jià)行情有望延續至明年第二季度，部分 MLCC 缺貨狀況甚至可能會(huì )延續到明年年底。

　　盡管當前被動(dòng)元件產(chǎn)業(yè)第4季步入傳統淡季，但是由于第2季度，蘋(píng)果iPhone8系列啟動(dòng)零部件備貨旺季，三大日本被動(dòng)元件廠(chǎng)商將全力支持蘋(píng)果的MLCC產(chǎn)品，沒(méi)有多余產(chǎn)能給到其它手機廠(chǎng)商，目前供需缺口仍高達15%，MLCC市場(chǎng)在今年第4季度淡季不淡，市場(chǎng)需求將會(huì )進(jìn)一步增長(cháng)。此外，因MLCC市場(chǎng)缺貨短時(shí)間內難以緩解，MLCC市場(chǎng)售價(jià)不減反增， MLCC廠(chǎng)商將持續享受缺貨紅利，預計這波MLCC缺貨潮有望在明年第二度季度緩解。