存儲器缺貨漲不停 廠(chǎng)商賺錢(qián)賺到手軟

　　今年，芯片元器件全面缺貨，特別是存儲器，這使得與存儲器業(yè)務(wù)相關(guān)的廠(chǎng)商樂(lè )開(kāi)了花。從最新一批的財報來(lái)看，這些廠(chǎng)商都是賺錢(qián)賺到手軟啊!

　　2018年NOR Flash市場(chǎng)續缺，旺宏鎖定一線(xiàn)大廠(chǎng)

旺宏總經(jīng)理盧志遠表示，2018年品牌NOR Flash市場(chǎng)需求還會(huì )增加，要不缺貨還有點(diǎn)困難，旺宏第1季全球NOR Flash市占率達26%，全年目標30%，中長(cháng)期看50%市占，同時(shí)董事會(huì )也追加17.85億元(新臺幣，下同)的資本支出，全年支出擴大至40億元，全面增產(chǎn)高端55nm的NOR Flash產(chǎn)能。

　　全球NOR Flash漲翻天，對于產(chǎn)業(yè)前景是否續漲有幾個(gè)面向可以觀(guān)察，包括供給端的增產(chǎn)、需求端的應用，綜合來(lái)看，盧志遠表示，整個(gè)NOR Flash產(chǎn)業(yè)有美系大廠(chǎng)的退出，同時(shí)終端需求面也不斷成長(cháng)，包括物聯(lián)網(wǎng)的應用增加、TDDI芯片搭載NOR Flash需求等，這樣看下來(lái)，2018年NOR Flash應用面需求還會(huì )持續增加。

　　盧志遠進(jìn)一步分析，供給和需求的兩邊要被破壞，短期一年內可能性不高，至少今年都是好年，拉長(cháng)三年內當然是不敢說(shuō)，以2018年來(lái)看，要達到平衡，沒(méi)有缺貨的狀況，其實(shí)有點(diǎn)困難。

　　根據市調機構統計，旺宏2018年第1季市占率達27%，另外兩家美光和賽普拉斯(Cypress)市占率為22%和17%。旺宏有信心今年市占率可以上看30%，中長(cháng)期來(lái)看，市占率目標是50%。

　　旺宏日前董事會(huì )也通過(guò)追加資本支出新臺幣17.85億元，估計全年資本支出擴大至新臺幣40億元，資本支出擴大的目的主要是增加4800片的高端NOR Flash產(chǎn)能，但同時(shí)也減少低端產(chǎn)能。因此，總產(chǎn)能沒(méi)有增加，旺宏表示，公司會(huì )以十分謹慎的態(tài)度來(lái)做財務(wù)規劃。

　　旺宏進(jìn)一步分析，增加4800片的高端NOR Flash產(chǎn)能主要是12吋晶圓廠(chǎng)，以55nm的NOR Flash產(chǎn)能為主，目前旺宏的12吋廠(chǎng)產(chǎn)能約兩萬(wàn)片，產(chǎn)品為55nm的NOR Flash、36/19nm的NAND Flash，以及3D NAND產(chǎn)品。

　　針對臺灣、大陸存儲器相關(guān)公司積極增加NOR Flash晶圓代工，是否會(huì )破壞產(chǎn)業(yè)生態(tài)。盧志遠分析，旺宏的NOR Flash產(chǎn)品客戶(hù)族群都是鎖定一線(xiàn)大廠(chǎng)，尤其是美系大廠(chǎng)手上的車(chē)用電子客戶(hù)，不做地攤貨的生意，因此，即使中小型IC設計公司要增加產(chǎn)能，通過(guò)認證要很長(cháng)時(shí)間，因此對于旺宏鎖定的NOR Flash市場(chǎng)威脅不大。

　　旺宏2017年第2季合并營(yíng)收為新臺幣65.63億元，與前一季相較減少1%，與去年同期相較增加27%，營(yíng)業(yè)毛利為22.16億元，毛利率為34%，較上季增加7個(gè)百分點(diǎn)，較去年同期增加20個(gè)百分點(diǎn)。

　　值得注意的是，旺宏第2季的獲利幾乎是上季的3倍，第2季的稅前凈利6.22億元，稅后凈利6.16億元，換算每股稅后0.35元，較上季0.12元大幅躍進(jìn)，而去年同期每股稅后還虧0.39元，上半年每股凈值為10.75元。

　　旺宏第2季各產(chǎn)品線(xiàn)成長(cháng)上，旗下三大產(chǎn)品線(xiàn)呈現高度成長(cháng)，其中ROM的年增率超過(guò)一倍，但較上季減少29%;NOR Flash年增率為21%，較上季增加9%;NAND Flash年增率超過(guò)25%，較上季增加4%。

　　在營(yíng)收比重方面，旺宏2017年第2季NAND Flash占11%、NOR Flash占63%、ROM占17%。

　　旺宏上半年底約當現金新臺幣54.06億元，庫存水準從上季73.84億元增加至90.75億元，主要是ROM產(chǎn)品線(xiàn)庫存，為游戲機大客戶(hù)任天堂做準備，而NOR Flash和SLC型NAND Flash產(chǎn)品線(xiàn)的比重不高，主要因為客戶(hù)需求旺，幾乎都配銷(xiāo)完，庫存并不多。

　　再者，旺宏董事會(huì )也通過(guò)增加資本支出增加新臺幣17.85億元，估計旺宏全年的資本支出將擴大至新臺幣40億元，主要是用于增加高端產(chǎn)能增加4800片，包括55nm制程的NOR Flash產(chǎn)能，爭奪美光(Micron)、賽普拉斯(Cypress)的高端車(chē)用大客戶(hù)，但相對地，低端的產(chǎn)能會(huì )減少，所以一增一減下，整體總產(chǎn)能并沒(méi)有增加，象征旺宏的投資策略是十分謹慎。

　　硅品Q(chēng)2營(yíng)收季增4.47%

　　封測大廠(chǎng)硅品公布2017年第二季自結合并財報，在業(yè)外收益進(jìn)補拉抬下，稅后凈利達21.58億元(新臺幣，下同)，季增達1.16倍，每股盈余回升至0.69元，獲利表現回溫。合計上半年稅后凈利31.54億元，年減28.51%，每股盈余1.01元，略低于去年同期的1.42元。

　　硅品2017年第二季自結合并營(yíng)收204.24億元，季增4.47%、年減5.79%。毛利率降至18.4%，續創(chuàng )2013年首季以來(lái)逾4年低點(diǎn)。不過(guò)，營(yíng)益率9.18%，雖低于去年同期的13.24%，但已較首季的8.9%略微回升。

　　雖然本業(yè)獲利回溫有限，但硅品在業(yè)外收益挹注拉抬下，第二季歸屬業(yè)主稅后凈利達21.58億元，雖年減23.16%、但季增達1.16倍?；久抗捎?.69元，雖低于去年同期的0.9元，但已較首季的0.32元顯著(zhù)回溫。

　　合計硅品2017年上半年合并營(yíng)收399.76億元，年減2.45%。毛利率18.8%、營(yíng)益率9.04%，低于去年同期的22.13%、11.61%。歸屬業(yè)主稅后凈利31.54億元，年減28.51%，基本每股盈余1.01元，略低于去年同期的1.42元。

　　硅品第二季獲利回溫，主要受惠于業(yè)外收益達10.8億元，較首季虧損4.8億元大幅增加15.6億元。公司指出，主要由于海外可轉債評價(jià)利益增加8億元，以及匯兌轉為收益1億元，首季則出現匯兌損失3億元。

　　觀(guān)察業(yè)務(wù)狀況，硅品第二季封裝營(yíng)收176.45億元，季增3.6%，測試營(yíng)收27.8億元，季增10.1%。觀(guān)察應用產(chǎn)品營(yíng)收，通訊(Communication)占68%、消費性(Consumer)19%，運算(Computing)11%、存儲器為2%。第二季資本支出為37.03億元，季增3.66億元。

　　以封裝種類(lèi)觀(guān)察，硅品第二季覆晶封裝(Flip Chip)和凸塊晶圓(Bumping)營(yíng)收占38%、載板封裝30%、導線(xiàn)架封裝18%、測試14%。各地區營(yíng)收方面，以北美達45%最高、亞洲43%居次，歐洲及日本各為11%及1%。

　　力成上半年營(yíng)收增25%，下半年仍樂(lè )觀(guān)

　　封測廠(chǎng)力成昨(25)日召開(kāi)法說(shuō)會(huì )，公布第二季合并營(yíng)收139.28億元(新臺幣，下同)，季增10.0%，年增23.1%;毛利率受新臺幣升值等影響季減0.9個(gè)百分點(diǎn)至20.9%;稅后凈利14.10億元，季增21%，年增24.9%，每股凈利1.81元。

　　力成累計上半年合并營(yíng)收265.88億元，年增21.2%;毛利率21.2%，年增0.8個(gè)百分點(diǎn);稅后凈利25.76億元，年增24.5%，每股凈利3.31元，優(yōu)于市場(chǎng)預期。

　　展望未來(lái)，力成董事長(cháng)蔡篤恭表示，看好下半年包括DRAM、NAND Flash、邏輯芯片等三大產(chǎn)品線(xiàn)接單均成長(cháng)，預估第三季營(yíng)運將可締造高峰，并正面看待第四季展望。此外，在并購日本測試廠(chǎng)TeraProbe及美光秋田廠(chǎng)后，公司將在日本建立完整的半導體生產(chǎn)線(xiàn)，整體來(lái)看，對下半年營(yíng)運展望樂(lè )觀(guān)，全年營(yíng)收及獲利可望改寫(xiě)歷史新高。

　　據了解，力成于6月初完成并購TeraProbe，預估8月將完成并購美光秋田廠(chǎng)，開(kāi)始認列每月?tīng)I收1.5億元。蔡篤恭表示，秋田廠(chǎng)與美光已簽訂三年合約，未來(lái)秋田廠(chǎng)將成為公司在日本的高階封測基地，加上有TeraProbe的晶圓測試產(chǎn)能挹注，可望于日本建立完整的生產(chǎn)線(xiàn)，聚焦日本汽車(chē)電子及物聯(lián)網(wǎng)芯片市場(chǎng)。

　　力成表示，目前來(lái)看，第三季營(yíng)運展望樂(lè )觀(guān)，在DRAM方面，西安廠(chǎng)標準型DRAM產(chǎn)能持續開(kāi)出，因繪圖用GDDR需求強勁，有助于覆晶封裝及晶圓凸塊產(chǎn)能利用率;而下半年為Mobile DRAM旺季，接單可望創(chuàng )新高;NAND Flash方面，下半年智能型手機進(jìn)入旺季，加上有重量級產(chǎn)品將推出，正面看待eMCP/eMMC的手機用存儲組件需求，且隨著(zhù)下半年存儲器廠(chǎng)新產(chǎn)能將開(kāi)出，營(yíng)運將再添新動(dòng)能。

　　SK海力士Q2凈利潤同比暴增763%

　　SK海力士今天發(fā)布其截至2017年6月30日的2017第二季度財務(wù)業(yè)績(jì)。該公司在第二季度營(yíng)收、營(yíng)業(yè)利潤和凈利潤上創(chuàng )下歷史新高。

　　SK海力士第二季度營(yíng)收6.69兆韓元(約合60億美元)，營(yíng)業(yè)利潤3.05兆韓元(約合27億美元)，凈利潤2.47兆韓元(約合22億美元)。受益于第二季度良好的市場(chǎng)條件下DRAM價(jià)格繼續上漲，使其營(yíng)收和營(yíng)業(yè)利潤比上季度分別增長(cháng)了6%和24%，同時(shí)凈利潤環(huán)比增長(cháng)30%，同比暴增763%。

　　盡管移動(dòng)DRAM產(chǎn)品需求減弱，但是得益于服務(wù)器領(lǐng)域的強勁需求以及服務(wù)器DRAM價(jià)格大幅增加，DRAM Bit出貨量仍環(huán)比增長(cháng)3%，平均銷(xiāo)售價(jià)格上漲11%。服務(wù)器領(lǐng)域的強勁需求將SK海力士服務(wù)器DRAM收益擴大至30%左右。中國市場(chǎng)對移動(dòng)DRAM的需求有所疲軟，但值得樂(lè )觀(guān)的是，智能手機制造商對可存儲更多內容的大容量DRAM的采用度正日益提升。

　　由于智能手機需求增長(cháng)緩慢，NAND Flash位出貨量下降6%，由于每個(gè)NAND Flash產(chǎn)品類(lèi)別的芯片價(jià)格不斷上漲導致平均銷(xiāo)售價(jià)格上漲8%。

　　今年下半年，SK海力士通過(guò)以服務(wù)器和移動(dòng)應用為中心的產(chǎn)品組合的運作方式鞏固其在存儲市場(chǎng)的地位，預計在這兩個(gè)領(lǐng)域將持續引領(lǐng)市場(chǎng)需求。公司將擴大高端移動(dòng)LPDDR4X產(chǎn)量，同時(shí)也將按照原先制定的下半年計劃大批量生產(chǎn)1xnm DRAM。

　　另外，SK海力士將在位于利川的M14工廠(chǎng)全面生產(chǎn)3D NAND。此外，SK海力士計劃在今年年底將其最新的72層3D NAND導入移動(dòng)解決方案和cSSD產(chǎn)品，在明年導入eSSD產(chǎn)品。