手機/可穿戴/VR給AMOLED顯示帶來(lái)多大市場(chǎng)？

　　將OLED像素淀積或集成在TFT陣列上，通過(guò)TFT陣列來(lái)控制流入每個(gè)OLED像素的電流的大小，從而決定每個(gè)像素點(diǎn)的亮度，不同亮度層次的紅、綠、藍組合起來(lái)，即可形成不同的色彩點(diǎn)，顯示彩色畫(huà)面。

　　AMOLED顯示原理

　　一、智能手機帶來(lái)AMOLED 替代性應用空間

　　目前來(lái)看，AMOLED屏幕市場(chǎng)表現良好，我們從三組數據中可以看出智能手機市場(chǎng)對AMOLED的熱情較高。

　　1)三星表示，市場(chǎng)對公司旗艦產(chǎn)品Galaxy S6/S6 Edge的需求遠超出市場(chǎng)預期，公司現預計這兩款智能手機總銷(xiāo)量將突破7000萬(wàn)臺，較市場(chǎng)此前預期的5500萬(wàn)臺高出將近30%。

　　2)三星顯示今年第一季度出貨規模超過(guò)8000萬(wàn)片，全球排名第一，同比增長(cháng)超過(guò)50%。預計今年全年出貨量最多的將是三星的AMOLED面板，而去年是京東方的TFT-LCD面板。

　　3)在第一季度發(fā)布的50多款智能手機新機中，接近1/3采用了AMOLED屏幕。

　　此外，從第三方的統計數據來(lái)看。隨著(zhù)三星手機的熱賣(mài)，以及三星改變策略開(kāi)始外賣(mài)AMOLED顯示屏后，AMOLED出貨量一路飆升，趨勢向好，已經(jīng)快接近于LTPS TFT-LCD的出貨量。

　　2015-2016年中國智能手機面板分技術(shù)類(lèi)別出貨量(百萬(wàn)片)

　　更重要的是，蘋(píng)果決定最快于2017年采用AMOLED顯示屏，將進(jìn)一步催化AMOLED加速滲透。就智能手機用AMOLED來(lái)看，2015年出貨量在2.55億片左右，我們預估2019年將飆增至7.5億片，將近為2015年出貨量的3倍，年復合成長(cháng)率達32%;相應地，市場(chǎng)規模將從2015年的93億美元增加至2019年的293億美元，年復合成長(cháng)率達33%。而液晶面板出貨量，預估將從2015年的11.7億片下滑至2019年的8.7億片;而市場(chǎng)規模則將從2015年的188億美元萎縮至2019年的124億美元。

　　2015-2019年智能手機AMOLED面板出貨量預測

　　2015-2019年智能手機用AMOLED市場(chǎng)規模測算

　　2015-2019手機用AMOLED快速滲透(百萬(wàn)片)

　　2015-2019手機用AMOLED市場(chǎng)規模(百萬(wàn)美元)

　　二、可穿戴設備和VR 帶來(lái)AMOLED 成長(cháng)性應用空間

　　如果說(shuō)AMOLED于智能手機市場(chǎng)是一種替代性的應用機會(huì )，那么于可穿戴設備和VR則是成長(cháng)性的應用機會(huì )。

　　2015-2019年可穿戴和VR用AMOLED市場(chǎng)規模測算

　　2015-2019可穿戴和VR用AMOLED市場(chǎng)規模(百萬(wàn)美元)

　　三、中大尺寸用AMOLED 市場(chǎng)仍待發(fā)酵

　　AMOLED在平板、PC以及更大尺寸的電視領(lǐng)域的應用仍待發(fā)酵，主要受制于技術(shù)成熟度。一是背板技術(shù)的挑戰：目前LTPS在大尺寸應用上存在困難，IGZO雖然可以應用于大尺寸，但量產(chǎn)技術(shù)尚不成熟;二是OLED發(fā)光材料蒸鍍技術(shù)，OLED發(fā)光方式分為RGB三基色法和OLED白光+彩色濾光片法，RGB三基色法的三組發(fā)光材料逐一蒸鍍時(shí)需要借助掩膜板，大尺寸的掩膜板熱脹冷縮明顯，會(huì )造成偏移;OLED白光+彩色濾光片法中的彩色濾光片會(huì )阻擋光通過(guò)，不能充分發(fā)揮AMOLED主動(dòng)式發(fā)光的優(yōu)勢。

　四、AMOLED市場(chǎng)空間預測

　　1、AMOLED較為確定的應用市場(chǎng)是智能手機、VR和可穿戴設備;在PC以及更大尺寸的電視領(lǐng)域的應用仍待發(fā)酵。從第三方數據來(lái)看，若將PC/電視等中大尺寸的應用考慮在內，AMOLED市場(chǎng)空間在700億左右。我們出于謹慎原則，僅對確定性高的市場(chǎng)應用空間進(jìn)行統計，認為AMOLED市場(chǎng)規模將從2015年的97億增長(cháng)至2019年的307億，2015-2019年市場(chǎng)規模合計將近千億，其中智能手機應用是主力，占到90%以上。

　　2015-2019年AMOLED總體市場(chǎng)規模測算(百萬(wàn)美元)

　　2015-2019年AMOLED總體市場(chǎng)規模(百萬(wàn)美元)

　　2、AMOLED產(chǎn)業(yè)鏈分為上游的設備廠(chǎng)商、材料廠(chǎng)商和零組件廠(chǎng)商，中游是面板廠(chǎng)商，下游應用包括智能手機、可穿戴設備、VR/AR、電視、PC、平板等各類(lèi)終端。產(chǎn)業(yè)崛起上游最先開(kāi)始受益，但上游技術(shù)門(mén)檻較高，大陸在上游這一環(huán)節最弱。大陸投資主要集中在中游面板環(huán)節，與較為封閉的上游不相匹配。參考韓國的經(jīng)驗，中游面板先行，面板國產(chǎn)化的需求將刺激上游的發(fā)展。

　　AMOLED產(chǎn)業(yè)鏈結構分析

　　3、2016年全球中小尺寸AMOLED面板產(chǎn)能可望達到590萬(wàn)平方米，同比增長(cháng)約15.7%。預期在各面板廠(chǎng)積極擴充產(chǎn)能下，2019年中小尺寸AMOLED面板產(chǎn)能面積將達到1440萬(wàn)平方米。其中，16年蘋(píng)果宣布將采用AMOLED屏幕，主要廠(chǎng)商相繼開(kāi)始擴產(chǎn)，擴產(chǎn)的產(chǎn)能集中在2018年釋放，2018年產(chǎn)能同比增幅高達45.9%。2015-2019年產(chǎn)能的年復合增長(cháng)率高達30%。

　　2016年全球中小尺寸AMOLED面板產(chǎn)能中，韓系面板廠(chǎng)的占比仍獨占鰲頭，達93%。在此波面板升級中，中國大陸走在前列，超過(guò)日本和臺灣。相比LCD時(shí)代，大陸切入LCD市場(chǎng)時(shí)，其產(chǎn)業(yè)鏈已經(jīng)較為成熟。AMOLED此波技術(shù)升級中，大陸僅次于韓國，面臨著(zhù)更大的機遇。第三方數據預估2019年韓系面板廠(chǎng)產(chǎn)能的全球占比將下滑至71%，而中國面板廠(chǎng)則有機會(huì )攀升至19%。

　　2015-2019年AMOLED產(chǎn)能面積測算(百萬(wàn)平方米)

　　AMOLED分地區產(chǎn)能占比測算