夏普東芝等日本名企財務(wù)造假的背后

　　近日夏普重組事件再次吸引了全球經(jīng)濟界的目光，在經(jīng)年的馬拉松談判之后，夏普的管理層最終踢開(kāi)了日本半管方基金“產(chǎn)業(yè)革新機構”的提議，宣布接受鴻海的收購建議。然而在郭臺銘準備為此項高達7000億日元的并購案最終簽字畫(huà)押時(shí)，媒體卻在2月25日爆出鴻海因為在24日收到夏普方的電郵表示尚有數千億日元的“偶發(fā)債務(wù)”(即國內標注的“或有債務(wù)”)，鴻海因此不得不暫停簽字，去逐筆評估據悉高達上百條總額高達3500億日元的負面遺產(chǎn)。

　　此事不僅導致海外輿論一片嘩然，日本國內也噓聲一片。這是繼去年東芝財務(wù)造假事件以來(lái)又一次日本著(zhù)名企業(yè)暴露出來(lái)的企業(yè)管制問(wèn)題，在長(cháng)期的交涉過(guò)程中沒(méi)有及時(shí)向交易方披露重大財務(wù)事項本身就涉嫌違背商業(yè)基本規則，而且也暴露出夏普可能在過(guò)去的財報中就一直有通過(guò)各種財務(wù)手段避開(kāi)披露此類(lèi)信息。近十年來(lái)，從嘉耐寶、奧林巴斯、東芝到夏普，具有悠長(cháng)歷史，曾讓日本在全球消費品和工業(yè)品行業(yè)大放異彩的名門(mén)望族企業(yè)不斷發(fā)生類(lèi)似的事件，一次次的教訓都得不到根本性的改進(jìn)，只能說(shuō)這種負面文化已經(jīng)深深扎跟于日本企業(yè)的經(jīng)營(yíng)中了。

　　這些財務(wù)隱瞞行為或者經(jīng)營(yíng)上決策的重大失誤往往并非是某個(gè)或某幾個(gè)高管直接下達數字指標的命令似的惡性商業(yè)犯罪陰謀，多數時(shí)候是管理層曖昧的指示“決算發(fā)布怎么也得有點(diǎn)面子吧”!“本期業(yè)績(jì)要加把油”之類(lèi)，導致下屬唯唯諾諾編制出千奇百怪的決算資料。出了事大家都有錯，但到底誰(shuí)是罪魁禍首的主要責任人，直到最后都沒(méi)有明確責任歸屬意見(jiàn)。更為糟糕的是，正如火遍了全球的美國電影《大空頭》里描述的那樣，日本的幾大監察法人(即會(huì )計審計)在競爭環(huán)境中不能自持，數次為虎作倀為這些不合理的財報開(kāi)放綠燈，數次被重罰也積重難返。

　　東芝和夏普的事件由于最近被發(fā)掘，大家往往集中注意其會(huì )計掩飾的金額規模巨大，而現實(shí)里這些高達數千億日元的財務(wù)問(wèn)題都是過(guò)去積年累計起來(lái)，雪球般的越滾越大最后實(shí)在無(wú)法掩飾才最終暴露出來(lái)，和多年前的嘉耐寶、奧林巴斯事件毫無(wú)二致。這種責任不明確的企業(yè)管制文化和日本社會(huì )的特質(zhì)高度重合，與小團體利益優(yōu)先、強調個(gè)體積極貢獻，極端扼殺個(gè)性發(fā)揮的傳統有很大的關(guān)系。各種合規制度最終形同虛設，結果是日本企業(yè)的內控完全犧牲了專(zhuān)業(yè)性，IT泡沫以后強調的外部董事股東大會(huì )的政策呼吁完全成了走過(guò)場(chǎng)。

　　實(shí)際上夏普的賣(mài)身交易早在去年就備受關(guān)注，安倍經(jīng)濟學(xué)為吸引海外投資者在去年大力提倡的企業(yè)管制改革也因此遭受到前所未有的質(zhì)疑。有規模巨大的美資基金私下表示，夏普到底花落誰(shuí)家的談判一直久拖不決，當政府出資的“產(chǎn)業(yè)革新機構”出現在買(mǎi)家名單里的時(shí)候，海外資金頓時(shí)感到安倍經(jīng)濟學(xué)里最被關(guān)注的“結構改革”根本就是鏡中花水中月，“偉大的技術(shù)不能外流”再也不能成為遮羞布。

　　自安倍政府開(kāi)始積極推動(dòng)企業(yè)提高ROE，加強分紅派息以及鼓勵股票回購等措施后，日本企業(yè)的變革一時(shí)被寄予厚望。然而即便是所謂的優(yōu)等生日立，由于開(kāi)始比較積極宣布各項重組計劃，自安倍的政策出臺后的這段時(shí)間以來(lái)股價(jià)已經(jīng)是東芝的兩倍有余，然而整體也是下跌的。日本股市的成交額6-7成來(lái)自海外，這個(gè)結果無(wú)疑顯示出海外投資者對日企和安倍經(jīng)濟學(xué)的疑慮。投資者認可的企業(yè)變革標準是類(lèi)似于通用電氣那種大刀闊斧能帶來(lái)巨大變化的變革。

　　長(cháng)期以來(lái)，日本企業(yè)以技術(shù)起家，經(jīng)營(yíng)的頂層往往也是工作現場(chǎng)出身的優(yōu)秀技術(shù)人員擔任，然而并不是每個(gè)技術(shù)專(zhuān)家都能成為經(jīng)營(yíng)的行家里手，，這些日企都曾有過(guò)偉大的創(chuàng )業(yè)者并培育了一代又一代的技術(shù)專(zhuān)才，但是沒(méi)有了優(yōu)秀的指揮者，所以一流的產(chǎn)品往往在三流的營(yíng)銷(xiāo)策略下敗給歐美的商業(yè)寡頭，近年更在電子消費品等領(lǐng)域敗給中韓后起之秀。也許正如電影里喬布斯面對摯友的譏諷時(shí)毫不留情的回答：“你是個(gè)偉大的音樂(lè )家，但我才是最偉大的指揮者”，日本這么多年的經(jīng)濟停滯正是伴隨著(zhù)指揮者的匱乏現象，無(wú)論是企業(yè)還是日本政府的經(jīng)濟政策。