需求升溫 LED板塊5月迎來(lái)爆發(fā)期

　　上周五，正當國內投資者擔心全球股市暴跌會(huì )蔓延到A股市場(chǎng)之際，LED板塊卻率先翻紅走強，從而帶動(dòng)A股最終小幅飄紅。在這一板塊中，此前曾被各種不利消息裹挾的勤上光電、雷曼光電、三安光電等個(gè)股紛紛漲停。該板塊34只個(gè)股，漲幅超過(guò)5%的個(gè)股多達20只，可見(jiàn)市場(chǎng)的追捧熱情程度。

　　迎來(lái)重要轉折點(diǎn)

　　近期隨著(zhù)美國與歐洲等LED消費大市場(chǎng)開(kāi)始回暖，LED行業(yè)景氣度不斷得到回升，再加上券商等機構近期頻頻發(fā)布研報稱(chēng)市場(chǎng)回暖確定性較高，令LED板塊個(gè)股再次成為市場(chǎng)的明星。

　　國信證券的分析認為，隨著(zhù)美國在今年1月淘汰75W白熾燈、到明年淘汰所有白熾燈，國內明年也開(kāi)始淘汰低瓦數的白熾燈，白熾燈在全球范圍內將無(wú)可避免地被LED照明燈具所替代，因此LED市場(chǎng)將打開(kāi)廣闊的成長(cháng)空間。

　　據業(yè)內人士介紹，今年3月是行業(yè)內一個(gè)重要轉折點(diǎn)，臺灣廠(chǎng)商的營(yíng)收普遍由負轉正。并且4月?tīng)I收數據持續向好，訂單能見(jiàn)度延長(cháng)至一個(gè)半月，也就是需求熱度可望持續到6月中旬，因此，二季度行業(yè)延續上行趨勢為大概率事件。受上述消息影響，LED板塊近期漲勢如虹。5月以來(lái)，聚飛光電、鴻利光電、茂碩電源、三安光電等9只個(gè)股累計漲幅已達30%以上。該板塊5月份累計平均漲幅為21.93%，遠超大盤(pán)上漲5.08%的幅度。

　　行業(yè)需求超預期

　　國信證券認為，隨著(zhù)TV背光及照明需求的增長(cháng)，LED產(chǎn)業(yè)今年二、三季度開(kāi)始逐步進(jìn)入旺季，從臺灣晶元和封裝公司的月度營(yíng)運數據以及對國內LED產(chǎn)業(yè)鏈的調研來(lái)看，下游照明需求有超預期的改善。建議重點(diǎn)關(guān)注三類(lèi)企業(yè)：首先是下游需求起來(lái)后業(yè)績(jì)彈性最大的上游芯片制造企業(yè)三安光電，其次是掌握銷(xiāo)售渠道、具有品牌優(yōu)勢的廠(chǎng)商陽(yáng)光照明、鴻利光電，最后是受益于智能終端市場(chǎng)快速增長(cháng)及競爭格局較好且是業(yè)績(jì)確定性最強的液晶面板背光LED廠(chǎng)商聚飛光電、瑞豐光電。

　　東北證券的研究報告指出，LED照明行業(yè)“甜蜜期”將漸行漸近。目前國內LED照明行業(yè)已初具規模，隨著(zhù)技術(shù)的提升、政策的支援及需求的改善，行業(yè)將迎來(lái)快速發(fā)展的“甜蜜期”，建議重點(diǎn)關(guān)注產(chǎn)業(yè)鏈中的渠道領(lǐng)先廠(chǎng)商，如陽(yáng)光照明。

　　中信建投研究員駱思遠認為，近期背光領(lǐng)域和照明應用領(lǐng)域雙雙受到追捧，相關(guān)個(gè)股也許PE估值都已經(jīng)墊高，然中長(cháng)期趨勢仍可持續關(guān)注。在上游芯片部分，可留意龍頭大廠(chǎng)三安光電以及由小家電起家且垂直整合良好的德豪潤達;在下游應用領(lǐng)域則建議關(guān)注形象不錯的勤上光電、小尺寸極具優(yōu)勢的聚飛光電，以及主流代工企業(yè)陽(yáng)光照明。