行業(yè)復蘇跡象明顯 LED或現整并潮

　　資本市場(chǎng)瞬息萬(wàn)變。不久前，深圳廢止LED產(chǎn)業(yè)規劃的消息還一度讓業(yè)界對LED前景憂(yōu)心忡忡，甚至出現了“LED恐成下一個(gè)光伏”的悲觀(guān)論調。而今，LED迅速實(shí)現逆襲，成為資本市場(chǎng)的“寵兒”。5月24日，LED板塊大漲，三安光電、雷曼光電、德豪潤達、陽(yáng)光照明、勤上光電、廣東甘化等6股強勢漲停。

　　“資本市場(chǎng)的反應有些過(guò)度，現在離LED市場(chǎng)爆發(fā)還有一段距離，但不可否認，行業(yè)拐點(diǎn)已經(jīng)到來(lái)。”一位不愿具名的券商分析師在接受《每日經(jīng)濟新聞》記者采訪(fǎng)時(shí)表示。

　　得益于行業(yè)復蘇，三安光電、勤上光電、晶盛機電等上市公司均推出各自的擴張計劃。對此，業(yè)內人士趙飛表示，2010年LED投資大幅擴張致使此后兩年行業(yè)都處于產(chǎn)能過(guò)剩的尷尬境地，現在行業(yè)應多做一些產(chǎn)業(yè)鏈上的整合，而非大量的直接投資。

　　今年行業(yè)復蘇跡象明顯

　　廣東省半導體光源產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì )數據顯示，今年以來(lái)，LED企業(yè)的訂單狀況良好，較去年同期增長(cháng)20%~30%，外貿好于內銷(xiāo)，利潤小幅下滑，但差別不大，行業(yè)復蘇跡象明顯。

　　據2013年一季報，LED行業(yè)25家重點(diǎn)公司合計營(yíng)業(yè)收入98.88億元，同比增長(cháng)12%，合計凈利7.19億元，同比下滑3%。其中，補貼減少是凈利下滑的原因之一。

　　“半年報數據還會(huì )更好。”上述分析師表示。他解釋稱(chēng)，在經(jīng)歷了兩年的降價(jià)潮和倒閉潮之后，LED行業(yè)較之以前更加理性，加上各地政策利多頻出，未來(lái)肯定能迎來(lái)一個(gè)小高峰，但這并不意味著(zhù)LED能在短時(shí)期內爆發(fā)，市場(chǎng)將是一個(gè)平穩增長(cháng)的態(tài)勢。

　　價(jià)格方面，趙飛表示，前兩年降價(jià)潮已經(jīng)到達一定階段，今年價(jià)格盡管還會(huì )下降，但幅度相對較小，增收不增利的局面可望改觀(guān)。

　　進(jìn)入2013年以來(lái)，LED頻傳政策利多。1月，財政部發(fā)布《關(guān)于調整公布第十三期節能產(chǎn)品政府采購清單的通知》，調整后的采購清單首次增加了照明產(chǎn)品，共涉及84家公司的LED路燈/隧道燈、LED筒燈、反射型自鎮流LED燈三種產(chǎn)品;2月，六部委聯(lián)合發(fā)布 《半導體照明節能產(chǎn)業(yè)規劃》;此外，江西、福建、廣東等地紛紛公布政策力挺LED產(chǎn)業(yè)發(fā)展。這也被視為L(cháng)ED行業(yè)迎來(lái)拐點(diǎn)的重要因素之一。

　　中信建投一份研究報告稱(chēng)，2010年全球LED行業(yè)產(chǎn)能大幅擴充，導致此后兩年下游應用需求持續疲弱，市場(chǎng)供需失調。2013年，這種非理性和失序的投資情緒已告終，產(chǎn)業(yè)趨于健康。但報告警告稱(chēng)，市場(chǎng)競爭依舊激烈，產(chǎn)品價(jià)格將持續下滑。

　　業(yè)內稱(chēng)LED或現整并潮

　　市場(chǎng)需求的旺盛勢必會(huì )刺激行業(yè)進(jìn)一步擴充產(chǎn)能。趙飛表示，如今LED行業(yè)難現2010年大規模直接投資的“盛況”，企業(yè)更多是利用自身優(yōu)勢進(jìn)行產(chǎn)業(yè)鏈上的整合。

　　前述中信建投的報告亦表達對這一觀(guān)點(diǎn)的認同。該報告稱(chēng)，具資源優(yōu)勢者開(kāi)始引領(lǐng)整并風(fēng)潮。在可預見(jiàn)的未來(lái)，集團化整合資源可以帶來(lái)穩健的經(jīng)營(yíng)體制，以及發(fā)展自身優(yōu)勢進(jìn)一步降低成本、壓縮售價(jià)。

　　事實(shí)上，LED擴張、并購案例正在上演。

　　三安光電在宣布放棄增發(fā)63億元、擱淺蕪湖二期項目?jì)蓚€(gè)月之后，公司欲重新謀劃啟動(dòng)該項目，暫定以定增方式為項目籌措資金。近10余個(gè)交易日，三安光電股價(jià)飆升近一倍。

　　三安光電董事長(cháng)林秀成告訴記者，蕪湖二期項目規劃已經(jīng)做好，廠(chǎng)房建設完畢，靜待資金到位購買(mǎi)設備。目前公司共有MOCVD主要設備144臺套，達產(chǎn)率約85%，若蕪湖二期上馬，產(chǎn)能將翻番。對于外界關(guān)于上游外延片、芯片產(chǎn)能過(guò)剩的說(shuō)法，林秀成予以否認。

　　無(wú)獨有偶，晶盛機電近期公告稱(chēng)，公司擬使用超募資金8,000萬(wàn)元與中環(huán)股份在內蒙古設立內蒙古晶環(huán)電子材料有限公司，投資建設年產(chǎn)2,500萬(wàn)mm藍寶石晶棒項目。

　　此外，勤上光電董事長(cháng)李旭亮在2012年股東大會(huì )上表示，公司今年欲建1,000家銷(xiāo)售終端。對此，趙飛表示，就短期而言，終端布局難以為業(yè)績(jì)帶來(lái)大的提升，如果籌措順利，是公司長(cháng)期發(fā)展的利多因素。