分析稱(chēng)賽靈思可能領(lǐng)先于A(yíng)ltera進(jìn)入28納米節點(diǎn)

　　據華爾街分析師，繼在40納米節點(diǎn)上落后于A(yíng)ltera之后，可編程邏輯器件廠(chǎng)商賽靈思有望取得明顯成長(cháng)，可能在28納米節點(diǎn)再度從Altera手中奪回技術(shù)領(lǐng)先地位。

　　FBR Capital Markets的分析師Hans Mosesmann在上周二(3月15日)發(fā)布的報告中表示，賽靈思在周一召開(kāi)的分析師會(huì )議上，關(guān)于重奪FPGA領(lǐng)域的領(lǐng)先地位發(fā)表了大膽聲明。

　　2010年賽靈思是可編程邏輯器件市場(chǎng)中的領(lǐng)頭羊，銷(xiāo)售額約為23億美元。Altera的2010年銷(xiāo)售額約為19.5億美元，在向40納米進(jìn)軍的競爭中打敗賽靈思，領(lǐng)先對手幾個(gè)月推出了相關(guān)產(chǎn)品。這兩家公司都表示，將在本季度推出各自的28納米器件樣品。

　　周二Mosesmann表示，他與FBR Capital Markets的其他分析師都對賽靈思在28納米節點(diǎn)采取統一架構有深刻印象。賽靈思正在推出三類(lèi)28納米器件，首次采取統一的可升級架構，使客戶(hù)能夠比以前更容易把各產(chǎn)品系列轉向28納米。

　　Mosesmann指出，為了在28納米節點(diǎn)重新從Altera手中奪回技術(shù)領(lǐng)先地位，賽靈思必須克服各方面的挑戰，包括制造層面、利用其新的堆疊硅互連技術(shù)增強性能、在低端器件中集成模擬功能模塊和執行層面。

　　“賽靈思試圖只用兩年的時(shí)間，就完成通常需要兩或三個(gè)產(chǎn)品周期(六到八年)才能完成的任務(wù)，” Mosesmann寫(xiě)道，“在我們的書(shū)中，我們給賽靈思的“勇氣”一項打了10分。

　　摩根大通的分析師Christopher Danely同意Mosesmann的看法，也認為賽靈思可能在28納米節點(diǎn)趕超Altera。

　　“我們相信，賽靈思在這個(gè)節點(diǎn)將與Altera同步甚至更早推出產(chǎn)品。賽靈思現在正在生產(chǎn)其第二款28納米器件樣品，領(lǐng)先于A(yíng)ltera。此前與Altera同時(shí)推出各自的第一款28納米產(chǎn)品樣品，” Danely在賽靈思分析師會(huì )議之后發(fā)表報告作如此表示。

　　Mosesmann表示，賽靈思的中檔28納米器件系列Kintex有望成為贏(yíng)家，因為其架構就是為這檔產(chǎn)品優(yōu)化的。據賽靈思，中檔產(chǎn)品是該市場(chǎng)中增長(cháng)最快的領(lǐng)域。

　　Mosesmann認為，在中高檔市場(chǎng)，賽靈思的堆疊硅互連既是創(chuàng )新也是風(fēng)險，因其需要采用新的制造工藝。

　　Mosesmann維持對賽靈思股票“表現優(yōu)于大盤(pán)”的評級，以及40美元的目標股價(jià)。Danely維持對賽靈思股票“加碼(overweight)”的評級，目標股價(jià)也是40美元。賽靈思股價(jià)周二收于31.37美元。

　　Gleacher & Co.的分析師Ian Ing表示，賽靈思在這次分析師會(huì )議上突出了這個(gè)事實(shí)：它擁有可用于其所有28納米產(chǎn)品的設計軟件，而Altera迄今只為其高端28納米器件Statix-V提供了相應軟件。較早地提供相關(guān)軟件，可以使賽靈思在贏(yíng)得市場(chǎng)份額方面比Altera更占優(yōu)勢，同時(shí)有利于用戶(hù)從ASIC和ASSP轉向FPGA。

　　Ing表示，Gleacher的分析師們對于賽靈思將在2012財年加快推出產(chǎn)品的計劃感到意外。其財年將從本月末開(kāi)始。

　　Ing還建議投資者忽略這兩家公司在28納米節點(diǎn)上工藝技術(shù)的差異，他認為關(guān)鍵在于執行。賽靈思正在把一種高性能、低功耗工藝用于其所有28納米器件。而Altera正在把一種高性能工藝用于高端Statix-V器件，中低端產(chǎn)品則使用一種低功耗工藝。

　　Ing維持對賽靈思股票“買(mǎi)入”的評級，以及40美元的目標股價(jià)，但考慮到賽靈思積極推出產(chǎn)品所涉及的研發(fā)費用，他把2012年賽靈思每股盈余(EPS)預估從2.33美元調降到2.10美元。