全球光伏廠(chǎng)家收入今非昔比

　　研究機構水清木華指出，經(jīng)歷了2009年的衰退后，光伏電池行業(yè)在2010年爆發(fā)。原因有兩點(diǎn)，一是多晶硅價(jià)格大跌，導致下游光伏電池價(jià)格大跌，使整個(gè)系統成本下降，這大大刺激了市場(chǎng)需求。二是各國的補貼政策在2010年下半年可能面臨調整，末班車(chē)效應明顯。

　　中國大陸廠(chǎng)家和臺灣廠(chǎng)家爆發(fā)性最強，2010年上半年收入比2009年全年都高。由于多晶硅所占光伏電池成本比例最高， 2010年上半年光伏電池廠(chǎng)家的毛利率都大幅度提高數倍以上。大陸廠(chǎng)家和臺灣廠(chǎng)家在2009年衰退之時(shí)大量擴展產(chǎn)能，絲毫不懼市場(chǎng)下滑;，而日本、美國和歐洲企業(yè)謹小慎微，錯失2010年上半年的大好機會(huì )。

　　全球wafer(硅片)廠(chǎng)家八強中， SolarWorld是德國企業(yè)， PV CRYSTALOX是德英合資，綠能和中美晶是臺灣企業(yè)。REC是挪威企業(yè)，其余三家是中國大陸。2010年上半年，歐洲企業(yè)表現一般，中國企業(yè)異常優(yōu)秀。歐洲企業(yè)都力圖打造完整產(chǎn)業(yè)鏈，cell和moudle企業(yè)都努力自主生產(chǎn)wafer，對外采購wafer的數量日漸減少。而中國企業(yè)則相反，尤其是在產(chǎn)能不足時(shí)，大量外購wafer，業(yè)績(jì)大增。

　　2008、2009年太陽(yáng)能級多晶硅產(chǎn)能大量開(kāi)出，市場(chǎng)明顯供過(guò)于求，現貨價(jià)格一路狂跌，從最高點(diǎn)的近500美元跌到50美元。低價(jià)多晶硅刺激下游太陽(yáng)能電池產(chǎn)業(yè)擴大產(chǎn)能，反過(guò)來(lái)刺激多晶硅需求暴增，同時(shí)低價(jià)也刺激多晶硅廠(chǎng)家減少產(chǎn)能擴展，縮減產(chǎn)量。

　　海關(guān)數據顯示，中國8月份多晶硅進(jìn)口量為3731噸，同比增長(cháng)78.8%，環(huán)比增長(cháng)1.33%。 1-8月累計進(jìn)口26745噸，比2009年同期增長(cháng)109%。 另外中國8月份多晶硅出口量為190噸，1-8月累計出口1536噸。

　　2010年供需開(kāi)始發(fā)生逆轉，供不應求的局面再度出現，多晶硅現貨價(jià)格開(kāi)始飆升，近期升至100美元附近。不過(guò)隨著(zhù)各國政府對太陽(yáng)能補貼的下降以及多晶硅廠(chǎng)家的大量擴產(chǎn)，未來(lái)多晶硅價(jià)格不大可能繼續飚升，預計價(jià)格在70-150美元之間波動(dòng)。

　　多晶硅的技術(shù)門(mén)檻和資金門(mén)檻并不高，關(guān)鍵是成本控制能力，小廠(chǎng)的成本大約為每公斤50美元，大廠(chǎng)或者說(shuō)有特殊技術(shù)的廠(chǎng)能夠將成本降低到25美元，甚至更低。多晶硅大廠(chǎng)通常都擁有獨特的技術(shù)或供應鏈的成本優(yōu)勢。即便是現貨價(jià)格每公斤50美元，其EBITDA也能高達40%以上甚至更高。而國內的小廠(chǎng)，現貨價(jià)格每公斤50美元就可能虧損。

　　Hemlock是全球第一大多晶硅廠(chǎng)家，是美國的Dow corning 63.25%和日本的信越24.5%及三菱材料12.25%股份合資廠(chǎng)。信越是全球第一大電子級多晶硅廠(chǎng)家，三菱材料也是多晶硅大廠(chǎng)。Corning則是全球最大的TFT-LCD玻璃基板廠(chǎng)，硅化工領(lǐng)域經(jīng)驗豐富。Wacker則是德國化工大廠(chǎng)，年收入近40億歐元，全球第二大的有機硅廠(chǎng)家。挪威REC公司是一家業(yè)務(wù)貫穿整個(gè)太陽(yáng)能行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的公司。REC的多晶硅業(yè)務(wù)來(lái)自對日本小松電子旗下SGS和Asimi的收購，這兩家公司的生產(chǎn)基地都位于美國。

　　MEMC是全球多晶硅新制程Fluidized-Bed-Reactor(流體床反應爐)最佳代言人，其美國德州廠(chǎng)擁有10余年規模量產(chǎn)經(jīng)驗。流體床反應爐技術(shù)最大優(yōu)勢在于制程成本比傳統西門(mén)子制程低，預估有低于五成的實(shí)力。OCI是韓國企業(yè)，化工大廠(chǎng)，采用改良西門(mén)子法，獨特之處在于對四氯化硅可以通過(guò)閉環(huán)生產(chǎn)，完全實(shí)現回收再利用，在保護環(huán)境的同時(shí)，提高原料的利用率，降低單位能耗。