1500億LED產(chǎn)業(yè)圖譜：外資鯨吞鏈條70%利潤

　　“掌握外延片和芯片等核心技術(shù)及制造的企業(yè)，占據了整個(gè)鏈條的70%利潤。”8月26日，中國照明電器協(xié)會(huì )半導體照明專(zhuān)業(yè)委員會(huì )主任唐國慶向記者勾勒了一幅LED產(chǎn)業(yè)的盈利圖譜，“即便在剩余的30%利潤中，還有20%被芯片封裝企業(yè)拿到了，只余下10%留給了終端應用環(huán)節”。

　　但終端應用卻是絕大多數國內LED企業(yè)聚集的領(lǐng)域。

　　據LED產(chǎn)業(yè)研究機構——LEDinside的統計數據，截至2009年底，僅珠三角地區就有1300多家從事LED中下游業(yè)務(wù)的企業(yè)，其中深圳就有超過(guò)900家。超過(guò)九成的本土LED企業(yè)要在這10%的利潤里相互搏殺爭奪，市場(chǎng)困境可想而知(詳見(jiàn)本報2010年7月19日報道《“90%LED路燈企業(yè)虧損”調查》)。

　　唐國慶的另一個(gè)身份是科銳(納斯達克：Cree)中國區總經(jīng)理。與日亞、歐司朗、飛利浦等并稱(chēng)全球四大LED芯片巨頭的科銳，正是這“70%利潤”的既得利益者之一?？其J剛剛公布的截至2010年6月30日的年報預估數據顯示，其2010財年營(yíng)收達到8.5億美元，同比增長(cháng)53%;凈利潤增長(cháng)402%至1.523億美元。

　　外資LED中國盛宴

　　“中國LED照明市場(chǎng)是科銳收入增長(cháng)的重要因素。”8月26日，科銳全球戰略和商業(yè)拓展業(yè)務(wù)副總裁Christopher M. James對記者強調，科銳已計劃將LED產(chǎn)業(yè)重點(diǎn)轉移到中國，該公司2010年約1.67億美金的投資計劃中的絕大部分將在中國使用。

　　就在去年11月，科銳在廣東惠州投資20億元人民幣建立了芯片生產(chǎn)基地，該生產(chǎn)線(xiàn)預計將于今年12月全面啟動(dòng)量產(chǎn)，屆時(shí)日產(chǎn)能將達到150萬(wàn)顆。

　　Christopher M. James認為，科銳在華銷(xiāo)售高速成長(cháng)并獲得超額利潤的原因可以歸結為以下因素：其一是科銳具備完整的LED產(chǎn)業(yè)鏈布局，覆蓋了從材料到外延片、芯片再到封裝和照明解決方案的全部產(chǎn)業(yè)流程;其二是科銳持續加大在華投資，在貼近市場(chǎng)和客戶(hù)的同時(shí)，還具有稅收優(yōu)勢。中國海關(guān)目前對每顆LED芯片加收20%的進(jìn)口關(guān)稅。

　　科銳財報顯示，2010財年，亞洲市場(chǎng)營(yíng)收占其總營(yíng)收約23，其在中國大陸以及香港的營(yíng)收增長(cháng)高達100%。

　　唐國慶指出，即便是在上游核心的外延片、芯片制造領(lǐng)域，也不是所有企業(yè)都能享受高利潤率。目前全球LED專(zhuān)利核心技術(shù)主要掌握在上文提及的四大巨頭手中，技術(shù)壟斷優(yōu)勢使這幾家核心企業(yè)能夠獲得超額利潤。而放眼中國大陸，具備LED芯片生產(chǎn)能力的企業(yè)僅62家，即便算上有大規模封裝能力的企業(yè)，布局產(chǎn)業(yè)鏈中上游的也不過(guò)幾百家。

　　“90%的LED企業(yè)虧損有點(diǎn)夸張，最近國內資本市場(chǎng)上幾家代表性的LED企業(yè)，報告出的利潤率都很好。”唐國慶認為，國內LED企業(yè)的虧損現狀，還是要從產(chǎn)業(yè)鏈布局和企業(yè)戰略規劃上找問(wèn)題尋出路。

　　對于國內布局在LED上游的企業(yè)，唐國慶分析指出，比如三安光電(600703.SH)做紅黃光產(chǎn)品利潤就低，調整做藍綠光以及汽車(chē)前照產(chǎn)品利潤率就明顯提高。再比如士蘭微(600460.SH)、武漢華燦，以前只有芯片生產(chǎn)線(xiàn)，外延片需要外購，降低了產(chǎn)品利潤率。而兩家企業(yè)年初都紛紛融資擴產(chǎn)，具備了外延片和芯片的產(chǎn)業(yè)鏈制造優(yōu)勢，利潤率自然向好。

　　“對于國內的芯片封裝企業(yè)來(lái)說(shuō)，應該講是90%都賺錢(qián)的，只是生產(chǎn)良率決定了利潤率的高低差異。”唐國慶表示，所謂90%企業(yè)虧損的概念，應該是集中在LED產(chǎn)業(yè)鏈末端的應用市場(chǎng)。