光伏產(chǎn)業(yè)投資回暖：爭辯產(chǎn)業(yè)鏈中端過(guò)熱

　　“今年36平米，明年要72平米。”2010年3月17日，在Solarcon China 2010會(huì )場(chǎng)現場(chǎng)，無(wú)錫惠德董事長(cháng)惠夢(mèng)君顯得有些興奮。

　　之所以如此興奮得益于銷(xiāo)量的瘋狂增長(cháng)，惠夢(mèng)君預計2010年的企業(yè)銷(xiāo)量是2009年的10倍，惠夢(mèng)君所在的企業(yè)主要生產(chǎn)單晶爐。

　　無(wú)獨有偶，“這個(gè)月，有三分之一的訂單沒(méi)法滿(mǎn)足，因為超出了產(chǎn)能”，世界最大的切片制造商賽維LDK總裁佟興雪向本報記者傳遞了同樣的信息。

　　據記者調查，隨著(zhù)光伏產(chǎn)業(yè)逐步恢復，國內光伏產(chǎn)品又迎來(lái)了新一輪的快速增長(cháng)，并引發(fā)相應的投資，不過(guò)在這一輪投資熱潮中，一直不被重視的產(chǎn)業(yè)鏈中端受到追捧，但隨之也引發(fā)了投資過(guò)熱的擔憂(yōu)。

　　10倍增長(cháng)

　　“2009年銷(xiāo)售才10多臺，今年勢頭很好，估計會(huì )在100臺左右。”惠夢(mèng)君表示，隨著(zhù)世界經(jīng)濟的復蘇，以及歐洲光伏政策的推動(dòng)，2010年將一改2008-2009年的頹勢，引發(fā)一波高速增長(cháng)。

　　2010年初，國內各大太陽(yáng)能生產(chǎn)商的財務(wù)報表顯示光伏市場(chǎng)已然恢復快速增長(cháng)，3月初，國內最大的太陽(yáng)能電池組件生產(chǎn)商尚德電力預期發(fā)布年報，其稱(chēng)2009年太陽(yáng)能電池板達到704MW，同比增長(cháng)42%，同時(shí)各項財務(wù)指標均大幅超過(guò)華爾街分析師的預期，另外其稱(chēng)2010年出貨量同比增長(cháng)不低于70%。

　　不過(guò)，在整體恢復高速增長(cháng)的光伏市場(chǎng)中，其中光伏產(chǎn)業(yè)中游尤其熱，這在光伏設備商這里表現得尤為強烈，都是呈倍數增長(cháng)。

　　前述無(wú)錫惠德主要生產(chǎn)單晶爐，屬于中游的第一個(gè)環(huán)節，而精功科技(002006.SZ)則主要生產(chǎn)應用于第二個(gè)環(huán)節的鑄錠爐。

　　“從目前的訂單情況來(lái)看，2010年鑄錠爐的產(chǎn)量應該是2009年的3-4倍。”一位不愿透露姓名的精功科技銷(xiāo)售人員向記者透露，而2009年僅比2008年增長(cháng)了1倍。

　　據記者調查，市場(chǎng)上流傳著(zhù)，國內鑄錠爐最主要的提供商GT的訂單數超過(guò)生產(chǎn)能力的1.5倍，許多財大氣粗的光伏后進(jìn)者甚至開(kāi)始“承包”中游制造商的生產(chǎn)線(xiàn)。

　　“晶片確實(shí)是供不應求，而且在短期之內無(wú)法改變。”佟興雪認為，由于中游設備交貨期在1年以上，因此短期內，晶片的供應情況不會(huì )出現大的變化。

　　結構性失衡

　　在惠夢(mèng)君看來(lái)，單晶爐需求的暴漲首先得益于光伏市場(chǎng)的樂(lè )觀(guān)預期，在其推動(dòng)下，許多光伏產(chǎn)品制造商積極擴大產(chǎn)能。

　　而產(chǎn)能的快速擴張引發(fā)了光伏產(chǎn)業(yè)鏈中的結構性問(wèn)題。

　　從光伏的產(chǎn)業(yè)鏈來(lái)看，光伏下游進(jìn)入門(mén)檻相比較低，林洋新能源技術(shù)總監馬躍稱(chēng)，下游組件的生產(chǎn)相對比較容易，而中游拉晶切片的投資高于下游，“整體風(fēng)險也比下游高”。

　　林洋新能源是國內最大的光伏生產(chǎn)商之一，2009年光伏電池組件生產(chǎn)能力為360MW，2010年準備把組件產(chǎn)能提升到700MW。

　　“我們是一個(gè)垂直整合的企業(yè)，從多晶硅碇至組件，還有光伏系統設計與安裝，但我們的投資一般是從組件開(kāi)始向上延伸。”馬躍稱(chēng)出于風(fēng)險與收益的考慮，林洋新能源一般是先擴產(chǎn)下游再擴產(chǎn)中游，“同類(lèi)型企業(yè)基本都是這樣的”。