分析師重申：今年半導體將下跌22%

“在 2023 年 1 月的行業(yè)更新網(wǎng)絡(luò )研討會(huì )上，我們再次確認了我們對 2022 年 5 月的預測，即 2023 年將出現 22% 的兩位數下降，盡管事實(shí)上大多數其他行業(yè)專(zhuān)家再次表示只有一個(gè)小的個(gè)位數下降?！盕uture Horizons 首席執行官 Malcolm Penn表示。

“這讓我們真正處于困境之中?！八又?zhù)說(shuō)。

“這標志著(zhù)我們連續第三次與行業(yè)共識發(fā)生沖突?！盤(pán)enn 繼續說(shuō)道，“我們這樣做并不是為了逆勢而行，我們根本看不到如何實(shí)現低個(gè)位數的預測。要做到這一點(diǎn)，市場(chǎng)需要已經(jīng)觸底，并且沒(méi)有任何證據（無(wú)論是傳聞還是事實(shí)）來(lái)證實(shí)這一觀(guān)點(diǎn)。進(jìn)入 2023 年將近兩個(gè)月，第一季度幾乎已成定局，但沒(méi)有一個(gè)人、公司或組織預測最嚴重的經(jīng)濟衰退已經(jīng)結束?！?/p>

“事實(shí)上，2021-22 年的繁榮和 2023 年的蕭條只是臭名昭著(zhù)的芯片行業(yè)周期性的重演——自 1961 年第一次周期性衰退以來(lái)的第十七次——只是與上一個(gè)周期的差距更長(cháng)Penn 補充說(shuō)。

“為什么我們如此相信 2023 年的調整會(huì )很強勁，而其他人都不這么認為？因為關(guān)鍵的行業(yè)基本面，即單位需求、制造能力和 IC ASP，都處于糟糕的狀態(tài)，”P(pán)enn 說(shuō)。

“首先，在產(chǎn)品短缺和交貨提前期延長(cháng)的推動(dòng)下，單位需求遠高于長(cháng)期平均水平，因此整個(gè)行業(yè)的庫存水平處于歷史高位。這類(lèi)似于提前發(fā)貨，隨著(zhù)交貨時(shí)間的縮短，我們昨天已經(jīng)采購了今天的大量需求，”P(pán)enn 表示。

“其次，隨著(zhù)需求下降，隨著(zhù)供應商降價(jià)以刺激新需求，平均售價(jià)開(kāi)始暴跌?！?/p>

“第三，增加新產(chǎn)量需要很長(cháng)時(shí)間，但最終它會(huì )趕上來(lái)，然后交貨時(shí)間開(kāi)始下降，從而觸發(fā)清算現在過(guò)剩的庫存。與此同時(shí)，新的產(chǎn)能建設在你不需要的時(shí)候繼續獲得動(dòng)力來(lái)增加產(chǎn)能。當不再需要時(shí)，至少需要四個(gè)季度才能控制資本支出?！?/p>

“因此，我們現在單位需求下降，平均售價(jià)全面下滑，產(chǎn)能過(guò)剩尚未見(jiàn)頂。這種失衡至少需要兩到三個(gè)季度才能穩定下來(lái)，這意味著(zhù)整個(gè) 2023 年都將面臨強勁的逆風(fēng)，”P(pán)enn 總結道，“此外，全球經(jīng)濟前景仍籠罩在迷霧和不確定性之中，沒(méi)有辦法人們可以合理地預期個(gè)位數的芯片市場(chǎng)低迷?！?/p>

“也就是說(shuō)，沒(méi)有必要恐慌或絕望；這個(gè)行業(yè)以前已經(jīng)出現過(guò)好幾次，雖然這些情況總是充滿(mǎn)挑戰和嚴酷，但它們是非常正常和自然的，具有諷刺意味的是，這是真正取得市場(chǎng)份額增長(cháng)的時(shí)候，”P(pán)enn 說(shuō)，“這只是一個(gè)典型的半導體市場(chǎng)經(jīng)濟低迷，走上了一條老路?！?/p>

在Penn看來(lái)，現在是時(shí)候卷起袖子，做任何必要的事情來(lái)保證公司在短期內可以生存，但不要損害長(cháng)期的利益；現在采取的任何行動(dòng)都需要清楚而堅定地牢記 2024 年不可避免的好轉?，F在是為不可避免的第 17 次行業(yè)好轉做好準備的時(shí)候了，它指日可待。