世界杯效應顯現？電視面板全面止跌反彈 行業(yè)稼動(dòng)率已至歷史低點(diǎn)

隨著(zhù)世界杯開(kāi)幕，足球觀(guān)賽需求激增下，大屏高清、多功能電視迎來(lái)熱銷(xiāo)潮。在旺盛的終端需求之下，電視面板已率先吹響“止跌反彈號角”——10月成功擺脫延續五個(gè)季度的跌勢之后，本月迎來(lái)各尺寸Open-Cell全線(xiàn)漲價(jià)。

WitsView今日發(fā)布數據顯示，與維持原價(jià)/降價(jià)的PC、筆電面板不同，11月下旬，電視面板全線(xiàn)漲價(jià)。包括65吋、55吋、43吋、32吋電視面板在內，全部尺寸面板價(jià)格較前期與前月價(jià)格均出現增長(cháng)，其中32吋電視面板環(huán)比漲幅最高，達7.4%。

就在北京時(shí)間11月21日，2022年卡塔爾世界杯已正式開(kāi)幕。機構指出，回溯以往，世界杯賽事對黑電投影銷(xiāo)售和產(chǎn)品結構升級具有一定推動(dòng)作用。

國內相關(guān)數據也驗證了“在家看球”對電視（特別是大屏電視）需求的火熱程度。例如，今年“雙十一”，蘇寧易購線(xiàn)下8K電視銷(xiāo)售環(huán)比增長(cháng)183%，萬(wàn)元以上高端電視增長(cháng)翻倍?！?strong style="margin: 0px; padding: 0px; outline: 0px; max-width: 100%; box-sizing: inherit; overflow-wrap: break-word !important; -webkit-tap-highlight-color: rgba(0, 0, 0, 0); border-width: 0px; border-style: initial; border-color: initial; vertical-align: baseline; background: transparent;">大尺寸、高分辨率能夠更好地還原賽場(chǎng)細節，75吋、85吋等大屏電視因其更高的性?xún)r(jià)比，受到年輕球迷歡迎”，蘇寧易購相關(guān)負責人此前受訪(fǎng)時(shí)表示。

除去世界杯觀(guān)賽需求之外，電視價(jià)格下探也是用戶(hù)青睞的另一大關(guān)鍵。

近期在線(xiàn)上電商平臺上，多品牌55吋電視售價(jià)在一千多元，32-40多吋的小電視，售價(jià)則多在幾百元；而線(xiàn)下店鋪中，優(yōu)惠力度也在加大，數據顯示，部分85吋電視甚至直降三千多元。

▌面板廠(chǎng)稼動(dòng)率已處歷史低點(diǎn) 需求端迎多回暖動(dòng)能

短期來(lái)看，下半年是消費電子傳統旺季，除了世界杯等賽事之外，海外“黑五”與中國“雙11”等促銷(xiāo)活動(dòng)、春節備貨、終端廠(chǎng)商新品發(fā)布也都是需求端回暖的潛在動(dòng)能。同時(shí)，電視機零售價(jià)格跌至低位，驅動(dòng)用戶(hù)以更大尺寸電視替換原有小尺寸舊機型。

中長(cháng)期來(lái)看，分析師認為，大尺寸化趨勢則是需求充沛增量的來(lái)源，長(cháng)期年化LCD電視出貨面積增速有望維持在4%以上。而Mini-LED也是帶動(dòng)產(chǎn)品更新?lián)Q代及需求提升的另一項動(dòng)力。

再說(shuō)供應端，機構上周報告指出，面板廠(chǎng)商稼動(dòng)率已降至金融危機以來(lái)的歷史低點(diǎn)，面板庫存有望回歸正常水位。

另?yè)﨏INNO Research數據顯示，今年10月球面板廠(chǎng)整體稼動(dòng)率回彈至65%左右，預計11月還將有約5個(gè)百分點(diǎn)的提升，但12月又將有一定幅度回落，預計整個(gè)Q4全球TFT-LCD面板產(chǎn)線(xiàn)稼動(dòng)率控制在70%以下。

總體而言，廣發(fā)證券與長(cháng)城證券指出，面板行業(yè)需求將迎來(lái)邊際變化，2023年有望開(kāi)啟疫情后新一輪換機周期。中信證券預計，短期來(lái)看，今年Q4備貨及稼動(dòng)調降有望拉動(dòng)庫存水平趨于健康，供需逐步趨于平衡，價(jià)格有望企穩回暖。中長(cháng)期而言，預計大尺寸面板格局向好趨勢不改，未來(lái)價(jià)格有望趨于穩定，并隨季節性變化小幅波動(dòng)。

但值得注意的是，正如前文提及的，WitsView數據顯示，11月下旬，僅有電視面板全線(xiàn)漲價(jià)，而PC、筆記本面板則或維持原來(lái)價(jià)格/出現降價(jià)。

TrendForce也提醒，Q4全球筆電出貨量恐將下滑至4290萬(wàn)臺，環(huán)比下降7.2%，同比降幅高達32.3%，甚至低于疫情前同期水平。

除此之外，市場(chǎng)需求受庫存調節、俄烏沖突與高通脹等負面因素沖擊，該機構進(jìn)一步將2022年筆電市場(chǎng)出貨量預期下調至1.89億臺，同比下降23%，上/下半年出貨比重53：47，是近十年來(lái)首次出現“頭重腳輕”的情況。