被動(dòng)元件Q2第二波漲價(jià)來(lái)襲，龍頭國巨拿一線(xiàn)大廠(chǎng)“開(kāi)刀” ，成本攀升成主因

這幾家被動(dòng)元件公司Q1獲基金青睞。

 據臺媒報道，供應鏈表示，為反映成本攀升，全球第三大 MLCC（片式多層陶瓷電容）生產(chǎn)商和第一大片式電阻生產(chǎn)商國巨將對一線(xiàn)大型組裝大廠(chǎng)進(jìn)行全面調價(jià)，芯片電阻和鉭質(zhì)電容平均調漲約10%，MLCC漲幅約1%至3%，新價(jià)格將在6月1日正式生效。

業(yè)界認為，以今年上半年來(lái)看，被動(dòng)元件價(jià)格漲勢相對其他電子元件價(jià)格更加穩健，但被動(dòng)元件廠(chǎng)仍要考量上游原材料對營(yíng)運成本增加的影響，因此，調整產(chǎn)品報價(jià)“勢在必行”。對于上述消息，國巨表示不評論報價(jià)，強調上游原材料、運輸及人工等營(yíng)運成本持續增加，將慎重考量適時(shí)與客戶(hù)共同分擔上揚的成本。

此次漲價(jià)為國巨今年以來(lái)的第四次調漲行動(dòng)，也是該龍頭公司今年Q2的第二波漲價(jià)。

國巨之外，眾多被動(dòng)元件廠(chǎng)均在漲價(jià)大軍之列，一批被動(dòng)元件廠(chǎng)商漲價(jià)函已經(jīng)在Q2初正式生效。這一背景下，作為被動(dòng)元件龍頭公司，國巨再度“喊漲”進(jìn)一步有望催化產(chǎn)業(yè)鏈漲價(jià)情緒。

行業(yè)景氣度高企 國產(chǎn)替代迎加速

伴隨汽車(chē)、消費類(lèi)產(chǎn)品需求復蘇，5G終端加速滲透驅動(dòng)下，被動(dòng)元器件景氣度持續提升。據機構估算，電動(dòng)車(chē)單車(chē)電容、電感等元件用量相較傳統車(chē)有 5-10倍提升，其銷(xiāo)量快速增長(cháng)進(jìn)一步拉動(dòng)被動(dòng)元件需求。國金證券研報預計，2021年全球被動(dòng)元件市場(chǎng)同比增長(cháng)11%。

國盛證券3月28日發(fā)布研報稱(chēng)，日系村田交期居高不下，韓系三星電機調漲報價(jià)，國產(chǎn)廠(chǎng)商跟漲預期強烈，價(jià)格開(kāi)啟上行周期。未來(lái)芯片缺貨緩解或將進(jìn)一步推升被動(dòng)元件市場(chǎng)需求，高景氣度貫穿全年可期。

從行業(yè)格局看，日韓臺廠(chǎng)商在被動(dòng)元件領(lǐng)域處于領(lǐng)先，兼顧技術(shù)和產(chǎn)能優(yōu)勢，大陸廠(chǎng)商仍處于追趕階段。東莞證券分析師羅煒斌4月30日發(fā)布研報稱(chēng)，在外部環(huán)境影響下，國內終端廠(chǎng)商對關(guān)鍵元器件自主可控的訴求日益強烈，大陸被動(dòng)元件廠(chǎng)商積極擴產(chǎn)，順應關(guān)鍵元器件國產(chǎn)替代潮流。

另?yè)d業(yè)證券分析師謝恒4月26日發(fā)布的統計數據，從基金Q1持倉變動(dòng)情況來(lái)看，被動(dòng)元件優(yōu)質(zhì)公司受到青睞，主要系行業(yè)景氣度高漲、優(yōu)質(zhì)公司業(yè)績(jì)表現亮眼。具體來(lái)看，基金持倉市值增加最多的電子公司前十名中，三環(huán)集團、順絡(luò )電子、振華科技位列其中。

《科創(chuàng )板日報》梳理相關(guān)上市公司：

風(fēng)華高科：是唯一電容、電阻、電感都具備規模的大陸企業(yè)，其中片式多層陶瓷電容器和片式電阻器生產(chǎn)規模均居全國之首。

順絡(luò )電子主要產(chǎn)品為片式電感器和片式壓敏電阻器，并廣泛應用于通信、計算機及消費類(lèi)電子產(chǎn)品等領(lǐng)域。

三環(huán)集團：國內電子陶瓷龍頭廠(chǎng)商，深耕電子陶瓷元件及材料領(lǐng)域 。

江海股份：是全球知名的電容器生產(chǎn)商，工業(yè)類(lèi)鋁電解電容器具備全球競爭優(yōu)勢。

艾華集團：是國內鋁電解電容龍頭，擁有“腐蝕箔+化成箔+電解液+專(zhuān)用設備+鋁電解電容器”完整的產(chǎn)業(yè)鏈， 在照明、快充市場(chǎng)占有率全球第一。

法拉電子：薄膜電容器龍頭廠(chǎng)商，連續三十二屆進(jìn)入中國電子元件百強，薄膜電容器產(chǎn)銷(xiāo)量常年位居世界前三，全國第一。

振華科技：軍工被動(dòng)元件平臺，公司的新型電子元器件業(yè)務(wù)覆蓋阻容感等多種無(wú)源元件，廣泛應用于國內航空、航天、電子、兵器、船舶及核工業(yè)等重要領(lǐng)域。

麥捷科技：主導產(chǎn)品為片式電感以及片式LTCC射頻元器件,屬于高端被動(dòng)電子元器件,其設計、制造具有高精密性。

宏達電子：軍品高可靠鉭電容龍頭企業(yè)，非鉭電容業(yè)務(wù)橫向拓展順利。