40美元生死線(xiàn) 天威通威南玻無(wú)一達標

　　由于天威保變在光伏領(lǐng)域擁有比較長(cháng)的產(chǎn)業(yè)鏈，既有做多晶硅的新光硅業(yè)，又有以多晶硅為原料制造太陽(yáng)能電池的天威英利，多晶硅市場(chǎng)發(fā)生轉變可能并不是什么壞事。

　　瑞銀分析師Stephen Chin認為，從垂直整合廠(chǎng)商來(lái)看，目前英利的非多晶硅成本最低，但由于過(guò)多依賴(lài)于多晶硅現貨市場(chǎng)，其多晶硅成本卻最高。

　　這一劣勢在加上多晶硅價(jià)格下降后變得不那么顯眼。“如果所有廠(chǎng)商都能以70美元千克的長(cháng)期合同價(jià)采購多晶硅，英利相對其他廠(chǎng)商的成本劣勢將大大下降，同時(shí)英利能夠提供高效率的產(chǎn)品。”Stephen Chin說(shuō)。

　　海通認為，“國際光伏市場(chǎng)仍處于寒冬，但天威英利銷(xiāo)售增長(cháng)值得期待。”

　　海通的數據預測，2009年天威英利對于天威保變的EPS貢獻為0.18元，預計到2010年將提高到0.32元。如果與多晶硅生產(chǎn)數字合并，2009年光伏發(fā)電領(lǐng)域將給天威保變貢獻0.29元，預計2010年將提高至0.38元。

　　多晶硅行業(yè)洗牌

　　一條光伏產(chǎn)業(yè)鏈大致可以分為三部分，首先是多晶硅生產(chǎn)、拉棒、切片，其次是太陽(yáng)能電池制作，最后是系統組裝和生產(chǎn)其他組件。其中多晶硅生產(chǎn)曾是最為暴利，國內企業(yè)最熱衷進(jìn)入的行業(yè)。

　　天威保變投資的新光硅業(yè)最先于2007年2月26日投料試車(chē)成功，設計產(chǎn)能為1260噸年，另外江蘇陽(yáng)光也投資年產(chǎn)多晶硅1500噸的寧夏陽(yáng)光硅業(yè)項目。通威股份則間接控股四川永祥多晶硅有限公司，第一期生產(chǎn)線(xiàn)年產(chǎn)多晶硅1000噸。此外還有南玻A、特變電工、航天機電、樂(lè )山電力、岷江水電等上市公司紛紛建立了自己的多晶硅生產(chǎn)線(xiàn)，產(chǎn)能從1000噸到3000噸不等。

　　根據中國電子材料行業(yè)協(xié)會(huì )的數據，到2009年一季度，我國多晶硅生產(chǎn)企業(yè)已經(jīng)超過(guò)10家，形成1萬(wàn)噸以上的多晶硅生產(chǎn)能力，實(shí)現產(chǎn)量4500噸。預計到2009年年底，我國可形成3萬(wàn)噸左右的產(chǎn)能，產(chǎn)量突破1萬(wàn)噸。

　　供給大規模擴張，需求卻沒(méi)有呈現同步驟上漲。

　　前述私募分析師告訴記者，尤其是2008年美國和西歐等國紛紛降低了對太陽(yáng)能發(fā)電的相關(guān)補助，需求事實(shí)上是在萎縮的。

　　“雖然美國奧巴馬上臺后推出振興光伏產(chǎn)業(yè)的計劃，西歐國家也要推行低碳經(jīng)濟，但是這種政策的促進(jìn)不可能快速見(jiàn)效，甚至效果會(huì )很一般。”該分析師還認為，國內出臺的太陽(yáng)能屋頂計劃短期內也不可能刺激國內需求增長(cháng)。

　　供求關(guān)系的變化直觀(guān)地體現在多晶硅價(jià)格變動(dòng)上，而決定國內多晶硅生產(chǎn)企業(yè)生死的則是成本的差距。