TD產(chǎn)業(yè)鏈日趨成型 IT板塊或將整體受益

　　上周，A股寬幅震蕩，特別是周五尾盤(pán)的放量拉升在一定程度上刺激了市場(chǎng)做多的熱情，但是滬深股市的周線(xiàn)最終仍收出一根小陰線(xiàn)，顯示市場(chǎng)做多力量仍然不強。在管理層持續強調維穩等諸多利好的大環(huán)境下，IT板塊究竟會(huì )放量突破還是繼續維持弱市調整行情？

　　通信類(lèi)股跌幅較小

　　截止到上周五收盤(pán)，滬綜指周跌幅為2.74%，總成交3125億元，比前一周少了1413億元；深成指周跌幅為4.42%，總成交1666億元，比前一周少了627億元。盡管兩市上周縮量下跌，但周五尾盤(pán)的放量勁升讓不少投資者再次燃起對于奧運行情的期待。而IT板塊的表現并無(wú)太多亮點(diǎn)，總體上和大盤(pán)一致，維持了向下小幅調整的走勢。

　　在IT板塊中，除通信類(lèi)股票跌幅較小之外，其余各類(lèi)股票都出現不同程度的獲利回吐跡象，跌幅在2—4%之間。其中，電子信息類(lèi)周跌幅為1.93%，成交166.6億元，比前一周少了38.6億元；通信類(lèi)周跌幅為1.00%，成交120.4億元，比前一周少21.5億元；數字電視類(lèi)周跌幅為3.12%，成交169.8億元，比前一周少了47.1億元；網(wǎng)絡(luò )游戲類(lèi)周跌幅為3.93%，成交148.1億元，比前一周少了56.9億元；計算機類(lèi)周跌幅為4.05%，成交95.4億元，比前一周少了24.6億元；電器類(lèi)周跌幅為3.86%，成交76.1億元，比前一周少了22.3億元。

　　個(gè)股方面，此前表現搶眼的海虹控股上周大幅震蕩，幅度達20%；而三維通信在通訊股中一枝獨秀，周漲幅達到8%。奧運概念股繼續大幅回落，中視傳媒、歌華有線(xiàn)等數字電視類(lèi)股票跌幅均超過(guò)7%。另外，新嘉聯(lián)、長(cháng)電科技等電子制造板塊由于此前漲幅過(guò)大，也出現了不同程度的回調。

　　中移動(dòng)加入TD聯(lián)盟成亮點(diǎn)

　　在TD進(jìn)入市場(chǎng)的初期，由于中國移動(dòng)的加入，對推動(dòng)整個(gè)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展將產(chǎn)生至關(guān)重要的作用，這無(wú)疑是IT板塊上周的亮點(diǎn)所在。

　　中國移動(dòng)、聯(lián)發(fā)科、中郵器材三家重量級的企業(yè)相繼加入TD聯(lián)盟，TD聯(lián)盟基礎框架搭成而“封頂”。至此，聯(lián)盟已經(jīng)涵蓋了運營(yíng)、制造、渠道等從生產(chǎn)到市場(chǎng)的各個(gè)環(huán)節，成員總數達58家。中國移動(dòng)在這個(gè)時(shí)候加入TD產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟，對于TD產(chǎn)業(yè)的意義不言而喻。這是TD產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟自成立以來(lái)第一次有電信運營(yíng)商加入，也是第一次被納入理事單位。由能夠快速推動(dòng)TD網(wǎng)絡(luò )與產(chǎn)業(yè)成熟的有實(shí)力的運營(yíng)商來(lái)運營(yíng)TD網(wǎng)絡(luò )，對于TD產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展將會(huì )起到極大地促進(jìn)作用。

　　另外，據海關(guān)統計，今年上半年，我國對外貿易進(jìn)出口總值達12341.7億美元，比去年同期增長(cháng)25.7%。在出口商品中，機電產(chǎn)品出口增勢良好。其中，電器及電子產(chǎn)品出口1607億美元，增長(cháng)24.8%。高新技術(shù)產(chǎn)品出口1961.7億美元，增長(cháng)21.8%。在人民幣持續升值的背景下，電子產(chǎn)品出口的增長(cháng)在一定程度上能夠彌補企業(yè)因人民幣升值而造成的損失。因此電子信息類(lèi)股票的中報和二季報發(fā)生業(yè)績(jì)滑坡的可能性較低。

　　文化部點(diǎn)名批評部分網(wǎng)絡(luò )游戲產(chǎn)品可能對網(wǎng)游板塊產(chǎn)生一定影響。“賺錢(qián)快、快賺錢(qián)”效應是目前網(wǎng)游產(chǎn)業(yè)發(fā)展的誤區，由于競爭激烈，產(chǎn)業(yè)明細化不太清晰，各種競爭不合理的手段頻出擾亂了網(wǎng)游市場(chǎng)的正常秩序，文化部指出部分網(wǎng)游產(chǎn)品在運營(yíng)過(guò)程中，存在不良誘導等問(wèn)題，違反了法規政策，違背了社會(huì )道德，要求網(wǎng)游行業(yè)加強自律、自查自糾。因此國家有關(guān)部門(mén)有可能在未來(lái)一段時(shí)間內出臺強制性措施來(lái)規范網(wǎng)游市場(chǎng)，一些符合市場(chǎng)規則的網(wǎng)游代理商可能獲益。

　　IT板塊可能反彈

　　從基本面來(lái)看，雖然近期國際油價(jià)大幅下滑和美股飆升帶動(dòng)了一些人氣，但是歐美亞太股市仍然跌多漲少且震蕩頻繁。在A(yíng)股市場(chǎng)已經(jīng)十分脆弱的情況下，周邊市場(chǎng)的震蕩走勢不利于A(yíng)股走出穩定的行情。但是由于管理層數月以來(lái)持續強調促進(jìn)資本市場(chǎng)健康發(fā)展、全力維護市場(chǎng)穩定，其決心和能力不容懷疑，且?jiàn)W運會(huì )日益臨近，市場(chǎng)對出臺實(shí)質(zhì)利好預期明顯增強。

　　從技術(shù)面來(lái)看，藍籌轉強有望帶動(dòng)后市反彈。上周五指數先抑后揚，大藍籌指標股全面做多，農林牧漁、奧運等概念板塊也止跌回穩，但是尾盤(pán)拉升還帶有較濃的周末消息博弈的成分。大盤(pán)在經(jīng)過(guò)10個(gè)月深幅下跌后，估值處于合理甚至相對偏低的水平，對場(chǎng)外資金的吸引力日益增強，因此反彈行情延續的可能性較大。

　　IT板塊各類(lèi)股票在上周五尾盤(pán)的時(shí)候也跟隨大盤(pán)放量拉升，說(shuō)明有一定的場(chǎng)外存量資金進(jìn)入。在外圍股市普遍回暖的情況下，次輪由藍籌股帶動(dòng)的反彈行情有可能提振IT板塊。目前無(wú)論是基本面還是技術(shù)面都開(kāi)始逐漸回暖，在這種情況下，我們認為IT板塊有可能在本周走出一波小幅反彈的行情。但是投資者信心仍然嚴重不足，小幅反彈可能會(huì )演變成部分投資者借機出貨的機會(huì )。