LCD面板供應持續短缺原因分析

　　由于2014年二季度面板供應的短缺，面板價(jià)格和出貨量均有所上漲，面板廠(chǎng)商也逐漸確保獲利。NPDDisplaySearch預測，面板短缺的狀況，尤其是在LCD電視、筆記本電腦和LCDMonitor面板方面將持續至2014年第四季度。

　　NPDDisplaySearch分析導致面板短缺的原因如下：

　　盡管2013年LCD電視面板出貨量過(guò)剩，但隨著(zhù)面板廠(chǎng)商越來(lái)越多地開(kāi)發(fā)新制程和新技術(shù)，如4K、Curved(曲面)、氧化物背板(OxideBackplane)、CopperArray(銅制程)和AMOLED等等，這均影響了面板廠(chǎng)的有效產(chǎn)能供應。

　　許多在中國大陸新增的產(chǎn)能并非全部運行或者生產(chǎn)更大尺寸的電視面板用以滿(mǎn)足大尺寸電視的需求。NPDDisplaySearch表示，若要達到滿(mǎn)負荷生產(chǎn)，面板廠(chǎng)商仍需一段學(xué)習周期和更多時(shí)間。

　　隨著(zhù)屏幕的大尺寸趨勢，LCD電視廠(chǎng)商需要在單位面積為基礎上投入更多產(chǎn)能。同時(shí)，由于面板廠(chǎng)商不斷推出新的尺寸、型號和規格面板，電視廠(chǎng)商不得不不斷填補庫存，以便推出新產(chǎn)品。

　　世界杯刺激了全球電視需求，尤其是在南美。同時(shí)，墨西哥政府頒布了一項LCD電視補貼政策，這有助于小尺寸LCD電視的銷(xiāo)售。不只如此許多開(kāi)發(fā)中國家的電視市場(chǎng)在這一兩年開(kāi)始強勁成長(cháng)。

　　LCD電視品牌廠(chǎng)商，尤其是韓國和中國廠(chǎng)商將其2014年出貨目標定得十分激進(jìn)，目的是奪取市場(chǎng)占有率并從日本電視品牌廠(chǎng)商中奪回失去的市場(chǎng)。因此，這些LCD電視品牌廠(chǎng)商均積極制定其面板庫存量。

　　由于筆記本電腦和LCD顯示器需求量急劇下降，并且該規格段面板在2013年的出貨量表現不佳，因此面板廠(chǎng)商在2014年初對筆記本電腦和LCD顯示器面板的出貨計劃十分保守。然而，筆記本電腦和LCD顯示器的需求下降幅度小于預期，電腦品牌廠(chǎng)商出現了面板短缺的現象。但是，NPDDisplaySearch預測，由于筆記本電腦和LCD顯示器收益率低，面板廠(chǎng)商仍將不會(huì )大量生產(chǎn)該類(lèi)型面板。

　　智能手機和平板市場(chǎng)的不斷成功導致面板廠(chǎng)商將更多的產(chǎn)能分配轉向中小尺寸設備應用。這就使得筆記本和LCD顯示器方面的面板產(chǎn)能分配受到限制。

　　美金$249筆記本電腦刺激了電腦市場(chǎng)再成長(cháng)且2014年Chromebooks的出貨量預計將達800萬(wàn)臺，在低價(jià)筆記本電腦的推動(dòng)下，筆記本電腦市場(chǎng)開(kāi)始復蘇。同時(shí)，LCDMonitor也快速往大尺寸與高分辨率發(fā)展。

　　平板顯示器在其它應用中不斷得到普及，如車(chē)載顯示、大尺寸數字標牌、交互式電子白板(IWB)和工業(yè)顯示器。這些也消化了部分面板產(chǎn)能。

　　在這些因素影響下，面板的短缺無(wú)疑將在2014年持續到第四季。但這中間也伴隨了制造商、通路等正逐漸堆高面板庫存的風(fēng)險。因此NPDDisplaySearch認為，隨著(zhù)整機制造廠(chǎng)商在2014年四季度過(guò)后在2015年年初進(jìn)行庫存調整，面板短缺的情況將有所改變。換言之，下一個(gè)面板的供需循環(huán)將會(huì )發(fā)生在2014年年底與2015年年初。

　　然而，目前產(chǎn)業(yè)界所關(guān)心的并非是短期的庫存調整，而是2015年整體的供需狀況。NPDDisplaySearch副總裁謝勤益分析基于以下幾種指標后認為，2015年整體而言面板仍將呈現短缺的現象：

　　銷(xiāo)售旺季將消耗面板庫存：雖然在2013和2014年電視面板出貨量以雙位數百分比超出電視整機出貨量，LCD電視面板庫存呈現過(guò)剩，但是隨著(zhù)電視品牌廠(chǎng)商積極啟動(dòng)其在即將到來(lái)的銷(xiāo)售旺季(如中國十月黃金周、中國11月11日光棍節、美國感恩節黑色星期五、圣誕節和2015中國新年)的促銷(xiāo)計劃，面板庫存將被消耗至正常水位。目前許多電視整機廠(chǎng)商計劃開(kāi)始降價(jià)促銷(xiāo)正是反映了這種銷(xiāo)售旺季可期的預言。

　　產(chǎn)能增長(cháng)和需求增長(cháng)持平：根據NPDDisplaySearchFPD供需和資本支出季度報告QuarterlyFPDSupply/DemandandCapitalSpendingReport顯示，2014年TFTLCD(包括AMOLED)的面積產(chǎn)能增長(cháng)4.5%，而LCD需求量面積增長(cháng)幅度為7.9%，這導致了2014年面板需求短缺。而在2015年，TFTLCD(包括AMOLED)的產(chǎn)能面積將增長(cháng)6.8%，LCD面積需求將增長(cháng)6.5%，供需增長(cháng)幅度大略持平。但部分面板廠(chǎng)商(如LGDisplay)將現有的TFT產(chǎn)能轉向AMOLED背板，或者轉向更難生產(chǎn)的曲面面板(如SamsungDisplay)，這就又將減少LCD的有效產(chǎn)能。同時(shí)，新產(chǎn)能的完全投入使用(尤其是在中國)還需要一段時(shí)間，不會(huì )如預期般順利。因此，NPDDisplaySearch預測，2015年面板有效產(chǎn)能的增長(cháng)幅度仍將略低于需求增長(cháng)幅度。

　　零部件供應可能會(huì )出現緊張：NPDDisplaySearch研究表明，2013年面板產(chǎn)能面積增長(cháng)幅度為5.0%，2014年為4.5%。零組件廠(chǎng)商的新產(chǎn)能擴建跟TFTLCD面板產(chǎn)能擴建有同步的關(guān)系，而這表示零部件廠(chǎng)商在過(guò)去的兩年中對于新產(chǎn)能的投入相對保守。雖然近來(lái)中國出現了一些新的零部件供應廠(chǎng)商，但其產(chǎn)品質(zhì)量和可靠性仍尚未趕上國際水平。隨著(zhù)2015年面板產(chǎn)能的持續增長(cháng)，我們預計零部件的供應將出現短缺，從而影響面板的有效使用量。同時(shí)，新技術(shù)的采用也將可能消耗零部件的供應量。NPDDisplaySearch預測，飛速增長(cháng)的智能手持設備會(huì )進(jìn)一步影響驅動(dòng)IC芯片和晶圓產(chǎn)能。同時(shí)面板高分辨率發(fā)展趨勢也將從化學(xué)材料和光學(xué)膜中消化更多零組件產(chǎn)能。

　　LCD電視品牌廠(chǎng)商間的競爭：LCD電視品牌間的競爭勢必將越來(lái)越激烈。隨著(zhù)過(guò)去數年日本電視品牌流失市場(chǎng)份額，韓國和中國品牌正積極搶占。對很多電視品牌與代工廠(chǎng)商而言，經(jīng)過(guò)過(guò)去數年的獲利上下起伏，未來(lái)這兩到三年將是持續發(fā)展、或被經(jīng)濟規模給淘汰的關(guān)卡。這導致了許多電視制造廠(chǎng)商將數量與經(jīng)濟規模列為比面板采購價(jià)格更高的優(yōu)先度。換言之，韓國與中國大陸的電視制造商將持續提高銷(xiāo)售目標，并將重點(diǎn)放在保證電視面板的數量而非價(jià)格上。同時(shí)中國電視品牌廠(chǎng)商尤為激進(jìn)地將產(chǎn)品向國際市場(chǎng)輸出。在垂直整合的集成供應鏈已經(jīng)形成并持續擴大的狀況之下，這就鼓勵了面板廠(chǎng)商生產(chǎn)更多的OpenCell，并增加電視面板型號與種類(lèi)。這些都將回過(guò)頭來(lái)刺激整機廠(chǎng)商更積極采購面板。