NPD:下半年液晶電視面板增長(cháng)回歸內需
繼3月強勁增長(cháng)之后,出貨至中國本土廠(chǎng)商液晶電視面板在4月持續走強,較3月僅僅回落5%(M/M),達到670萬(wàn)片。根據NPDDisplaySearch最新的月度LCD市場(chǎng)動(dòng)態(tài)報告(MarketWise-LCDIndustryDynamics)調查顯示,4月群創(chuàng )出貨至中國廠(chǎng)商液晶電視面板較預期高出40%,從而拉動(dòng)中國廠(chǎng)商整體液晶電視面板出貨較預期高出6個(gè)百分點(diǎn)。
本文引用地址:http://dyxdggzs.com/article/248399.htm但是,中國本土液晶電視銷(xiāo)售仍然較為平淡。根據NPDDisplaySearch特別觀(guān)察,“五一”假期三周電視銷(xiāo)售為390萬(wàn)臺。其中,液晶電視為380萬(wàn)臺,較去年同期下降13%Y/Y。雖然本土市場(chǎng)需求較為疲弱,但是受巴西世界杯的帶動(dòng),平面電視的出口需求逆市大幅增長(cháng),2014年前四個(gè)月增長(cháng)率均超過(guò)40%。由于出口需求的向好,彩電廠(chǎng)商整體庫存水位普遍下降至4-5周左右,五一節后補貨力道仍得以持續。
全球電視終端需求仍存在很大變量。尤其是世界杯期間平面電視零售結果尚未明了,下半年面板廠(chǎng)商出貨目標的達成,很大程度上取決于中國本土需求恢復情況。

2013年9月-2014年8月出貨至中國本土廠(chǎng)商電視面板數量走勢(單位:百萬(wàn)片) Source: MarketWise - LCD Industry Dynamics
Source:MarketWise-LCDIndustryDynamics
NPDDisplaySearch中國市場(chǎng)研究總監張兵表示:“雖然電視出口在今年上半年保持強勢,但由于相當部分中國廠(chǎng)商出口目的地為歐美當地非一線(xiàn)品牌,近期需求激增多為低價(jià)急單,尤其是中國大陸二三線(xiàn)電視廠(chǎng)商采取以數量換價(jià)格策略,集中在某一時(shí)間段采購大量面板。而這種面板需求極有可能在世界杯行情退燒后急劇變化,后期可能出現一定程度的庫存修正,修正的幅度要看6月世界零售狀況和通路庫存水平?!?/p>
以下為NPDDisplaySearch針對近期出往中國大陸廠(chǎng)商面板狀況的跟蹤分析:
延續Q1’14銷(xiāo)售疲弱的狀況,中國大陸4月液晶電視銷(xiāo)售依然平平。根據我們對供應鏈的觀(guān)察,五一期間(五一假期及之前兩周)三周整體電視銷(xiāo)售為390萬(wàn)臺,相比2013年同期衰退15%Y/Y。其中,液晶電視銷(xiāo)售量為380萬(wàn)臺,相比2013年同期也下降13%。剔除去年同期能效補貼抬高對比度基數的因素,五一假期間電視銷(xiāo)售依然低于預期。
本土液晶電視需求疲弱主要因素有:本土品牌中低端產(chǎn)品調價(jià)傾向保守;廠(chǎng)商促銷(xiāo)重點(diǎn)集中在4K液晶電視和大尺寸規格,而這類(lèi)產(chǎn)品短期內難以上量;能效補貼在2013年5月底結束前的集中消費,形成較高的對比基數,導致今年上半年銷(xiāo)售的衰退。
由于本土需求的低迷,一線(xiàn)本土品牌4月份液晶電視的生產(chǎn)量達標率普遍不高;這可能會(huì )影響到中短期的買(mǎi)氣,補貨力度將受到一定影響。
相較本土需求的疲弱,液晶電視出口呈現逆勢暴增。今年前4個(gè)月,液晶電視出口月均成長(cháng)超過(guò)四成。出口的強勁增長(cháng),有效拉低主要廠(chǎng)商庫存水位至4-5周的水平。正因為如此,本土廠(chǎng)商仍具有持續拉貨動(dòng)力。能效補貼對市場(chǎng)的影響將在下半年得以全部消除,市場(chǎng)回歸理性;加之世界杯對出口拉動(dòng)的降溫,我們認為下半年需求拉動(dòng)仍以本土市場(chǎng)需求為主。
預估5月份出貨至中國本土廠(chǎng)商液晶電視面板數量將小幅下降。但我們看到電視出口的強勁增長(cháng)也提振了本土廠(chǎng)商信心,面板訂貨熱情高漲,主要面板廠(chǎng)商也對未來(lái)幾個(gè)月需求持樂(lè )觀(guān)地態(tài)度。雖然市場(chǎng)正步入淡季,但當前面板通路補貨,尤其是新舊產(chǎn)品切換、新尺寸、4K等新品的鋪貨需求是當前面板供需緊張的主要原因。
由于出口的拉動(dòng),面板廠(chǎng)液晶電視面板出貨預測仍較為積極。今年一線(xiàn)品牌廠(chǎng)也積極拓展海外業(yè)務(wù),由于較長(cháng)的供應鏈,世界杯拉貨動(dòng)力將在Q2’14結束;下半年海外市場(chǎng)需求將出現回落,中國廠(chǎng)商面板采購動(dòng)力將回歸內需市場(chǎng)帶動(dòng)。
4月,群創(chuàng )出貨接近3月份數量,達到200萬(wàn)片,持續為中國廠(chǎng)商最大的液晶電視面板供貨商。群創(chuàng )客戶(hù)組合較為分化,不僅包括一線(xiàn)的本土品牌廠(chǎng)商,同時(shí)也集中了相當數量的本土二三線(xiàn)電視廠(chǎng)商。
華星4月份出貨雖然下挫18%(M/M),但其出貨量仍居中國液晶電視面板供貨商次席。其4月份面板出貨量下降,主要原因為產(chǎn)品組合的變化。華星4月份將其產(chǎn)能從過(guò)去32”為主向大尺寸進(jìn)行移轉,尤其是55”4K電視面板。目前,華星主要客戶(hù)仍以集團內TCL品牌為主,輔以一定數量的外部客戶(hù)。
LGDisplay為中國大陸液晶電視面板第三大供貨商,緊隨其后為京東方、三星和友達。由于LGE和包括小米在內的中國本土廠(chǎng)商的廣泛導入,LGDisplay49”液晶電視面板出貨在4月份持續保持強勁走勢。
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