電子元器件月報：物聯(lián)網(wǎng)將成電子行業(yè)新引擎

　　智能終端市場(chǎng)競爭加劇。由于成熟市場(chǎng)智能機滲透率趨于飽和，新興市場(chǎng)增速下滑，智能終端市場(chǎng)競爭將進(jìn)一步加劇。IDC指出，在經(jīng)歷連續9個(gè)季度的爆發(fā)性增長(cháng)后，中國智能手機市場(chǎng)在2013年第四季度首次出現銷(xiāo)量下跌，該季出貨量為9080萬(wàn)臺，環(huán)比下滑了4.3%;Digitimes預計，受淡季來(lái)臨影響，全球一季度平板出貨量將銳減15%~20%;NPDDisplaySearch預計，今年智慧型手機的出貨量增速將從2013年38%調降至24%，平板電腦出貨量增速則自去年的63%降至26%，其中智慧型手機出貨量將由去年的9.6億臺，成長(cháng)至近12億臺，平板電腦由去年的2.5億臺成長(cháng)至近3.2億臺。

　　PC市場(chǎng)繼續衰退。包括Apple，華碩，惠普，聯(lián)想，三星，索尼和東芝在內的主要筆記本電腦品牌廠(chǎng)商紛紛降低了2014年的出貨目標，NPDDisplaySearch將前九大筆記本電腦品牌廠(chǎng)商2014年的出貨目標由1.52億臺調低為1.34億臺，索尼近期將旗下的筆記本電腦業(yè)務(wù)出售給JIP成立的一家新公司，并表示將不再設計和開(kāi)發(fā)PC產(chǎn)品，PC筆記本市場(chǎng)前景不容樂(lè )觀(guān)。u期待iWatch成為可穿戴設備領(lǐng)域標桿產(chǎn)品。業(yè)界預計蘋(píng)果將在今年發(fā)行第一款可穿戴智能設備iWatch，iWatch將搭載藍寶石蓋板，集成無(wú)線(xiàn)充電和太陽(yáng)能充電，并具備心臟病預測等多項健康管理功能。當前市場(chǎng)各種智能穿戴設備多如牛毛，卻沒(méi)有一款產(chǎn)品能夠真正抓住消費者，iWatch能否成為這一領(lǐng)域的標桿產(chǎn)品值得期待。

　　物聯(lián)網(wǎng)將成為拉動(dòng)電子行業(yè)增長(cháng)的新引擎。Google收購Nest，九陽(yáng)聯(lián)合小米推出ONECUP豆漿機，中瑞思創(chuàng )收購Alien，隨著(zhù)芯片模塊成本的下降和智能化需求的上升，智能家居和電子標簽有望成為繼安防之后爆發(fā)的另兩大物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)，Gartner預計到2020年，物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品與服務(wù)提供商將創(chuàng )造逾3000億美元的增量市場(chǎng)，不包含PC、平板以及智能手機在內的物聯(lián)網(wǎng)終端將達到260億臺，比2009年的9億臺增長(cháng)近30倍，物聯(lián)網(wǎng)將成為拉動(dòng)電子行業(yè)增長(cháng)的新引擎。

　　半導體復蘇態(tài)勢明確，今年大政策將帶來(lái)大行情。1月，北美半導體設備BB值為1.04，較12月份有所上升。其中訂單量同比上升19.14%，出貨量同比上升27.89%;日本半導體設備BB值為1.1，較12月份有所下滑，訂單量同比上升35.1%，出貨量同比上升45.6%;12月全球半導體銷(xiāo)售額達到266.5億美元、同比增長(cháng)7.7%，全球半導體行業(yè)復蘇態(tài)勢明確，我們預計這一波復蘇持續到今年上半年問(wèn)題不大。國內方面，高層在多個(gè)場(chǎng)合表示今年將推出一個(gè)類(lèi)18號文的大規劃，以從根源上去掉“IOE”，維護國家信息安全，在內外雙輪驅動(dòng)下，今年半導體行業(yè)將迎來(lái)一波持續行情。推薦長(cháng)電科技、國騰電子、國民技術(shù)、七星電子、華天科技。

　　面板行業(yè)維持前期衰退局面。1月，TV面板出貨量環(huán)比下降10.3%，筆記本面板出貨量環(huán)比下降14.6%，面板(14寸)價(jià)格與12月份持平，顯示器面板出貨量環(huán)比下降9.1%，面板(21.5寸)價(jià)格上升0.2美元到67.6美元。

　　液晶面板行業(yè)總體營(yíng)收環(huán)比衰退10.6%，同比衰退15.7%。2月，筆記本面板(14寸)價(jià)格上調0.2美元到37美元，顯示器面板價(jià)格較1月份上升0.5美元達73.1美元，1.8寸、2寸和2.2寸手機面板價(jià)格均較1月份下降0.05美元。整體看來(lái)，面板行業(yè)維持前期衰退局面。

　　LED室內照明爆發(fā)。高工指出，2013年中國LED行業(yè)總產(chǎn)值達2638億元，同比增長(cháng)28%，其中下游應用行業(yè)達到2081億元，同比增長(cháng)31%，室內照明實(shí)現產(chǎn)值626億元，同比增長(cháng)86.65%，占應用的產(chǎn)值比例達30%，首次超過(guò)景觀(guān)照明，成為L(cháng)ED最大的應用領(lǐng)域。2014年，LED室內照明仍然延續2013年的爆發(fā)式增長(cháng)態(tài)勢，中國LED室內外照明有望突破1000億元。我們推薦芯片龍頭三安光電、具備渠道優(yōu)勢的陽(yáng)光照明、兼具渠道與產(chǎn)業(yè)鏈一體化優(yōu)勢的德豪潤達和受益于背光進(jìn)口替代的聚飛光電。

　　繼續看好LED和半導體板塊，推薦智能家居、電子標簽等物聯(lián)網(wǎng)板塊。全球半導體行業(yè)復蘇態(tài)勢明確，我們預計這一波復蘇持續到今年上半年問(wèn)題不大;國內方面，高層在多個(gè)場(chǎng)合表示今年將推出一個(gè)類(lèi)18號文的大規劃，以從根源上去掉“IOE”，維護國家信息安全，在內外雙輪驅動(dòng)下，今年半導體行業(yè)將迎來(lái)一波大行情，推薦長(cháng)電科技、國民技術(shù)、國騰電子、七星電子;今年LED行業(yè)滲透率將超過(guò)20%，迎來(lái)加速成長(cháng)期，推薦三安光電、德豪潤達、陽(yáng)光照明、聚飛光電;繼智能終端之后，物聯(lián)網(wǎng)將成為電子行業(yè)增長(cháng)的新引擎，智能家居、電子標簽有望成為繼安防之后另外兩個(gè)啟動(dòng)的物聯(lián)網(wǎng)板塊，推薦通信模塊廠(chǎng)商東軟載波和電子標簽廠(chǎng)商中瑞思創(chuàng )。