藍寶石基板降價(jià)的原因及對LED產(chǎn)業(yè)的影響

LED企業(yè)產(chǎn)能釋放、營(yíng)收提升這是好事，另外有更重要的消息是，藍寶石基板價(jià)格(以2寸產(chǎn)品來(lái)計算)在第3季將有顯著(zhù)跌價(jià)。隨韓廠(chǎng)STC產(chǎn)能大幅擴充，第3季報價(jià)將低于20美元，相對的，其他一線(xiàn)廠(chǎng)報價(jià)尚將維持20美元以上。這樣的消息相信在大陸廠(chǎng)商聽(tīng)來(lái)卻不一定是一個(gè)好消息，因為藍寶石基板價(jià)格的降低也就意味這臺灣廠(chǎng)商在價(jià)格方面的優(yōu)勢會(huì )漸漸加大，恐怕將越來(lái)越多的面臨臺灣廠(chǎng)商的價(jià)格壓力，大陸廠(chǎng)商的低價(jià)策略可能漸漸失效。

整體而言，藍寶石基板從2011年初近30美元，降至20美元，對于LED業(yè)者毛利率而言，將有正向成長(cháng)。

影響：藍寶石基板降價(jià) LED臺廠(chǎng)5月?tīng)I收普遍上揚

受惠于LED上游原料藍寶石基板價(jià)格下跌，LED生產(chǎn)成本下降，而市場(chǎng)需求逐漸增溫，使得臺灣LED磊晶廠(chǎng)包括晶電(2448)、璨圓、新世紀、廣鎵等5月?tīng)I收和毛利率將普遍上揚。

臺灣藍寶石基板廠(chǎng)包括兆遠、兆晶、合晶、越峰、中美晶等在今年都有大幅擴產(chǎn)的動(dòng)作，國內具有太陽(yáng)能矽晶圓背景的廠(chǎng)商也都在積極轉攻LED藍寶石基板，包括大陸太陽(yáng)能矽晶圓廠(chǎng)賽維LDK、保利協(xié)鑫、Trina Solar等，韓國多晶矽暨太陽(yáng)能矽晶圓廠(chǎng)OCI也將建藍寶石長(cháng)晶廠(chǎng)。

業(yè)內指出，今年上游藍寶石基板廠(chǎng)大幅擴產(chǎn)，產(chǎn)能倍增，藍寶石基板高毛利率高峰已過(guò)，越來(lái)越多的藍寶石基板廠(chǎng)愿意跟LED磊晶廠(chǎng)簽固定價(jià)格的長(cháng)期合約，上游廠(chǎng)商也因此而受惠。

降價(jià)潮一波三折

基本上，藍寶石基板4英寸價(jià)格優(yōu)于2英寸，第2季的價(jià)格大約在120美元至130美元之間。對下游LED晶粒、封裝廠(chǎng)不斷高喊藍寶石基板降價(jià)，中美晶總經(jīng)理徐秀蘭則認為市場(chǎng)需求還是相當旺盛，而上游長(cháng)晶產(chǎn)能短時(shí)間還不會(huì )有供給過(guò)?，F象，預期上半年基板降價(jià)的機會(huì )并不高，僅會(huì )應客戶(hù)要求微幅調整，至下半年新產(chǎn)能大量開(kāi)出后，則需要看市場(chǎng)供需決定是否降價(jià)。

合晶總經(jīng)理方金龍則指出，材料端大缺，主要是LED磊晶廠(chǎng)擴產(chǎn)幅度甚大，但上游材料廠(chǎng)產(chǎn)能卻一時(shí)無(wú)法銜接，自然推升價(jià)格向上。合晶認為，LED藍寶石材料的爆發(fā)力才剛開(kāi)始，以目前情勢來(lái)看，藍寶石基板的價(jià)錢(qián)暫時(shí)不會(huì )無(wú)限制的跌跌不休。

不過(guò)減價(jià)也不是一蹴而就的，去年第三季LED進(jìn)行庫存調整，藍寶石基板的價(jià)格仍居高不下，今年第一季價(jià)格下滑10%至15%，LED業(yè)者預估仍會(huì )再跌，不過(guò)，基板廠(chǎng)卻認為不會(huì )跌價(jià)。主要是因為在日本強震影響下，日商出貨減少，加上今年LED市場(chǎng)需求持續熱絡(luò )，藍寶石基板的供給將持續緊張，缺口將提升至19％，因此最后協(xié)調出價(jià)格下跌5%以?xún)龋?英寸平均價(jià)格落在28.5美元左右，同時(shí)藍寶石基板廠(chǎng)為求高毛利，將逐漸提高4英寸出貨比重。

LED芯片廠(chǎng)商發(fā)力擴產(chǎn)、日本核震導致藍寶石基板需求持續暢旺阻擋降價(jià)

相對而言，LED需求旺盛，有數據表明今年LED背光液晶電視滲透率可能將超過(guò)五成，以及LED照明組件的啟動(dòng)等，這些都帶動(dòng)了藍寶石基板的需求。而且由于日本這次的天災和核災，影響全球約6%的藍寶石基板供應量，這些事件都導致藍寶石基板需求持續暢旺，這大大的阻擋了降價(jià)潮。

降價(jià)原因一：藍寶石基板業(yè)者紛紛擴產(chǎn)

根據市場(chǎng)估計，2010年底全球藍寶石基板供應量為3,785萬(wàn)片，需求為4,240萬(wàn)片，2011年藍寶石基板供應量將提升至5,900萬(wàn)片，不過(guò)由于大陸LED業(yè)者預計加入MOCVD機臺投產(chǎn)，估計全球需求量約7,210萬(wàn)片，整體供需仍處于吃緊，盡管近期LED市場(chǎng)需求轉淡，大陸業(yè)者產(chǎn)能開(kāi)出進(jìn)度也不如預期，不過(guò)整體市場(chǎng)應用規模仍持續成長(cháng)，也因此各大藍寶石基板廠(chǎng)2011年仍將持續擴張產(chǎn)能，滿(mǎn)足市場(chǎng)需求。

例如目前以2英寸基板為主力的兆遠科技，單月產(chǎn)能已從15萬(wàn)片擴充至30萬(wàn)片，且預計在第三季將進(jìn)一步擴充至50萬(wàn)片；兆晶目前月產(chǎn)能約為45萬(wàn)片，預計2011年底的月產(chǎn)能也將拉高至60萬(wàn)片；晶美則已于2010年底達到月產(chǎn)能60萬(wàn)片，其廠(chǎng)房最大并可擴充至單月100萬(wàn)片，值得注意的是，晶美在大陸的藍寶石基板市場(chǎng)市占率超過(guò)八成，隨著(zhù)中國加速落實(shí)LED晶粒國產(chǎn)化目標，晶美有領(lǐng)先搶進(jìn)中國市場(chǎng)的優(yōu)勢。

另外，成立屆滿(mǎn)30周年的中美晶于日前宣布“史上最大的組織調整”，將把半導體和藍寶石部門(mén)分別切割獨立為“環(huán)球晶圓”和“藍寶科技”兩家公司。中美晶總經(jīng)理徐秀蘭表示，由于藍寶石基板需求強勁，因此中美晶已決定提高藍寶石基板擴充規模，今年底月產(chǎn)能將從18萬(wàn)片提高到24萬(wàn)片，擴產(chǎn)3成，其中自行長(cháng)晶產(chǎn)能目標為5成。中美晶已于第二季興建新藍寶石基板廠(chǎng)，欲計年底將完工，明年初量產(chǎn)。中美晶是在今年初正式發(fā)表臺灣第1支90公斤重的藍寶石晶體，在預期今年LED市場(chǎng)將大幅成長(cháng)下，中美晶決定提高藍寶石基板產(chǎn)能擴充的幅度。

圖2、藍寶石基板

降價(jià)原因二：上游晶棒產(chǎn)能亦加速擴充

再者，由于上游藍寶石晶棒技術(shù)含量較高，不僅具有高毛利率的優(yōu)勢，且占基板成本比重達6成左右，因此目前藍寶石基板廠(chǎng)也紛紛強化晶棒自制率。例如兆遠于2010年1月于大陸山東成立子公司元鴻，主要業(yè)務(wù)便是研發(fā)藍寶石長(cháng)晶，預計2011年上半的晶棒月產(chǎn)能約為1-2萬(wàn)片，未來(lái)將逐步擴充產(chǎn)能。越峰的藍寶石晶棒月產(chǎn)能，則預計可從去年初的十萬(wàn)毫米，擴充至年底的40-45萬(wàn)毫米。

越峰為全球第四大藍寶石晶棒廠(chǎng)，今年首季已漲價(jià)15%至20%。越峰規劃今年上半年LED藍寶石晶棒產(chǎn)能目標由去年底的9萬(wàn)毫米擴大為11萬(wàn)至12萬(wàn)毫米，產(chǎn)能增幅逾三成，下半年再擴大至18萬(wàn)毫米，較去年底倍增，可望順勢帶動(dòng)營(yíng)收規模同步倍增。

此外，合晶光電亦頗為積極，該公司預計在年底達到晶棒自制率由1成提升到5成的水平，合晶光總經(jīng)理方金龍表示，因應LED市場(chǎng)快速成長(cháng)，合晶光今年產(chǎn)能將會(huì )倍增，為穩定藍寶石晶棒供貨及降低成本，將同步擴充晶棒產(chǎn)能，晶棒自制比率將由目前的10%，到年底時(shí)提高到50%。合晶光今年資本支出預計在5億至7億臺幣。合晶光是臺灣少數藍寶石基板廠(chǎng)商擁有長(cháng)晶、切片、研磨、拋光、PSS一貫化制程的廠(chǎng)商，尤其是PSS(圖案化藍寶石基板)為主力產(chǎn)品，PSS在下游制造晶粒的發(fā)光效率上，比傳統使用的拋光片高出20%至25%。目前LED產(chǎn)品對亮度要求愈來(lái)愈高，PSS占藍寶石基板的使用率將逐漸提高，合晶光有其競爭優(yōu)勢。