LED照明技術(shù)和市場(chǎng)漸成熟 芯片供應或小短缺

　　晶電、璨圓、億光、東貝等LED企業(yè)董事長(cháng)集體對2014年LED行業(yè)景氣度表示樂(lè )觀(guān)，預期LED將脫離供過(guò)于求的窘境。

　　上半年不用擔心需求

　　對于上半年需求的信心主要基于北美市場(chǎng)的啟動(dòng)以及照明巨頭的應對策略。根據DOE的數據截至2012年，北美白熾燈占球泡燈比重的55%左右，而截至2012年底LED的滲透率則不足1%，因此美國從2014年元旦開(kāi)始全面禁白給LED照明創(chuàng )造了空間;2013年Cree率先挑起價(jià)格戰使得原先的照明巨頭Philips、GE、Osram等都處于被動(dòng)局面，為了維持市場(chǎng)占有率，Philips等照明巨頭都制定了極為激進(jìn)的銷(xiāo)售策略，大廠(chǎng)對2014年出貨量增速預設在80%-100%，上半年照明巨頭有足夠的動(dòng)力去爭取LED照明市場(chǎng)，從而帶動(dòng)LED需求的快速增長(cháng)。

　　下半年勿擔憂(yōu)供給

　　基于目前行業(yè)1月份淡季不淡的情形，市場(chǎng)對LED芯片供應短缺和漲價(jià)給予了較為樂(lè )觀(guān)的預期，但是芯片緊缺漲價(jià)的局面至少在2014年上半年難以看到：雖然業(yè)內預估三安光電、晶元光電會(huì )在2季度完成Veeco和Aixtron新型MOCVD設備的測試，并且基于新型號設備性?xún)r(jià)比更高的考量在1-2季度會(huì )減少甚至停止MOCVD設備的采購。

　　但是由于對LED照明的樂(lè )觀(guān)預期，部分企業(yè)已經(jīng)在2013年末完成了擴產(chǎn)，預計在不考慮三安、德豪等設備產(chǎn)能釋放的情況，2014年1-2季度國內至少有60-80臺設備的產(chǎn)能會(huì )釋放，因此對上半年芯片價(jià)格的樂(lè )觀(guān)預期是平穩，相反由于1-2季度購置設備動(dòng)力的下降，上半年將是上游產(chǎn)能的最后釋放期，下半年LED芯片的供需關(guān)系將更趨于良性，即使3季度開(kāi)始LED需求仍然低于預期也無(wú)需擔心對芯片企業(yè)的沖擊。

　　國際供應鏈受益最大：由于大廠(chǎng)對供應鏈的把控嚴格，一般從審廠(chǎng)到大批量采購需要經(jīng)過(guò)數年的時(shí)間，目前能進(jìn)入國際供應鏈的企業(yè)并不多，陽(yáng)光照明等傳統照明廠(chǎng)商是主要受益企業(yè)，而LED芯片龍頭三安光電通過(guò)入主璨圓光電繞過(guò)專(zhuān)利壁壘，有望通過(guò)為璨圓代工以進(jìn)入國際供應鏈;國內市場(chǎng)由于商業(yè)環(huán)境導致在傳統照明時(shí)代劣幣驅逐良幣，使得優(yōu)質(zhì)企業(yè)大多只能做出口市場(chǎng)，雖然LED照明面臨的情況有所改善，但是劣幣驅逐良幣仍然難以避免，只有具備渠道品牌的企業(yè)能夠享受品牌溢價(jià)帶來(lái)的收益。