告別寒冬 光伏業(yè)迎兼并重組熱

　　年初國內光伏產(chǎn)業(yè)的倒閉潮和破產(chǎn)潮，在進(jìn)入隆冬后一眨眼間仿佛成為過(guò)去。

　　下半年，光伏行業(yè)利好政策不斷釋放，尤其是今年第四季度以來(lái)，各地光伏電站投資熱潮再起，非光伏企業(yè)和上游組件企業(yè)也加入到了“搶裝潮”。這帶動(dòng)光伏組件商、硅片廠(chǎng)商出貨量大增，產(chǎn)品毛利率也有所提升，光伏產(chǎn)品價(jià)格堅挺，光伏制造業(yè)明顯回暖。

　　一系列利好政策猶如給光伏企業(yè)打了一針興奮劑，部分光伏組件企業(yè)恢復盈利，并開(kāi)始了新一輪的產(chǎn)能擴張之路。但是，很多已經(jīng)被關(guān)停的光伏企業(yè)也趁機“起死回生”，業(yè)界擔心這是否會(huì )引發(fā)新一輪的產(chǎn)能過(guò)剩。本期解讀2013年光伏行業(yè)關(guān)鍵詞——兼并重組。

　　電站投資熱潮涌動(dòng)

　　今年7月，國務(wù)院發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)光伏產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展的若干意見(jiàn)》后，財政部、發(fā)展改革委、國家能源局、國家電網(wǎng)及國家開(kāi)發(fā)銀行就補貼、退稅、電價(jià)、并網(wǎng)以及融資等問(wèn)題出臺若干配套政策，對國內光伏市場(chǎng)應用形成有力支持。

　　進(jìn)入年底，國家能源局、財政部也相繼出臺了利好政策。一時(shí)間，部分央企開(kāi)始四處擴張，非光伏企業(yè)和上游組件企業(yè)也加入到了“搶裝潮”。

　　《每日經(jīng)濟新聞》記者梳理發(fā)現，8月，中國機械工業(yè)集團宣布擬在寧夏投資200億元開(kāi)發(fā)2500MW沙漠生態(tài)光伏電站;中航工業(yè)集團則透露，未來(lái)3年內，將在北京、上海等11個(gè)省20個(gè)城市陸續投資38億元，建400MW分布式發(fā)電系統。

　　此外，華電、中廣核、國電等也紛紛搶食光伏電站。非光伏企業(yè)的代表則有江蘇曠達、松遼汽車(chē)等。

　　而光伏的上游組件制造業(yè)的低迷讓更多的投資者將目光投向了下游光伏電站。在國內光伏廠(chǎng)商新一輪的逆境探索中，已有不少企業(yè)在實(shí)施“以下游電站建設帶動(dòng)組件銷(xiāo)售”的戰略。這些企業(yè)包括英利、阿斯特、海潤光伏、中環(huán)股份、陽(yáng)光電源等。

　　據德勤近日發(fā)布的2013年中國清潔技術(shù)行業(yè)調查報告稱(chēng)，目前國內已披露的達成意向、簽約及在建的光伏項目達130GW，甚至比國家新擬定的到2015年裝機量達35GW的“十二五”目標還要超出近3倍。

　　值得注意的是，上游多晶硅、中游光伏組件的過(guò)剩產(chǎn)能正在逐步淘汰或消化，而下游光伏電站環(huán)節卻出現了過(guò)剩跡象，產(chǎn)能過(guò)剩有從上中游向下游轉移的趨勢。

　　據國家能源局統計，1~10月，中國光伏新增裝機3.61GW，這意味著(zhù)本年度剩余的2個(gè)月中國光伏新增裝機量會(huì )在4GW~5GW左右，“搶裝”現象非常明顯。

　　回暖產(chǎn)能再引擔憂(yōu)

　　在一系列扶持政策的支持下，光伏產(chǎn)品價(jià)格堅挺，企業(yè)熱情高漲，光伏制造業(yè)明顯回暖。業(yè)內預計，明年大部分光伏企業(yè)都能實(shí)現盈利。

　　公開(kāi)資料顯示，今年的光伏巨頭們在利好政策的刺激下，不但扭虧為盈，毛利率更是不斷攀升。其中，英利、賽維LDK、晶科、天合光能、阿特斯、晶澳六大企業(yè)三季度毛利率環(huán)比均有不同程度上漲，其中賽維LDK漲幅達22.9%。

　　目前，26家已發(fā)布2013年業(yè)績(jì)預告的光伏概念股中，剔除3家不確定外，有8家預喜，更有隆基股份、橫店?yáng)|磁等9家公司預計扭虧。

　　記者了解到，包括英利、天合光能、晶科能源、晶澳在內的光伏組件商已準備擴產(chǎn)。英利海南基地組件產(chǎn)能已由300MW左右擴至1GW;晶科能源年底產(chǎn)能達到1.8GW，預計2014年會(huì )達到2GW;天合光能目前組件產(chǎn)能2.4GW，計劃2014年達到3GW。

　　中國光伏產(chǎn)業(yè)目前有效產(chǎn)能約為45GW，比2012年的60GW下降了約25%。不過(guò)，這種增減卻出現在不同的派系之中，即一線(xiàn)企業(yè)產(chǎn)能產(chǎn)量持續增強，二線(xiàn)企業(yè)較為穩定，三線(xiàn)企業(yè)產(chǎn)能繼續降低。這種此消彼長(cháng)的格局既保證了光伏產(chǎn)業(yè)的需求不會(huì )出現斷層，又有利于淘汰落后產(chǎn)能，形成一種寡頭壟斷的局面。

　　當然，這種寡頭壟斷是指大量訂單流向了晶科、晶澳、阿特斯、英利等一線(xiàn)企業(yè)，并不會(huì )形成絕對的壟斷，因此對行業(yè)長(cháng)遠發(fā)展是有利的。

　　但是，今年整個(gè)光伏產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)能過(guò)剩仍很?chē)乐?。數據顯示，2012年國內光伏電池和組件廠(chǎng)商有600多家，僅去年一年數量就減少了1/4，但減產(chǎn)產(chǎn)能總量可能只有10%。據了解，這些廠(chǎng)商大部分都是停工和半停工狀態(tài)，今年市場(chǎng)情況好轉，這些產(chǎn)能可能會(huì )很快卷土重來(lái)。這意味著(zhù)，全行業(yè)去產(chǎn)能化過(guò)程實(shí)際上并未有實(shí)質(zhì)性推進(jìn)。

　　企業(yè)加速兼并重組

　　過(guò)去兩年，破產(chǎn)、重組、跑路一直是光伏企業(yè)中的“熱詞”。今年3月，國內光伏巨頭無(wú)錫尚德因大量債務(wù)違約而被實(shí)施破產(chǎn)重整;另一家光伏龍頭江西賽維也不得不變賣(mài)資產(chǎn)抵債。此外，一些中小光伏企業(yè)老板紛紛跑路。

　　而每一次行業(yè)低谷，都是洗牌、整合并購的大好時(shí)機。已在“寒冬”中掙扎兩年多的光伏行業(yè)，終于迎來(lái)了自己的并購契機。

　　9月13日，賽維LDK太陽(yáng)能高科技(合肥)有限公司100%股權轉讓公示結束，通威集團以8.7億元價(jià)格成功接手合肥賽維。10月8日，順風(fēng)光電以“黑馬”之姿成為尚德的接盤(pán)人。

　　更有人通過(guò)這輪兼并重組成為了能源行業(yè)的首富。在最新發(fā)布的2013年福布斯中國內地富豪榜榜單中，漢能控股集團董事局主席李河君以665億元的資產(chǎn)躍居第四名，成為能源行業(yè)的首富。

　　這家最早以水力發(fā)電為主業(yè)的企業(yè)，去年和今年分別抄底收購了德國Solibro、美國MiaSole和GlobalSolarEnergy三家薄膜技術(shù)領(lǐng)域的企業(yè)，自此，漢能控股集團成為全球首家實(shí)現柔性薄膜太陽(yáng)能組件大規模量產(chǎn)的公司。

　　當然，國家政策也在大力推動(dòng)兼并重組。9月17日，工信部就出臺了《光伏制造業(yè)規范條件》;10月12日，工信部又印發(fā)《光伏制造行業(yè)規范公告管理暫行辦法》，這被看成了光伏行業(yè)兼并重組工作向前推進(jìn)的重要步驟。

　　按照規劃目標，到“十二五”末，國內要形成1家年銷(xiāo)售收入過(guò)千億元的光伏企業(yè)，約10家年銷(xiāo)售收入過(guò)500億元的光伏企業(yè)和年銷(xiāo)售收入過(guò)10億元的光伏專(zhuān)用設備企業(yè)。