這些芯片在漲價(jià)，這些芯片在倒掛

在 2024 年的芯片市場(chǎng)，價(jià)格的天平發(fā)生了明顯的傾斜。在諸多因素的作用下，一部分芯片價(jià)格扶搖直上，然而市場(chǎng)的另一面卻呈現出截然不同的景象，有相當數量的芯片陷入價(jià)格倒掛局面。

那么，對于那些價(jià)格上漲的芯片來(lái)說(shuō)，它們的漲勢如何？對于那些價(jià)格持續下探的芯片來(lái)說(shuō)，又是何種因素導致其市場(chǎng)持續面臨挑戰？

在探究那些市場(chǎng)行情較好的芯片品類(lèi)之前，不妨先來(lái)看看今年有哪些芯片的處境較為慘淡。

這些芯片，過(guò)得比較難

模擬芯片

模擬芯片市場(chǎng)整體需求較為疲軟，是價(jià)格倒掛的重災區。由于前兩年市場(chǎng)上芯片庫存水位達到峰值，供需嚴重失衡，導致大量模擬芯片價(jià)格下跌。

德州儀器 (TI) 的通用模擬芯片—電源管理 IC TPS51200DRCR，在 2021 年 3 月份開(kāi)始的那波漲價(jià)潮中開(kāi)始暴漲，9 月份達到高峰漲至 70 元后價(jià)格不斷回落，2023 年 2 月市場(chǎng)價(jià)回到常態(tài)價(jià) 1 元左右，此后價(jià)格一直穩定在 2 元上下。

TPS61021ADSGR 也是 TI 的一款模擬芯片，其價(jià)格在 2021 年 5 月漲至最高價(jià)每顆 45 元后開(kāi)始降價(jià)。據悉，當前該芯片的價(jià)格已降至每顆「五六元」，TI 的降壓-升壓轉換器芯片 TPS63070RNMR 去年最高漲至每顆 90 元左右，此后價(jià)格整體趨于下降，目前價(jià)格從兩位數降到接近個(gè)位數。

此外、安森美等國際模擬芯片龍頭也有部分電源管理芯片等通用料號也出現價(jià)格下跌及價(jià)格倒掛的情況。

與此同時(shí)，一些國產(chǎn)中低端電源管理芯片的壓價(jià)情況也十分嚴重，部分型號的中低端電源管理芯片價(jià)格已經(jīng)壓到 5 毛以下。

MCU 芯片

2022 年下半年開(kāi)始，MCU 芯片價(jià)格就開(kāi)始下跌，到 2024 年仍有很多 MCU 芯片處于價(jià)格倒掛狀態(tài)。例如意法半導體（ST）的大量通用 MCU 價(jià)格一路下跌，STM32F103C8T6 這一年來(lái)價(jià)格持續下降，在 6 元附近橫盤(pán)許久；前期高價(jià)的 F429 和 H743 的兩顆料，在一年或更長(cháng)時(shí)間之前還有更高價(jià)位，而今它們的價(jià)格都只有 20 多元。

STM32F030K6T6 作為入門(mén)級 32 位芯片，價(jià)格一直穩定在 3-4 元間。STM32F407VET6 的價(jià)格穩步下降，從 20 多元降到 18 元附近。而 8 位 STM8S003 的價(jià)格，在需求不振的周期內持續下降，而 8 位 MCU 不僅受到市場(chǎng)大趨勢的影響，同時(shí)也受到入門(mén)級 32 位 MCU 的打壓。

摩根士丹利此前發(fā)布的報告稱(chēng)，目前消費類(lèi) MCU 需求仍平淡，工業(yè) MCU 需求則由于宏觀(guān)環(huán)境仍在改善，需求持續疲弱，廠(chǎng)商仍在去庫存。然而，這些 MCU 大廠(chǎng)要面對的不只是低迷的市場(chǎng)，還有來(lái)自中國本土廠(chǎng)商的廝殺。

最近幾年，國產(chǎn) MCU 廠(chǎng)商如雨后春筍般涌現。2020 年，STM32 全球出貨量達到 60 億顆，同期的 ST MCU 頭號國產(chǎn)替代品牌 GD（兆易創(chuàng )新）的出貨量只有 4 億顆。截至 2023 年底，光是兆易創(chuàng )新的 MCU 產(chǎn)品累計出貨已超過(guò) 15 億顆。

激烈的競爭讓 STM8 的市場(chǎng)份額日漸下降。ST 也表態(tài)，未來(lái) STM8 的產(chǎn)能規劃不會(huì )增加。這意味著(zhù) ST 不會(huì )推薦新客戶(hù)和新應用繼續采用 STM8。接著(zhù)，ST 推出了平替 8 位/16 位設計的 Arm Cortex M0+內核系列產(chǎn)品 STM32C0。

TI 的低功耗產(chǎn)品 MSP430 每況愈下，在中國市場(chǎng)更是被「卷」得節節敗退。多年不在低成本 MCU 市場(chǎng)發(fā)力的 TI，今年罕見(jiàn)全面推廣其 32 位 M0+的新品 MSPM0C110x 系列 MCU，廣泛用于各類(lèi)終端市場(chǎng)。

部分通用分立器件

分立器件市場(chǎng)的日子也沒(méi)有那么好過(guò)。

英飛凌的 IRF540N 型功率 MOSFET，這是一款在電源轉換、電機控制等領(lǐng)域應用廣泛的分立器件。在 2022 年之前，其單顆價(jià)格穩定在 1 - 1.5 美元左右。然而，隨著(zhù)近年來(lái)相關(guān)行業(yè)產(chǎn)能擴張，市場(chǎng)供過(guò)于求，到 2024 年，其市場(chǎng)價(jià)格已跌至 0.3 - 0.5 美元，甚至在一些庫存積壓嚴重的渠道，價(jià)格更低。

意法半導體的 1N4007 二極管，作為一種常見(jiàn)的整流二極管，在各類(lèi)電子設備電源電路中廣泛使用。在 2023 年初，其單顆批發(fā)價(jià)格約在 0.05 - 0.08 美元，但隨著(zhù)眾多分立器件廠(chǎng)商在二極管領(lǐng)域的產(chǎn)能釋放，截至 2024 年，其價(jià)格已下滑至 0.02 - 0.03 美元。一些經(jīng)銷(xiāo)商為了清理庫存，不得不以接近成本甚至低于成本的價(jià)格出售。

今年年初多家分立器件廠(chǎng)商展開(kāi)一波自救行動(dòng)。1 月起，由于不堪虧損的重負，捷捷微電、揚州晶新微電子有限公司、四川藍彩電子科技有限公司等對部分產(chǎn)品開(kāi)啟了漲價(jià)模式，價(jià)格上調幅度 5% 至 20% 不等。

與往常的正向周期中主動(dòng)調漲價(jià)格不同，這次漲價(jià)行為實(shí)則是這些廠(chǎng)商不得已而為之。

目前，中國半導體分立器件制造行業(yè)由意法半導體、英飛凌等國際廠(chǎng)商占據較大份額。國產(chǎn)半導體分立器件制造廠(chǎng)商面臨著(zhù)「大而分散」的市場(chǎng)競爭格局，相對領(lǐng)先的國內企業(yè)包括士蘭微、華微電子、立昂微、揚杰科技、捷捷微電、華潤微、臺基股份、蘇州固得、新潔能、銀河微電等。

除了這些頭部廠(chǎng)商，還有諸多中小型分立器件公司在夾縫中求生存。這些中小型廠(chǎng)不比那些相對大型的功率半導體企業(yè)，可以通過(guò)綁定優(yōu)質(zhì)行業(yè)頭部客戶(hù)保障公司的訂單量，價(jià)格波動(dòng)幅度不會(huì )太大，而這些中小廠(chǎng)型廠(chǎng)商為了獲得訂單只能以低毛利在市場(chǎng)上血拼。

部分通信芯片

一些傳統的低端通信芯片，由于市場(chǎng)競爭激烈、技術(shù)更新?lián)Q代等原因，需求減少，庫存積壓，導致價(jià)格下跌。

例如高通的某些早期用于功能手機的基帶芯片，在智能手機普及后，這些芯片的市場(chǎng)需求急劇萎縮。其價(jià)格從 2022 年開(kāi)始就一路下滑，原本單顆售價(jià)在 5 - 8 美元左右，到 2024 年，市場(chǎng)上部分庫存芯片售價(jià)甚至低至 0.5 - 1 美元，與之前的價(jià)格相比形成鮮明對比。

博通的一些用于家庭網(wǎng)絡(luò )設備的低端通信芯片，如早期的一些百兆以太網(wǎng)芯片，隨著(zhù)千兆甚至萬(wàn)兆網(wǎng)絡(luò )芯片的普及，其需求大幅減少。在 2023 - 2024 年期間，這些芯片價(jià)格從之前的 3 - 4 美元，降至 1 美元左右，不少經(jīng)銷(xiāo)商為了清庫存，甚至以低于成本的價(jià)格拋售。

國產(chǎn)的一些早期用于物聯(lián)網(wǎng)設備的低端藍牙通信芯片也面臨類(lèi)似困境。以某品牌的藍牙 4.0 芯片為例，2022 年初其單顆價(jià)格在 2 - 3 元人民幣，隨著(zhù)藍牙 5.0 及以上版本芯片的廣泛應用，其在 2024 年的價(jià)格已跌至 0.8 - 1.2 元人民幣，部分小批量庫存價(jià)格更低，出現了價(jià)格倒掛。而且摩根大通發(fā)布報告指出，目前在通信芯片領(lǐng)域，低端市場(chǎng)的需求持續低迷，廠(chǎng)商庫存消化緩慢。

這些芯片，有好光景

存儲芯片

今年一、二季度，存儲芯片的漲勢有目共睹。經(jīng)歷了近兩年的市場(chǎng)萎靡，存儲芯片在今年上半年迎來(lái)了顯著(zhù)的復蘇。

根據 CFM 市場(chǎng)數據顯示，2024 年一季度全球 NAND Flash 市場(chǎng)規模環(huán)比增長(cháng) 24.2% 至 151.78 億美元，DRAM 市場(chǎng)規模環(huán)比增加 8.7% 至 187.56 億美元。全球存儲市場(chǎng)規模一季度環(huán)比增長(cháng) 15.1% 至 339.34 億美元，同比大增 86%。二季度全球 NAND Flash 市場(chǎng)規模環(huán)比增長(cháng) 18.6% 至 180.0 億美元，DRAM 市場(chǎng)規模環(huán)比增長(cháng) 24.9% 至 234.2 億美元。全球存儲市場(chǎng)規模二季度環(huán)比增長(cháng) 22.1% 至 414.2 億美元，同比大增 108.7%。2024 年上半年，全球存儲市場(chǎng)規模達 753.3 億美元，同比增長(cháng) 97.7%。

按產(chǎn)品分類(lèi)，DRAM 產(chǎn)品中，不同系列的產(chǎn)品在今年上半年均呈現出了明顯的漲價(jià)趨勢，其中 DDR4、DDR5 漲勢明顯，HBM 最為迅猛；NAND Flash 產(chǎn)品中，SSD 漲價(jià)幅度明顯，其中，企業(yè)級 SSD 在 2024 年第二季度漲價(jià)幅度較高，消費級 SSD 約漲價(jià) 10%-15%，eMMC/UFS 預計漲價(jià) 10% 左右；Nor Flash 產(chǎn)品也在今年上半年開(kāi)始試探性漲價(jià)，價(jià)格漲幅在 10~15% 之間。
然而，這次存儲芯片的春風(fēng)沒(méi)有吹太久就又迎來(lái)迅速降溫。進(jìn)入三季度后，存儲芯片市場(chǎng)的火熱景象開(kāi)始逐漸消散。不過(guò)總的來(lái)看，存儲市場(chǎng)只是初步進(jìn)入穩定期，雖然價(jià)格在三季度有所回落，但與前兩年的市場(chǎng)萎靡相比，今年的存儲芯片市場(chǎng)仍然具有一定的活力。

AI 相關(guān)芯片

如今 AI 芯片熱度居高不下，英偉達的 AI 芯片也賣(mài)得熱火朝天。

據悉，英偉達今年推出的新款 AI 芯片 B200 的售價(jià)在 3 萬(wàn)至 4 萬(wàn)美元之間。

英偉達 2025 財年第二財季營(yíng)收達到創(chuàng )紀錄的 300 億美元，比去年同期增長(cháng) 122%，比第一財季增長(cháng) 15%。其中 AI 芯片和數據業(yè)務(wù)中心占本季度的收入絕大部分，達到 263 億美元，較上年同期增長(cháng) 154%，較第一季度增長(cháng) 16%。

除了 AI 芯片外，還有諸多與 AI 相關(guān)的芯片種類(lèi)也在這波浪潮中同步受益。

隨著(zhù) AI 需求激增，美國網(wǎng)通和光通訊大廠(chǎng) Marvell 近期發(fā)函通知客戶(hù)全產(chǎn)品線(xiàn)將在明年 1 月 1 日起調漲。

Marvell 營(yíng)運受惠 ASIC、硅光等云端數據中心相關(guān) AI 需求高漲，上季財報與財測非常出色，此次宣布啟動(dòng)漲價(jià)，業(yè)界解讀，為掌握商機，持續投資先進(jìn)與創(chuàng )新產(chǎn)品研發(fā)，也反映市場(chǎng)需求狂熱。

Marvell 為光通訊廠(chǎng)商華星光大客戶(hù)，漲價(jià)效應也將帶旺華星光等光通訊企業(yè)。華星光積極跟隨 Marvell 腳步，持續投入 800G 光收發(fā)模組、共同封裝光學(xué)元件（CPO）研發(fā)，具備技術(shù)領(lǐng)先優(yōu)勢。由于華星光與 Marvell 合作關(guān)系緊密，隨著(zhù) Marvell 訂單暢旺，華星光運營(yíng)也將率先受益。

這家公司，宣布漲價(jià)

國產(chǎn)芯片公司瑞芯微（Rockchip）發(fā)布了一份產(chǎn)品調價(jià)通知函，宣布對其 RV1109、RV1126、RV1126K 等部分芯片產(chǎn)品進(jìn)行價(jià)格調整，價(jià)格統一上調 0.8 美元（約合人民幣 5.7 元）。

據悉，瑞芯微此次漲價(jià)的原因主要是受到上游產(chǎn)能緊張及供應商價(jià)格上漲的影響，導致公司 RV1109、RV1126 系列產(chǎn)品成本急劇上升，原有價(jià)格已難以滿(mǎn)足供應需求。為了保證產(chǎn)品的持續供應，公司經(jīng)過(guò)慎重考慮，決定對部分芯片產(chǎn)品進(jìn)行價(jià)格調整。

瑞芯微在通知函中表示，此次價(jià)格調整將涉及所有未交付的訂單，即日起在途和未交訂單將按照新價(jià)格執行。公司希望通過(guò)此次調整，能夠更好地應對成本上升帶來(lái)的壓力，同時(shí)保證產(chǎn)品的質(zhì)量和供應穩定性。

瑞芯微作為國內領(lǐng)先的芯片設計公司之一，其產(chǎn)品在智能家居、安防監控、車(chē)載電子等領(lǐng)域有著(zhù)廣泛的應用。

此外，隨著(zhù)汽車(chē)行業(yè)向電動(dòng)化、智能化和網(wǎng)聯(lián)化方向的飛速發(fā)展，對部分車(chē)規級芯片的需求出現了井噴式增長(cháng)，高頻高壓功率半導體也同樣面臨價(jià)格上漲的情況。

各類(lèi)型芯片價(jià)格的變化猶如生態(tài)系統中的信號，反映著(zhù)行業(yè)內的供需平衡、技術(shù)發(fā)展趨勢和市場(chǎng)競爭態(tài)勢。這種價(jià)格的波動(dòng)將持續影響上下游產(chǎn)業(yè)鏈，促使行業(yè)參與者不斷調整策略以適應市場(chǎng)變化?？梢源_定的是，未來(lái)，芯片行業(yè)的發(fā)展仍充滿(mǎn)變數。