這賽道如此賺錢(qián)，為什么還沒(méi)卷起來(lái)？

科技應該用在哪里？

將人類(lèi)送向星辰，征服宇宙；還是制造機器人，替人類(lèi)完成繁重、艱苦的任務(wù)？

當人們目光集中在炫酷的具型機器人身上時(shí)，醫療領(lǐng)域機器人似乎沒(méi)有那么「風(fēng)光」。但實(shí)際上，以醫療機器人為代表的醫療器械賽道背后也隱藏著(zhù)巨大的半導體市場(chǎng)。

低調賺錢(qián)的醫療器械市場(chǎng)

世界衛生組織（WHO）將醫療器械定義為「用于預防、診斷或治療疾病，或是出于健康目的檢測、測量、恢復、修正或調整機體結構或功能的設備、儀器、裝置或機器?！垢鶕硕x，醫療機器人也是醫療器械的一種。

具體來(lái)說(shuō)，醫療器械市場(chǎng)可分為 7,000 多個(gè)門(mén)類(lèi)，有超過(guò) 200 萬(wàn)不同品種。當然，并非所有的醫療器械都會(huì )用到半導體相關(guān)產(chǎn)品，畢竟創(chuàng )可貼也是醫療器械的一種。但隨著(zhù)科技的發(fā)展，使用半導體產(chǎn)品的設備正在增加，同時(shí)醫療器械中使用的半導體產(chǎn)品也越來(lái)越復雜。

使用半導體產(chǎn)品的醫療器械主要可以分為兩大類(lèi)：一類(lèi)是實(shí)驗室和醫院使用的醫療器械，一類(lèi)是家中自行使用的醫療器械。實(shí)驗室和醫院使用的醫療器械包括超聲和 CT 等只能由專(zhuān)業(yè)醫務(wù)人員操作的器械；可在家中自行使用醫療器械，如血壓監護儀、血糖監測儀和健康追蹤可穿戴設備，以某種方式連接到人體的植入式器械，多數為通過(guò)手術(shù)植入。包括起搏器、左心輔助裝置（LVAD）、人工耳蝸等特定類(lèi)型的助聽(tīng)器等。

當我們討論醫療器械中半導體產(chǎn)品含量的時(shí)候，我們要引入智慧醫療這個(gè)概念。不難理解，智慧醫療就是互聯(lián)網(wǎng)和數字化在醫療行業(yè)的應用。正如前文所討論，科技的發(fā)展不會(huì )只停留在概念層面。人工智能、機器人、精準醫療、3D 打印、虛擬現實(shí)、遠程醫療等新技術(shù)正逐步應用在醫療服務(wù)中；科技的應用也在改變患者對醫療的期望，越來(lái)越多的患者希望就診能變得更快捷、更方便。

從發(fā)展程度來(lái)看，美國在智慧醫院技術(shù)應用方面全球領(lǐng)先，超過(guò) 30％的美國醫院已通過(guò) HIMSS EMRAM 六級及以上評審。它們已能熟練使用 EHR（電子健康記錄）系統，而在多數其他國家，只有不到 5％醫院通過(guò)此評審。

當然全球都在發(fā)展智慧醫療產(chǎn)業(yè)，新加坡投入大量資金用于數字化整合醫療系統，新加坡衛生部還推出一系列數字化目標、平臺和應用程序，以擴大醫療服務(wù)范圍、提升質(zhì)量和價(jià)值。日本宣布將在未來(lái)五年建立 10 所人工智能醫院，旨在解決醫生資源短缺問(wèn)題。中國也陸續出臺醫療數字化政策，鼓勵「互聯(lián)網(wǎng)+醫療健康」，促進(jìn)大數據應用發(fā)展，建立醫療機構智慧服務(wù)分級評估體系。2022 年用戶(hù)規模增長(cháng)最快的互聯(lián)網(wǎng)應用就是互聯(lián)網(wǎng)醫療。截至 2022 年 12 月，我國互聯(lián)網(wǎng)醫療用戶(hù)規模達 3.63 億，較 2021 年 12 月增長(cháng) 6466 萬(wàn)人。

麥肯錫分析顯示，在很多國家，科技場(chǎng)景落地所節約的成本，相當于年醫療總支出的 10%。投資機構也看到此機遇，2019 年至 2022 年間，投資者已向醫療人工智能領(lǐng)域投入 315 億美元的股權融資，醫療行業(yè)在人工智能并購方面一直處于領(lǐng)先地位。

在這樣的背景下，從 2012 年到 2022 年的這十年間，中國的醫療器械行業(yè)上市公司的數量從原先的 20 家增加到了 118 家；上市公司總市值從 676 億元猛增到了 16418 億元。與此同時(shí)，這些公司的平均市值從 34 億元增加到了 139 億元，這背后是中國智慧醫院場(chǎng)景的發(fā)展?；诖?，醫療器械的市場(chǎng)對于半導體公司來(lái)說(shuō)，增長(cháng)潛力相當可觀(guān)。

多家國產(chǎn)芯片進(jìn)入醫療賽道

在慕尼黑上海電子展上，有許多半導體公司的產(chǎn)品都在醫療行業(yè)有所應用。

芯驛電子科技（上海）有限公司展示了「內窺鏡、手術(shù)機器人解決方案」——基于 FPGA+GPU 異架構高算力 3D 處理平臺的醫療行業(yè)影像解決方案。ALINX 推出的內窺鏡、手術(shù)機器人解決方案，基于 AMD Zynq UltraScale+ MPSoC + NVIDIA Jetson Orin NX 的異構設計，滿(mǎn)足高速數據傳輸、AI 計算處理、高清視頻圖像采集處理、3D 影像處理，圖像分辨率方面甚至可滿(mǎn)足 8K 高清視頻圖像顯示需求。

ALINX 的內窺鏡、手術(shù)機器人解決方案

航順半導體、中科芯集成、華潤微等幾家在 MCU 有積累的半導體公司也表示產(chǎn)品已在醫療領(lǐng)域有供貨。正如前文所說(shuō)，由于醫療芯片使用環(huán)境較為友好，能生產(chǎn)車(chē)規 MCU 的公司都具備生產(chǎn)醫療芯片的能力。對于他們來(lái)說(shuō)，更需要的是進(jìn)入醫療市場(chǎng)的渠道。

總體來(lái)看，國產(chǎn)半導體公司的產(chǎn)品更多的是 MCU 產(chǎn)品。這種現象的主要原因是，對于一些基礎的半導體產(chǎn)品來(lái)說(shuō)，醫療領(lǐng)域進(jìn)入門(mén)檻相對較低，多家半導體公司表示：醫療產(chǎn)品的工作環(huán)境相對穩定，不會(huì )面臨極端的工作環(huán)境。從工作環(huán)境條件來(lái)說(shuō)，醫療裝備需要的半導體產(chǎn)品的要求并不會(huì )高過(guò)車(chē)規級產(chǎn)品。

醫療賽道的壁壘是人脈而不是技術(shù)？

已經(jīng)出貨給醫療器械的半導體公司普遍表示，醫療器械賽道是一個(gè)利潤很高的賽道。主要原因是相關(guān)買(mǎi)家不是價(jià)格敏感型，相比于價(jià)格，更看重質(zhì)量。利潤高、門(mén)檻低，這樣的市場(chǎng)讓人覺(jué)得這個(gè)賽道理應卷出花樣。但事實(shí)上，賽道上的玩家表示，這個(gè)賽道其實(shí)并不卷。

第一個(gè)原因是，醫療市場(chǎng)整體體量有限，所以玩家相對較少。對于大公司來(lái)說(shuō)，醫療市場(chǎng)無(wú)法養活整個(gè)公司。因此不會(huì )投入全部精力。

第二個(gè)原因是，想進(jìn)入醫療器械這個(gè)賽道需要的更多是人脈，而非技術(shù)。正如前文所說(shuō)，許多國內 MCU 公司已經(jīng)有產(chǎn)品進(jìn)入醫療市場(chǎng)。也有受訪(fǎng)者表示，前幾年的疫情影響，醫療市場(chǎng)增長(cháng)較快，公司是因為突然的需求打入了這個(gè)市場(chǎng)。

醫療領(lǐng)域芯片，真的不需要技術(shù)嗎？

2022 年，我國醫療器械市場(chǎng)規模接近 9600 億元，近五年呈現持續快速增長(cháng)態(tài)勢，其中，醫療設備份額占比達到 60% 左右，市場(chǎng)規模超過(guò) 5700 億元。醫療芯片能夠使醫療設備性能升級，實(shí)現精準診療，隨著(zhù)醫療設備市場(chǎng)規模不斷擴大，我國醫療芯片需求量持續增長(cháng)。

如果繼續探究，醫療場(chǎng)景下的半導體產(chǎn)品中高端芯片市場(chǎng)依舊被巨頭壟斷。醫療技術(shù)的發(fā)展，讓醫療器械對算力的要求越來(lái)越高。

不久前，東軟推出了智慧醫療影像系統 PACS/RIS，該系統提供了覆蓋檢查預約、到診排隊、用藥管理、檢查管理、影像診斷等在內的一體融合全醫學(xué)影像管理能力。新系統可輔助醫生更好地開(kāi)展工作。在新一代的 PACS/RIS 產(chǎn)品中，東軟擴展了 AI 與可視化等高級能力，而這一套系統采用了英特爾架構，其三位可視化能力是基于英特爾第五代至強產(chǎn)品。根據德勤數據，2021 年我國中高端醫療影像設備市場(chǎng)主要被 GE、飛利浦、西門(mén)子三家公司壟斷，目前仍主要依賴(lài)進(jìn)口，為醫療器械中進(jìn)口比例最高的品類(lèi)。

2021 年聯(lián)影集團發(fā)布了首款高端醫學(xué)影像專(zhuān)用芯片 PET-CT，填補了我國在高端醫學(xué)影像設備自研專(zhuān)用芯片領(lǐng)域的空白。2024 年，4 月聯(lián)影集團發(fā)布首款適合國人語(yǔ)言習慣的醫療級助聽(tīng)器 uOrigin 全系列產(chǎn)品。國產(chǎn)助聽(tīng)器整機廠(chǎng)商首次實(shí)現從芯片、算法到整機及軟件系統的源頭性、全鏈條自主創(chuàng )新。在網(wǎng)絡(luò )上搜索國產(chǎn)醫療芯片，可以搜到的信息并不多，排在搜索結果前面的兩款產(chǎn)品新聞，均來(lái)自聯(lián)影集團。

國產(chǎn)醫療芯片市場(chǎng)，仍有余位

隨著(zhù)老齡化時(shí)代的到來(lái)，醫療器械產(chǎn)業(yè)逐漸成長(cháng)為最具發(fā)展前景的產(chǎn)業(yè)之一。亞太地區醫療器械市場(chǎng)在 2021 年創(chuàng )造了 1502 億美元的銷(xiāo)售額。此外隨著(zhù)居民消費能力的增長(cháng)，個(gè)人對健康的投資會(huì )越來(lái)越多，這也成為醫療賽道半導體產(chǎn)品的增長(cháng)動(dòng)力。作為全球最早開(kāi)放醫療器械線(xiàn)上交易的平臺之一，eBay 在全球在線(xiàn)醫療和健康器械市場(chǎng)中的占比持續增長(cháng)，而大中華區賣(mài)家的表現則尤為亮眼。

我們看到醫療領(lǐng)域開(kāi)始使用機器人進(jìn)行手術(shù)，也看到醫療領(lǐng)域在研究各種新型傳感器、新型材料去創(chuàng )造更多可能。我們也看到中國的科研團隊在相關(guān)前沿技術(shù)領(lǐng)域已經(jīng)取得了突破，例如清華大學(xué)在腦機接口領(lǐng)域已有成功案例；宇疊科技則通過(guò)配備柔性傳感器的產(chǎn)品獲取用戶(hù)精細動(dòng)作數據，廣泛應用于肌體損傷、神經(jīng)系統變性疾病的康復指導。

過(guò)去十年，中國建立起覆蓋全民的基本醫療保障制度，建立了大病保險等補充醫療保險制度，有效緩解了看病難看病貴問(wèn)題。未來(lái)十年，中國的醫療要如何發(fā)展，科技如何改變醫療行業(yè)？哪些半導體公司能夠抓住新的機遇？這個(gè)答案還要學(xué)術(shù)界、產(chǎn)業(yè)界一同作答。