漲價(jià)的新能源，難甩電池魔咒

不打算漲價(jià)的理想也漲價(jià)了。3月23日上午，理想汽車(chē)宣布，4月1日起，理想ONE價(jià)格上調11800元，漲幅3.4%。

　　漲價(jià)的原因也是原材料價(jià)格上漲。3月19日，理想汽車(chē)理想汽車(chē)創(chuàng )始人、董事長(cháng)兼CEO李想發(fā)微博稱(chēng)，“和電池廠(chǎng)商已經(jīng)合同確定了二季度電池漲價(jià)幅度的品牌，基本上就都立刻宣布了漲價(jià)。還沒(méi)有漲價(jià)的，大部分是漲價(jià)幅度還沒(méi)有談妥的，等待談妥后也普遍會(huì )立刻漲價(jià)?！?/p>

　　在約一周的時(shí)間里，特斯拉、比亞迪、小鵬汽車(chē)、哪吒汽車(chē)、威馬等多家車(chē)企均宣布漲價(jià)。據不完全統計，進(jìn)入3月以來(lái)，已有近20家新能源車(chē)企的40余款電動(dòng)車(chē)宣布漲價(jià)。其中，特斯拉近兩次漲價(jià)間隔僅5天，部分車(chē)型最高漲約3萬(wàn)元；比亞迪、威馬、小鵬汽車(chē)等今年也是第二次漲價(jià)，而且小鵬汽車(chē)除宣布部分車(chē)型漲價(jià)，還削減了1000度免費充電等車(chē)主權益。

　　出現這種情況的原因，是部分電池企業(yè)改變了價(jià)格談判規則。根據乘聯(lián)會(huì )發(fā)布的3月第三周周度分析，部分電池企業(yè)今年改變了價(jià)格談判規則，價(jià)格每季度談定，并有價(jià)格開(kāi)口，因此在動(dòng)力電池漲價(jià)后簽訂新訂單的車(chē)企壓力非常大，只能通過(guò)漲價(jià)來(lái)緩解成本壓力。

　　買(mǎi)車(chē)堪比投資，面對新能源汽車(chē)近期集體漲價(jià)的情況，有網(wǎng)友調侃稱(chēng)，“提車(chē)兩周后又漲價(jià)，已經(jīng)比我買(mǎi)的時(shí)候貴了9000，這算不算凈賺9000？”

　　一向耿直的李想也表示，“戰爭、政治、疫情讓買(mǎi)車(chē)還能升值，美國二手車(chē)整體漲價(jià)30%”。

　　此次漲價(jià)后不少人開(kāi)始在各平臺上尋求低價(jià)轉單。即通過(guò)加價(jià)從別人手中購買(mǎi)還未交付的訂單，由于轉單價(jià)格低于車(chē)企的漲價(jià)幅度，而且可以在一定程度上縮短提車(chē)時(shí)間，也成為一些人曲線(xiàn)購車(chē)的方案。

　　“本次漲價(jià)通知的很突然”，北京一位比亞迪銷(xiāo)售人員向光錐智能表示?！?月可能還會(huì )漲，但還沒(méi)有官方消息，一切以官方消息為準?！?/p>

　　關(guān)于本次漲價(jià)的原因，各大車(chē)企的回答大同小異，基本上都是因為補貼退坡、原材料漲價(jià)、疫情影響等原因。具體來(lái)看，補貼退坡的影響早已預見(jiàn)，本輪新能源車(chē)企集中漲價(jià)的原因是原材料，而原材料中，電池又是本輪漲價(jià)最主要的因素。

　　鋰電池原材料價(jià)格大漲

　　電池是本輪新能源汽車(chē)集中漲價(jià)的最直接原因。

　　某新能源車(chē)企負責人在接受媒體采訪(fǎng)時(shí)表示，寧德時(shí)代自2021年下半年起已經(jīng)漲價(jià)2輪，每輪漲價(jià)1萬(wàn)元。對此，寧德時(shí)代表示因上游原材料價(jià)格大幅上漲，公司相應動(dòng)態(tài)調整了部分電池產(chǎn)品的價(jià)格。

　　除寧德時(shí)代外，國內其他動(dòng)力電池生產(chǎn)商也在漲價(jià)。2021年第四季度，比亞迪、國軒高科、鵬輝能源等多家動(dòng)力電池生產(chǎn)商就已經(jīng)發(fā)布了漲價(jià)通知。

　　本次鋰電池原材料價(jià)格上漲主要是因為鋰、鎳價(jià)格的瘋漲。

　　3月23日，碳酸鋰價(jià)格已上漲至51萬(wàn)元/噸，2021年初時(shí)還只有5萬(wàn)元/噸。鎳的漲幅更加瘋狂，僅3月7日、8日兩天，倫敦金屬交易所（LME）期鎳報價(jià)就從不到3萬(wàn)美元/噸漲至超10萬(wàn)美元/噸。滬鎳期貨也在同一時(shí)間出現連續三個(gè)交易日的漲停情況。民生證券等多家機構表示，如今的俄烏軍事沖突也加劇了鎳的供應壓力。

數據整理：生意社

　　此外，電池回收價(jià)格也因此大增。據相關(guān)媒體報道，去年1月份，磷酸鐵鋰正極廢粉才4000元/噸，今年1月份漲到4萬(wàn)元/噸，漲近10倍，2月磷酸鐵鋰正極費粉價(jià)格翻番，漲至8萬(wàn)元/噸左右。

　　盡管在鎳價(jià)高漲的當下，又有不少車(chē)企開(kāi)始考慮性?xún)r(jià)比更高的磷酸鐵鋰電池，但長(cháng)期來(lái)看，鎳價(jià)對于動(dòng)力電池的影響還將持續。由于鋰電池的制作流程較長(cháng)，電池廠(chǎng)選用的原材料價(jià)格在制作前就已經(jīng)鎖定，近期的原材料價(jià)格上漲對鋰電池的影響還將持續，這終將傳導至鋰電池下游產(chǎn)業(yè)。

　　此外，日益增長(cháng)的新能源汽車(chē)需求與鋰電池主要原材料碳酸鋰供應的矛盾，也令碳酸鋰的價(jià)格短期內難以下降，這也不利于動(dòng)力電池以及整車(chē)制造廠(chǎng)商降低成本。國金證券認為，目前頭部廠(chǎng)商在手訂單非常充裕，特斯拉等車(chē)周期12-16周，比亞迪熱門(mén)車(chē)型6個(gè)月。預計一季度行業(yè)銷(xiāo)量有望超100萬(wàn)，全年新能源乘用車(chē)銷(xiāo)量超550萬(wàn)。

　　在需求推動(dòng)下，電池級碳酸鋰價(jià)格持續上漲，供應緊張局面短期難以緩解。再加上目前還未得到完美解決的芯片短缺問(wèn)題，新能源汽車(chē)漲價(jià)的趨勢還將持續。

　　不過(guò)，單純價(jià)格上漲對新能源汽車(chē)銷(xiāo)售的影響有限。一位北京車(chē)主表示，雖然新能源汽車(chē)目前都在漲價(jià)，但漲價(jià)金額還能接受，更何況買(mǎi)車(chē)還需要考慮很多其他因素，不會(huì )因為漲了幾千塊就不買(mǎi)了。

　　實(shí)際上在俄烏沖突和市場(chǎng)炒作情緒退去之后，部分原材料的價(jià)格已經(jīng)開(kāi)始回落，比如倫鎳3月16日恢復交易后已連續四日跌停。3月22日，滬鎳也收跌3.55%。乘聯(lián)會(huì )的周度分析中也認為此輪漲價(jià)相對理性，電池價(jià)格問(wèn)題屬于短期的資源錯配，隨著(zhù)技術(shù)提升和世界資本巨量投入，世界鋰電池短缺問(wèn)題會(huì )逐步化解。

　　但此次新能源汽車(chē)集體漲價(jià)中也暴露出，在新能源汽車(chē)逐漸擺脫政策紅利走向市場(chǎng)化的過(guò)程中，成本壓力和供應鏈安全對企業(yè)盈利能力的影響越來(lái)越突出，特別是以微利甚至負毛利為主的小型車(chē)為主要銷(xiāo)量來(lái)源的車(chē)企，需要加快向中腰部市場(chǎng)轉型的步伐。

　　新能源車(chē)企早想漲價(jià)？

　　在原材料價(jià)格上漲之外，漲價(jià)其實(shí)也和部分新能源車(chē)企當下面臨的盈利難題有關(guān)。

　　在沒(méi)有宣布漲價(jià)之前，理想汽車(chē)相關(guān)工作人員曾表示，理想汽車(chē)內部還沒(méi)有漲價(jià)通知，目前不會(huì )漲價(jià)，也不會(huì )突然漲價(jià)，但由于電池漲價(jià)迅猛，新能源汽車(chē)漲價(jià)已成趨勢，若賣(mài)車(chē)沒(méi)有利潤，理想也會(huì )漲價(jià)。

　　理想汽車(chē)2021年的毛利率為21.3%，在國內造車(chē)新勢力中已經(jīng)處于較高水平，但也要通過(guò)漲價(jià)應對原材料價(jià)格上漲，更不用說(shuō)其他造車(chē)新勢力了。比如2021年零跑汽車(chē)的毛利率為-44.3%，賣(mài)車(chē)就是花錢(qián)交個(gè)朋友。

　　今年2月，歐拉暫停接收黑貓、好貓兩款低端車(chē)型的訂單，2021年這兩款車(chē)的銷(xiāo)量占歐拉總銷(xiāo)量的65%。歐拉CEO董玉東在公開(kāi)信中表示，“以歐拉黑貓為例，2022年原材料大幅上漲后，黑貓單臺虧損超萬(wàn)元?！?/p>

　　根據歐拉官網(wǎng)，該車(chē)2022款的售價(jià)僅為6.98萬(wàn)-8.48萬(wàn)元。董玉東還曾表示，“如果按照現在的銷(xiāo)售節奏，可能到明年單臺車(chē)的虧損可能到1.7萬(wàn)元?！?/p>

　　對于和零跑汽車(chē)、歐拉情況差不多的車(chē)企來(lái)說(shuō)，提高售價(jià)應對成本上升壓力是最直接的方式。

　　同時(shí)，當前新能源汽車(chē)是一種啞鈴型格局，即10萬(wàn)元以下和25萬(wàn)元以上的車(chē)型占據了主要的市場(chǎng)，其中以10萬(wàn)元以下的小型車(chē)為主的車(chē)企更需要通過(guò)漲價(jià)應對成本壓力。

　　2021年7月，Xcar報道稱(chēng)一臺五菱宏光MINI 的利潤僅為89元，因此這些以低端車(chē)型為主的車(chē)企受電池等原材料漲價(jià)的影響更大。

　　歐拉CEO董玉東曾表示，“只有15萬(wàn)以上的產(chǎn)品才有盈利的空間”，在暫停了兩款低端車(chē)的訂單后，歐拉將在2022年推出的幾款車(chē)型大多在15萬(wàn)-20萬(wàn)元區間，個(gè)別售價(jià)甚至超過(guò)20萬(wàn)元。

　　在光錐智能此前的文章《造車(chē)新排位，二梯隊為何難成第一？》中已經(jīng)提到，哪吒汽車(chē)、零跑汽車(chē)此前也紛紛推出了10萬(wàn)元以上的車(chē)型，并向一二線(xiàn)城市進(jìn)軍，嘗試由低端向中端轉型。

　　除此之外，新能源積分降價(jià)也進(jìn)一步縮小了這些車(chē)企的盈利空間。2022年初，新能源汽車(chē)積分均價(jià)已降至1000元/分，相較2021年2000元/分的均價(jià)，降幅達50%，新能源車(chē)企通過(guò)出售新能源積分獲得利潤的空間也受到擠壓。

　　所以說(shuō)，隨著(zhù)新能源汽車(chē)陸續漲價(jià)，低價(jià)搶市場(chǎng)的時(shí)代終將過(guò)去。此次新能源汽車(chē)漲價(jià)潮或將推動(dòng)各新能源車(chē)企加速向中腰部市場(chǎng)布局。

　　此外，根據乘聯(lián)會(huì )發(fā)布的3月第三周周度分析，整體經(jīng)濟下行，購車(chē)人群可能會(huì )出現兩極化，既剛需購車(chē)與改善型購車(chē)。目前較強的是改善型需求。

　　由于這些小型車(chē)解決的只是最基本的代步需求，提供的也是最基礎的智能化功能，遠遠達不到車(chē)主的改善型購車(chē)需求，這意味著(zhù)漲價(jià)并非長(cháng)久之計，車(chē)主對于漲價(jià)雖然有一定的寬容，但漲價(jià)的同時(shí)也需要為車(chē)主提供更多功能和優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，改善長(cháng)期存在的問(wèn)題。

　　特別是對于以解決單純的代步功能的低端車(chē)型為主的新能源車(chē)企，雖然新能源汽車(chē)的普及是大勢所趨，但距離完全取代燃油車(chē)還有很長(cháng)時(shí)間，盲目跟風(fēng)漲價(jià)既不利于進(jìn)一步擴大銷(xiāo)量，也會(huì )減少與同等價(jià)位燃油車(chē)的競爭力。

　　想要名利雙收，就需要在滿(mǎn)足最基本的代步需求的情況下，提高產(chǎn)品的智能化水平，這也要求這些企業(yè)推出更高價(jià)位的車(chē)型。

　　小鵬汽車(chē)的創(chuàng )始人兼CEO何小鵬曾表示，智能電動(dòng)汽車(chē)的分水嶺，就是在銷(xiāo)售價(jià)格15萬(wàn)元。高于15萬(wàn)元的，屬于智能電動(dòng)汽車(chē)，低于15萬(wàn)元的，就不屬于智能電動(dòng)汽車(chē)。因為價(jià)格過(guò)低，沒(méi)有辦法做好汽車(chē)智能。

　　更高的價(jià)位需要更多的智能化能力，這就需要更多的研發(fā)投入，更何況還受到原材料價(jià)格等成本因素，新能源車(chē)企需要做出更多的改變。

　　核心自研才是硬道理

　　在原材料價(jià)格上漲和自身盈利需要的雙重推動(dòng)下，越來(lái)越多企業(yè)開(kāi)始修煉內功。

　　比如，無(wú)論是造車(chē)新勢力還是傳統車(chē)企，都開(kāi)始通過(guò)自研自產(chǎn)電池解決電池供應和成本問(wèn)題。其中，許多新造車(chē)勢力雖然還沒(méi)有自己電池生產(chǎn)線(xiàn)，但都已經(jīng)能夠自研電池。

　　擺脫單一電池供應商的趨勢早已出現。

　　3月21日，華友鈷業(yè)發(fā)布公告公布了大眾汽車(chē)集團（中國）與華友鈷業(yè)和青山控股簽署合作備忘錄共同組建合資公司的事情。新成立的兩家合資公司分別負責鎳、鈷原料生產(chǎn)，以及鋰電正極材料一體化項目，大眾汽車(chē)集團（中國）方面表示合作將有助于實(shí)現集團電池成本降低30%-50%的長(cháng)期目標。

　　3月11日，蔚來(lái)、小鵬汽車(chē)、理想汽車(chē)共同參與投資的欣旺達汽車(chē)電池有限公司與珠海市正式簽署欣旺達新能源生產(chǎn)基地項目。

　　欣旺達之所以能夠獲得理小蔚的共同投資，原因之一就是可以增加供應商，以及欣旺達在動(dòng)力電池領(lǐng)域的市場(chǎng)份額低，話(huà)語(yǔ)權相對較弱，比起搶寧德時(shí)代這樣的行業(yè)巨頭訂單，扶植這個(gè)動(dòng)力電池新秀更有利于車(chē)企保障供應安全。

　　3月10日，廣汽埃安自研動(dòng)力電池試制線(xiàn)正式開(kāi)工，預計2022年底建成。廣汽埃安副總經(jīng)理肖勇接受媒體采訪(fǎng)時(shí)表示：未來(lái)，廣汽埃安30%的高端電池將自研自產(chǎn)，而70%的中低端電池由外部電池企業(yè)代工。3月22日，廣汽集團又發(fā)布公告稱(chēng)，將與廣汽埃安共同投資49.6億元成立能源公司，研發(fā)儲能系統。

　　此外，電池漲價(jià)對終端產(chǎn)品的影響也將通過(guò)其他方式得到解決，廣汽集團在3月18日投資者關(guān)系活動(dòng)上表示，國家也在關(guān)注原材料價(jià)格持續上漲的現象，相信會(huì )適時(shí)出臺政策予以調控。企業(yè)界也在建議減少部分儲能電池的出口，從而改善國內動(dòng)力電池的供應。同時(shí)電池發(fā)展到目前仍沒(méi)有到終極狀態(tài)，新科技、新技術(shù)還在不斷涌現，因此我們認為短期內電池仍存在價(jià)格上漲壓力，長(cháng)期來(lái)看電池價(jià)格必將回歸理性。

　　但無(wú)論是自研電池，還是寄希望政策調控和技術(shù)創(chuàng )新，對于亟待解決價(jià)格問(wèn)題的車(chē)企來(lái)說(shuō)可能仍然是一個(gè)漫長(cháng)的過(guò)程，所以和控制成本相比，新能源汽車(chē)何時(shí)能夠實(shí)現盈利，看的還是銷(xiāo)量。

　　2021年，年銷(xiāo)量破90萬(wàn)輛的特斯拉首次實(shí)現了依靠造車(chē)業(yè)務(wù)的全年盈利，讓人們看到了新能源車(chē)企盈利的希望。渤海證券此前的研報中的預測，蔚來(lái)、理想汽車(chē)、小鵬汽車(chē)的盈虧平衡點(diǎn)分別為年銷(xiāo)量16.96萬(wàn)輛、5.16萬(wàn)輛、11.68萬(wàn)輛，廣汽集團近期表示，廣汽埃安實(shí)現30-40萬(wàn)銷(xiāo)量可以實(shí)現盈虧平衡。2021年，蔚來(lái)、小鵬汽車(chē)、廣汽埃安的銷(xiāo)量分別為91429輛、98155輛、123660輛，還沒(méi)達到預期的銷(xiāo)量，理想汽車(chē)2021年的銷(xiāo)量為90491輛，但還未盈利。

　　雖然預測的結果不一定準確，但無(wú)論是機構還是企業(yè)，都將銷(xiāo)量視為實(shí)現盈虧平衡的重要指標。

　　不過(guò)，隨著(zhù)政策紅利逐漸散去，再加上此次新能源汽車(chē)漲價(jià)暴露于大眾面前的成本與供應鏈管控問(wèn)題，也在提醒企業(yè)不能只看銷(xiāo)量，15萬(wàn)元以上價(jià)位的車(chē)型才是大部分新能源車(chē)企的未來(lái)，產(chǎn)品價(jià)格也需要提升上來(lái)。

　　但問(wèn)題在于，售價(jià)的增長(cháng)需要品質(zhì)作支撐，對于新能源汽車(chē)而言，主要競爭力就是智能化水平，特別是在新能源汽車(chē)市場(chǎng)逐漸由啞鈴型向橄欖球型轉變的未來(lái)，對于這些車(chē)企來(lái)說(shuō)，提高產(chǎn)品基礎能力與智能化水平，才能在中高端市場(chǎng)中獲得穩定的市場(chǎng)份額。

　　同時(shí)，電池研發(fā)生產(chǎn)也是一筆不小的投入，這對企業(yè)的現金流也提出了不小的挑戰，因此，在新能源汽車(chē)銷(xiāo)量快速增長(cháng)的當下，越來(lái)越多的車(chē)企開(kāi)始尋求上市，以進(jìn)一步提高研發(fā)、生產(chǎn)能力。

　　除哪吒汽車(chē)、零跑汽車(chē)這些新勢力外，部分傳統車(chē)企背景的新能源車(chē)企也在尋求獨立上市，廣汽埃安已在3月18日明確有IPO計劃，長(cháng)安新能源也曾被曝出或將于2025年前后登陸二級市場(chǎng)。

　　拿到更多的錢(qián)，打磨出更好的產(chǎn)品，提高銷(xiāo)量，可能會(huì )成為未來(lái)一段時(shí)間新能源汽車(chē)競爭的主旋律。