2018年OLED材料市場(chǎng)將突破10億美元

　　OLED材料整體市場(chǎng)規模

　　2017年顯示產(chǎn)業(yè)鏈的一件大事莫過(guò)于蘋(píng)果iPhone X手機的發(fā)布，尤其采用AMOLED屏對上游產(chǎn)業(yè)鏈的拉動(dòng)效應明顯，帶動(dòng)AMOLED面板廠(chǎng)商和上游OLED材料廠(chǎng)商積極備貨。根據OFweek產(chǎn)業(yè)研究院數據，2017年全球OLED材料市場(chǎng)規模為8.56億美元，同比大幅增長(cháng)61%。隨著(zhù)國內多家AMOLED面板生產(chǎn)線(xiàn)的投產(chǎn)，預計2018年全球OLED材料市場(chǎng)規模將達到12.58億美元，同比增長(cháng)47%。

　　圖表1：全球OLED材料市場(chǎng)規模

　　AMOLED面板主要應用市場(chǎng)有兩個(gè)：智能手機和OLED彩電。主要手機品牌廠(chǎng)商如華為、OPPO、vivo、小米、蘋(píng)果、三星等新推出的旗艦機型均采用AMOLED顯示技術(shù)，大大增加了OLED面板的需求。2017年，中國OLED電視的銷(xiāo)量達到12萬(wàn)臺，索尼、飛利浦、LG、創(chuàng )維、康佳等電視廠(chǎng)商為實(shí)現差異化銷(xiāo)售，均加入OLED陣營(yíng)。業(yè)內樂(lè )觀(guān)估計，2018年中國OLED電視整體銷(xiāo)量規模將在2017年基礎上實(shí)現至少翻一番，這將在很大程度上增加對上游OLED材料的需求。

　　OLED材料分類(lèi)

　　OLED材料主要包括兩部分：發(fā)光材料和基礎材料，兩者占OLED屏幕物料成本的30%左右。OLED發(fā)光材料主要包括紅光主體/客體材料、綠光主體/客體材料、藍光主體/客體材料等。OLED通用材料，主要包括電子傳輸層ETL、電子注入層EIL、空穴注入層HIL、空穴傳輸層HTL、空穴阻擋層HBL、電子阻擋層EBL等，隨著(zhù)器件結構的優(yōu)化，材料的種類(lèi)在不斷變多。其中有機發(fā)光層材料和傳輸層材料為OLED的關(guān)鍵材料。

　　圖表2：OLED材料分類(lèi)及主要代表廠(chǎng)商

　　根據OFweek產(chǎn)業(yè)研究院數據，2017年全球OLED發(fā)光材料市場(chǎng)規模為4.04億美元，通用材料為4.52億美元。預計2018年將分別增長(cháng)至5.6億美元和6.98億美元。

　　圖表3：OLED發(fā)光材料/通用材料市場(chǎng)規模

　　OLED兩大技術(shù)路線(xiàn)

　　當前韓國三星和LG 研發(fā)技術(shù)較為成熟。三星主要采用“LTPS TFT 基板+RGB OLED”(FMM RGB OLED)的技術(shù)路線(xiàn)，已經(jīng)在中小尺寸OLED 面板上取得很大成功，是全球中小尺寸AM-OLED 面板的主要供應商，國內OLED廠(chǎng)商大多也采用該技術(shù)。LG Display 則采用“Oxide(氧化物)基板+ 白光

　　OLED”(WOLED)的技術(shù)路線(xiàn)，在大尺寸OLED 面板的良率上實(shí)現突破，成本逐年下降，于2013 年開(kāi)始推廣大尺寸OLED 電視，目前多家TV廠(chǎng)商已采用。

　　由于手機品牌廠(chǎng)商在高端機型上積極采用AMOLED顯示屏，加上智能手機出貨規模大，因此FMM RGB技術(shù)面板對OLED材料的消耗遠高于WOLED面板。

　　2017年，FMM RGB OLED材料市場(chǎng)規模為7.18億美元，為WOLED的5.7倍。隨著(zhù)OLED電視的出貨逐漸放量及大尺寸面板對OLED材料消耗的增加，這一比重在2020年將有望縮小至3.2倍。

　　圖表4：不同鍍膜技術(shù)OLED材料市場(chǎng)規模

　　國外OLED材料廠(chǎng)商

　　OLED發(fā)光材料層的形成需要經(jīng)過(guò)三大環(huán)節，首先是將化工原材料有機合成中間體或單體粗品;然后再合升華成OLED單體，再進(jìn)一步合成升華前材料或升華材料，再由面板生產(chǎn)企業(yè)蒸鍍到基板上，形成OLED有機發(fā)光材料層。

　　從OLED材料供應鏈的角度來(lái)看，中國企業(yè)主要供應OLED材料的中間體和單體粗品;而升華材料的核心是專(zhuān)利，具有較高的壁壘，主要由韓日德美企業(yè)壟斷。

　　圖表5：三星及LG主要材料供應商

　　國內OLED材料廠(chǎng)商

　　國內企業(yè)主要從事OLED 中間體和單體粗品生產(chǎn)。國內OLED 中間體、單體粗品的供應商主要包括萬(wàn)潤股份、西安瑞聯(lián)、濮陽(yáng)惠成、北京阿格蕾雅、吉林奧來(lái)德，目前已實(shí)現規模量產(chǎn)并進(jìn)入全球OLED 材料供應鏈。OLED 中間體和單體粗品的主要行業(yè)壁壘是下游廠(chǎng)商的認可，這些已進(jìn)入OLED 供應鏈的企業(yè)將受益于OLED 需求的快速增長(cháng)。

　　圖表6：國內OLED材料廠(chǎng)商產(chǎn)品布局情況

　　受制于下游OLED面板企業(yè)產(chǎn)線(xiàn)建設、開(kāi)工不足影響，以及中間體和單體粗品等材料的價(jià)格偏低，目前國內各家公司OLED材料業(yè)務(wù)的營(yíng)收規模還比較小。隨著(zhù)三星、京東方等面板企業(yè)不斷擴產(chǎn)，國內OLED發(fā)光材料企業(yè)未來(lái)有望從行業(yè)快速發(fā)展中分得一杯羹。