2018年三季度全球智能手機面板或結構性?xún)r(jià)格上漲

　　2018年上半年市場(chǎng)需求冷淡，面板需求低迷，智能手機面板供給整體處于供過(guò)于求的狀態(tài)，進(jìn)入下半年，隨著(zhù)市場(chǎng)旺季到來(lái)，預計面板供需比進(jìn)一步收窄，同時(shí)受到DDIC(驅動(dòng)芯片)缺貨影響，面板價(jià)格開(kāi)始走向平穩或部分規格存在價(jià)格上漲的壓力。

　　需求面：預計三季度全球智能手機的面板總需求約5.3億部，環(huán)比增長(cháng)約31.4%。

　　從需求面看，2018年上半年，全球智能手機成長(cháng)仍顯疲態(tài)，根據群智咨詢(xún)(Sigmaintell)數據統計，一季度全球智能手機出貨量3.2億余部，同比下滑2.6%;二季度預計仍然難以擺脫同比下滑趨勢，二季度全球智能手機出貨預估3.3億余部，同比下滑0.4%。市場(chǎng)需求沒(méi)有明顯好轉，同時(shí)由于全面屏和異形屏的發(fā)展，面板的多樣化定制化程度高，為規避庫存風(fēng)險，終端廠(chǎng)商對面板的備貨也更加謹慎，導致整體面板需求疲弱。

　　經(jīng)歷了上半年的淡季，下半年市場(chǎng)需求將開(kāi)始轉暖，群智咨詢(xún)(Sigmaintell)預計三季度全球智能手機的面板總需求約近5.3億片，環(huán)比增長(cháng)31.4%。尤其在蘋(píng)果新品的積極備貨帶動(dòng)下，面板需求開(kāi)始走強，三季度蘋(píng)果對面板的總需求預計接近1億片，環(huán)比翻兩倍以上增長(cháng)，其他品牌也將積極備戰迎接旺季的到來(lái)。

　　供應面：三季度全球智能手機面板供需比收窄，整體趨于平衡，警惕結構性風(fēng)險

　　從供應面來(lái)看，前期由于異形屏良率等影響，面板的供給量有微幅回落，隨著(zhù)良率的提升和穩定，綜合尺寸放大的影響，三季度液晶面板以及剛性AMOLED面板的供應量穩定中有小幅增長(cháng)。其中，柔性AMOLED產(chǎn)能持續擴充中，供給增長(cháng)最為明顯。根據群智咨詢(xún)(Sigmaintell)的預估，三季度智能手機面板整體供應能力環(huán)比增長(cháng)8%，其中柔性AMOLED供給產(chǎn)能環(huán)比增長(cháng)達近30%，主要應對蘋(píng)果需求的增長(cháng)。

　　由此可見(jiàn)，三季度全球智能手機面板需求的增長(cháng)規模遠高于供給的增長(cháng)規模，供需比收窄。群智咨詢(xún)(Sigmaintell)供需模型分析認為，不同技術(shù)類(lèi)別呈現出不同程度的供給風(fēng)險：

　　(一)LCD液晶面板供需及價(jià)格走勢：

　　1)a-Si 液晶面板的價(jià)格優(yōu)勢使其仍然占據低端智能手機的主要份額，隨著(zhù)下半年市場(chǎng)旺季的到來(lái)，三季度供需預計偏緊，隨著(zhù)DDIC(驅動(dòng)芯片)的上漲壓力，a-Si手機面板的價(jià)格存在上漲壓力。

　　2)LTPS液晶面板之前長(cháng)期處于供大于求的狀態(tài)，隨著(zhù)全面屏的發(fā)展，各終端LTPS項目比重提升，需求明顯成長(cháng)，且蘋(píng)果今年LCD新機需求仍然強勁，預估三季度開(kāi)始LTPS液晶面板供需趨于平衡，供大于求狀況得到明顯改善。

　　總體來(lái)看，對于液晶面板，值得注意的是，全面屏的發(fā)展也一直推動(dòng)著(zhù)incell方案的成長(cháng)，目前市場(chǎng)driver IC受產(chǎn)能排擠已經(jīng)缺貨，尤其TDDI driver IC 最為嚴重，整體顯示方案已經(jīng)提前迎來(lái)緊張的氛圍。目前IC價(jià)格已經(jīng)開(kāi)始上漲，受到成本轉嫁影響，面板模組價(jià)格預計也將迎來(lái)價(jià)格上漲趨勢。

　　(二)AMOLED面板供需及價(jià)格走勢：

　　1)剛性AMOLED不管在價(jià)格策略還是產(chǎn)品策略，都在積極跟進(jìn)全面屏的發(fā)展，穩固并爭取更多客戶(hù)訂單，較為突出的是三星顯示(SDC)今年成功導入小米的米系列項目，客戶(hù)訂單加持。但由于三星電子市場(chǎng)表現不佳，其剛性AMOLED的面板需求同比下滑;而且三季度大陸面板廠(chǎng)新產(chǎn)能釋放。綜合以上因素來(lái)分析，群智咨詢(xún)(Sigmaintell)認為剛性AMOLED三季度整體供需相對平衡，價(jià)格基本維持平衡。

　　2)柔性AMOLED主要將受蘋(píng)果需求影響，三季度蘋(píng)果新機發(fā)布，需求提拉，整體供給趨于偏緊。