二季度全球液晶電視面板市場(chǎng)全面過(guò)剩 價(jià)格持續下行

　　二季度“世界杯”備貨進(jìn)入尾聲，品牌的出貨動(dòng)力減緩，而面板廠(chǎng)依然維持較高稼動(dòng)率，且新增產(chǎn)能加速釋放，帶動(dòng)面板的供應能力持續增強。根據群智咨詢(xún)(Sigmaintell)”供需模型“測算，2018年二季度全球液晶電視面板的供需比達到9.4%，呈現明顯供應過(guò)剩。

　　大尺寸化放緩，平均尺寸連續5個(gè)季度未現明顯增長(cháng)

　　從尺寸結構來(lái)看，二季度中小尺寸依然維持較高比重，而大尺寸化停滯，平均尺寸連續五個(gè)季度維持在43.5英寸左右，增速不如預期。群智咨詢(xún)(Sigmaintell)分析認為主要原因如下：

　　首先，全球政治經(jīng)濟格局震蕩加劇，消費者信心指數受挫，對TV市場(chǎng)特別是大尺寸市場(chǎng)形成一定的負面影響。另外，在中國經(jīng)濟結構轉型的大背景下，線(xiàn)下市場(chǎng)難覓增長(cháng)，品牌積極的布局線(xiàn)上，而線(xiàn)上市場(chǎng)以中低端為主，對大尺寸的需求拉動(dòng)有限。最后，海外市場(chǎng)，65"庫存高，需求低迷。

　　預計二季度32"面板比重依然超過(guò)30%，65"的占比小幅增長(cháng)到4.7%，全球液晶電視面板的平均尺寸為43.8英寸，相較一季度微幅增長(cháng)0.2英寸，平均尺寸的增速明顯低于預期。而大尺寸化進(jìn)程放緩，新增產(chǎn)能有效去化將面臨巨大挑戰。

　　Q2’16～Q2’18 全球液晶電視面板平均尺寸走勢(單位：英寸)

　　數據來(lái)源： 群智咨詢(xún)(Sigmaintell)

　　品牌需求保守，庫存高企

　　一季度末，中國、北美及歐洲等區域的渠道庫存走高，二季度品牌出貨乏力，全球主要品牌廠(chǎng)商電視面板采購策略保守。根據群智咨詢(xún)(Sigmaintell)調查數據顯示，二季度全球主力品牌廠(chǎng)商的面板需求數量環(huán)比下降4.6%，同比下降0.6%，面積環(huán)比下降0.1%。55"以下的中小尺寸需求環(huán)比下降，而55"及65"等大尺寸需求呈現環(huán)比緩慢增長(cháng)。

　　雖然廠(chǎng)商備貨保守，但由于出貨動(dòng)力不足，二季度品牌廠(chǎng)商的庫存維持高位水平。根據群智咨詢(xún)(Sigmaintell)預測，二季度末，預計國際品牌的庫存將增加到10周的高位水平，而中國品牌的庫存略有減少到6.9周，庫存水位偏高。

　　全球電視面板產(chǎn)能面積同比增長(cháng)10.9%

　　從供給面來(lái)看，二季度TV面板產(chǎn)線(xiàn)依然維持較高的稼動(dòng)率。而中國大陸的三條新增產(chǎn)線(xiàn)均將開(kāi)始量產(chǎn)并快速爬坡，京東方(BOE)合肥的G10.5代線(xiàn)和中電彩虹咸陽(yáng)的G8.6代線(xiàn)3月份已正式投產(chǎn)，二季度產(chǎn)能快速增長(cháng);中電熊貓成都的8.6代線(xiàn)也將在5月份開(kāi)始正式量產(chǎn)爬坡。根據群智咨詢(xún)(Sigmaintell)統計數據顯示， 2018年二季度全球液晶電視面板的產(chǎn)能面積將環(huán)比增長(cháng)4.6%，同比增長(cháng)10.9%。有效供應數量約為7000萬(wàn)片，環(huán)比增長(cháng)5.6%。

　　綜上，群智咨詢(xún)(Sigaintell)分析認為需求放緩增長(cháng)和供應高速增長(cháng)之間的矛盾是當前TV面板市場(chǎng)的主要矛盾，這將帶來(lái)全面性過(guò)剩。

　　TV面板市場(chǎng)全面過(guò)剩，價(jià)格持續下跌

　　分尺寸來(lái)看，二季度全球TV面板市場(chǎng)全面過(guò)剩，面板價(jià)格持續下跌，二季度初部分尺寸的跌幅有所擴大，而隨著(zhù)價(jià)格逐步跌破總成本，預計二季度末TV面板價(jià)格跌幅將逐步收窄。

　　32" 二季度的供需比將達到10.6%，供需嚴重過(guò)剩。

　　38.5"～43"方面，供需比達到10.8%，明顯供應過(guò)剩。價(jià)格維持下降趨勢。

　　49"～50"方面，需求低于供應，且面板庫存持續高企，二季度依然明顯供應過(guò)剩，價(jià)格繼續下降。

　　55"方面，需求緩慢增長(cháng)，而供應端產(chǎn)能增加，需求的增長(cháng)低于供應的增長(cháng)，二季度的供需比預計為5.7%，供應寬松。價(jià)格持續下跌。

　　大尺寸方面，終端銷(xiāo)售不如預期，加上渠道以及整機廠(chǎng)商的庫存偏高;而供應端，韓廠(chǎng)依然持續增加65"產(chǎn)能，同時(shí)BOE的10.5代線(xiàn)的產(chǎn)能不斷開(kāi)出，整體需求增長(cháng)低于供應增長(cháng)，二季度65“面板供需比為7%，持續供應過(guò)剩。預計65"的面板價(jià)格將維持較大幅度下降。

　　2018年二季度全球LCD TV面板分尺寸供需比(單位：百萬(wàn)片，%)

　　數據來(lái)源： 群智咨詢(xún)(Sigmaintell)

　　總體來(lái)說(shuō)，二季度因供需嚴重失衡，面板價(jià)格持續下探。預計到二季度下旬，主流TV面板價(jià)格均將跌破總成本，面板廠(chǎng)商將面臨虧損。而到二季度末，面板廠(chǎng)和整機廠(chǎng)商均將面臨高庫存壓力，且后續新增的面板產(chǎn)能在不斷加速釋放，群智咨詢(xún)(Sigmaintell)提醒如果面板廠(chǎng)商不調整產(chǎn)能稼動(dòng)率和增長(cháng)速度，則2018年下半年的供需形勢也將不容樂(lè )觀(guān)。