意法半導體(ST)公布2017年第三季度及前九個(gè)月財報

　　· 第三季度凈收入21.4 億美元，環(huán)比增長(cháng)11.1%，同比增長(cháng)18.9%

　　· 第三季度毛利率39.5%，環(huán)比增長(cháng)120個(gè)基點(diǎn)，資產(chǎn)減值重組支出前營(yíng)業(yè)利潤率(1) 13.7%

　　· 前九個(gè)月凈收入58.8億美元，增長(cháng)15.0%，凈利潤4.94億美元，自由現金流(1) 1.94億美元

　　· 意法半導體回歸巴黎證交所 CAC 40 指數

　　中國，2017年10月27日 —— 橫跨多重電子應用領(lǐng)域的全球領(lǐng)先的半導體供應商意法半導體(STMicroelectronics，簡(jiǎn)稱(chēng)ST;紐約證券交易所代碼：STM)公布了截至到2017年9月30日的第三季度及前9個(gè)月公司財報。

　　第三季度凈收入總計21.4億美元，毛利率為39.5%，凈利潤2.36億美元，每股收益0.26美元。

　　意法半導體公司總裁兼首席執行官Carlo Bozotti表示：“三季度，我們取得了多項具有里程碑意義的成績(jì)，季度收入超過(guò)21億美元，同比增幅近19%，毛利率39.5%，減值重組支出前營(yíng)業(yè)利潤率13.7%?！?/p>

　　“所有產(chǎn)品部門(mén)都實(shí)現了兩位數的同比增長(cháng)，在物聯(lián)網(wǎng)、智能手機、工業(yè)和智能駕駛等重點(diǎn)應用領(lǐng)域，所有地區市場(chǎng)對我們的產(chǎn)品皆需求強勁。

　　“以技術(shù)產(chǎn)品、人才和多元化客戶(hù)群為動(dòng)力，以憑借完整產(chǎn)品組合的持續收入增長(cháng)為中心，意法半導體轉型初見(jiàn)成效。以穩健的財務(wù)狀況和增強的資產(chǎn)流動(dòng)性為支撐，我們決心沿著(zhù)這個(gè)增長(cháng)和創(chuàng )新軌跡繼續走下去?！?/p>

　　第三季度回顧

　　第三季度凈收入環(huán)比增長(cháng)11.1%，好于周期性收入增長(cháng)，比公司指導目標的中位數高210個(gè)基點(diǎn)。微控制器和數字IC產(chǎn)品部(MDG)收入環(huán)比增長(cháng)14.6%，其中，通用微控制器增長(cháng)最快，再創(chuàng )季度銷(xiāo)售記錄。模擬器件和MEMS產(chǎn)品部(AMG)與汽車(chē)產(chǎn)品和分立器件產(chǎn)品部(ADG)同比增長(cháng)分別為4.2%和2.6%。錄在其他項內的影像產(chǎn)品部的三季度收入實(shí)現環(huán)比三位數增長(cháng)，這表明意法半導體新計劃中包括飛行時(shí)間和專(zhuān)用影像技術(shù)在內的無(wú)線(xiàn)應用進(jìn)入初步增長(cháng)階段。

　　第三季度凈收入同比增長(cháng) 18.9%，所有產(chǎn)品部門(mén)的增長(cháng)都達到兩位數，新產(chǎn)品深受市場(chǎng)歡迎。模擬器件和MEMS產(chǎn)品部(AMG)三季度收入同比增長(cháng)24.8%，這歸功于模擬器件銷(xiāo)售迅速恢復增長(cháng)，MEMS產(chǎn)品增長(cháng)強勁。微控制器和數字IC產(chǎn)品部(MDG)收入同比增長(cháng)19.4%，其中通用微控制器增長(cháng)非常強勁，不過(guò)，正在退市業(yè)務(wù)的銷(xiāo)售收入下降，抵消了通用微控制器的部分增長(cháng)。汽車(chē)產(chǎn)品和分立器件產(chǎn)品部(ADG)第三季度收入比去年同期增長(cháng)10.0%，其中汽車(chē)產(chǎn)品和功率芯片都增長(cháng)強勁。影像產(chǎn)品部第三季度收入同比增速非常顯著(zhù)。

　　按發(fā)貨目的地統計，所有地區實(shí)現收入環(huán)比兩位數增長(cháng)。具體講，美洲區收入增長(cháng) 14.5%，亞太區增長(cháng) 10.8%，EMEA增長(cháng)10.0%。從同比看，EMEA區收入增長(cháng) 24.9%，亞太區19.4%，美洲區 6.4%。

　　第三季度毛利潤8.45億美元，毛利率39.5%，比公司指導目標的中位數高50個(gè)基點(diǎn)。從環(huán)比看，毛利率提高120個(gè)基點(diǎn)，主要受益于制造效率提高、產(chǎn)品組合優(yōu)化，不過(guò)，受正常價(jià)格壓力和扣除套期保值凈收益的外匯因素負面影響，這些利好效應被抵消了一部分。

　　三季度毛利率同比大幅提高370個(gè)基點(diǎn)，這歸功于制造效率提高、產(chǎn)品組合優(yōu)化、開(kāi)工率提高，不過(guò)，正常的價(jià)格壓力抵消了部分增長(cháng)。

　　第三季度研發(fā)和銷(xiāo)售管理合并支出5.58億美元，環(huán)比減少900萬(wàn)美元，主要是受益于季節性因素的正面影響。受通脹變化影響，研發(fā)和銷(xiāo)售管理合并支出同比增加1600萬(wàn)美元，增幅2.9%。

　　受政府研發(fā)經(jīng)費撥款減少影響，第三季度其它收支項錄得凈利潤500萬(wàn)美元，而上個(gè)季度和去年同期分別為1500萬(wàn)美元和1800萬(wàn)美元。

　　第三季度資產(chǎn)減值重組支出1400萬(wàn)美元，上個(gè)季度和去年同期分別為600萬(wàn)美元和2900萬(wàn)美元，這項支出主要與2016年1月宣布的機頂盒業(yè)務(wù)重組計劃有關(guān)。

　　2017年第三季度營(yíng)業(yè)利潤為2.78億美元，上個(gè)季度和去年同期分別為1億美元和1.88億美元。按產(chǎn)品部門(mén)統計，MDG營(yíng)業(yè)利潤環(huán)比激增5400萬(wàn)美元，營(yíng)業(yè)利潤率從上季度的 11.6%猛增到本季度的17.9%。AMG營(yíng)業(yè)利潤環(huán)比增加2100萬(wàn)美元，營(yíng)業(yè)利潤率從上季度的 14.5%提高到本季度的18.1%，產(chǎn)品組合優(yōu)化、銷(xiāo)售收入提高和制造業(yè)績(jì)好轉是主要的增長(cháng)動(dòng)力。ADG營(yíng)業(yè)利潤環(huán)比增加2000萬(wàn)美元，營(yíng)業(yè)利潤率從上季度的8.6% 提高到本季度的10.9%。其它項(包含影像產(chǎn)品業(yè)務(wù)部)虧損降至2300萬(wàn)美元，上個(gè)季度為2800萬(wàn)美元。

　　第三季度，受益于收入和毛利率雙雙提高，減值重組支出前營(yíng)業(yè)利潤(1) 為2.92億美元，占凈收入的13.7%，上個(gè)季度這兩項指標分別為1.84億美元和9.6%。 從同比看，減值重組支出前營(yíng)業(yè)利潤(1) 增加1.73億美元，這歸功于收入增加、制造效率提高、產(chǎn)品組合優(yōu)化和開(kāi)工率提高。

　　第三季度凈利潤為2.36億美元，每股收益0.26美元，上個(gè)季度凈利潤1.51億美元，每股收益0.17美元。第三季度凈利潤同比增加1.65億美元，每股收益0.18美元，去年同期凈利潤7100萬(wàn)美元，每股收益0.08美元。

　　2017年前九個(gè)月回顧

　　2017年前九個(gè)月凈收入58.8億美元，比2016年前九個(gè)月的51.1億美元增長(cháng)15.0%，若不含退市業(yè)務(wù)(舊的移動(dòng)產(chǎn)品和機頂盒芯片)，則增長(cháng)16.4%。按產(chǎn)品部門(mén)統計，模擬器件和MEMS產(chǎn)品部(AMG)2017年前九個(gè)月收入增長(cháng)24.3%，模擬器件和MEMS產(chǎn)品雙雙強勁增長(cháng)。微控制器和數字IC產(chǎn)品部(MDG)前九個(gè)月收入同比增長(cháng)13.7%，其中通用微控制器增長(cháng)非常強勁，不過(guò)，正在退市的產(chǎn)品業(yè)務(wù)銷(xiāo)售下降，抵消了通用微控制器的部分增長(cháng)。汽車(chē)產(chǎn)品和分立器件產(chǎn)品部(ADG)2017年前九個(gè)月收入同比增長(cháng) 6.8%， 汽車(chē)芯片和分立器件均增長(cháng)強勁。錄在其它項的影像產(chǎn)品部2017年前九個(gè)月收入較去年同期大幅顯著(zhù)增長(cháng)。

　　(1)非美國通用會(huì )計準則衡量方法更多信息和調節到美國通用會(huì )計準則，見(jiàn)附件。

　　截止今日，毛利潤22.7億美元。2017年前九個(gè)月毛利率38.5%，比去年同期的34.4% 提高了410個(gè)基點(diǎn)。具體講，2017年前九個(gè)月毛利率受益于制造效率提高、產(chǎn)品組合優(yōu)化、工廠(chǎng)開(kāi)工率提高，不過(guò)，正常的價(jià)格壓力抵消了部分增長(cháng)。

　　2017年前九個(gè)月研發(fā)和銷(xiāo)售管理合并支出總計16.9億美元，去年同期研發(fā)和銷(xiāo)售管理合并支出總計16.8億美元。

　　其它凈收支項2017年前九個(gè)月錄得凈利潤3700萬(wàn)美元，去年同期錄得7300萬(wàn)美元，利潤減少的主要原因是政府研發(fā)資金投入規?？s減。

　　截止今日，減值重組支出2500萬(wàn)美元，去年同期是6900萬(wàn)美元，這項支出主要與機頂盒業(yè)務(wù)重組計劃有關(guān)。

　　2017年前九個(gè)月實(shí)現營(yíng)業(yè)利潤5.85億美元，比去年同期大幅增加5億美元。

　　截止今日，減值重組支出前營(yíng)業(yè)利潤和營(yíng)業(yè)利潤率(1)增長(cháng)迅猛，營(yíng)業(yè)利潤激增至6.10億美元，營(yíng)業(yè)利潤率占凈收入10.4%，去年同期分別為1.54億美元和3.0%，激增的主要原因是凈收入和毛利率提高、產(chǎn)品組合優(yōu)化、制造效率和開(kāi)工率提高。

　　2017年前九個(gè)月凈利潤為4.94億美元，每股收益0.55美元，去年同期凈利潤5300萬(wàn)美元，每股收益0.06美元。

　　現金流和資產(chǎn)負債表摘要

　　扣除出售資產(chǎn)所得收入后，2017年第三季度和前九個(gè)月資本支出分別為3.65億美元和8.91億美元; 2016年前九個(gè)月為3.79億美元。

　　季度末庫存13.2億美元，環(huán)比上升4.7%。2017年第三季度庫存周轉率為3.9次或92天。

　　2017年第三季度和前九個(gè)月已派發(fā)現金股息總計分別為5900萬(wàn)美元和1.60億美元。

　　截至2017年9月30日，公司凈財務(wù)狀況(1)4.46億美元;截至2017年7月1日，公司凈財務(wù)狀況5.24億美元。截至2017年9月30日，意法半導體財源總計26.2億美元，總負債21.8億美元，包括非控制權益在內的總權益為51.5億美元。

　　意法半導體2017年第三季度新發(fā)行15億美元兩檔優(yōu)先無(wú)擔?？赊D債(每檔7.50億美元，2022年和2024年到期)。公司第三季度啟動(dòng)并完成了一項股票回購計劃，贖回1860萬(wàn)股，價(jià)值2.97億美元。2017年第二季度，意法半導體向債券持有人發(fā)出提前贖回2014年發(fā)行的2019年到期A(yíng)期可轉債的通知。因此，2017年第三季度，債券持有人按照賬面價(jià)值5.98億美元行權轉換6億美元A檔可轉債。意法半導體選用凈股結算方法(net share settlment)轉股，結果，公司為在2017年8月底前完成全部A檔債券贖回計劃使用了6億美元現金和1300萬(wàn)庫存股。2017年9月13日-10月10日，債券持有人對2021年到期的B檔可轉債行權，賬面價(jià)值3.40億美元。2017年10月11日，意法半導體向債券持有人發(fā)出提前贖回剩余的6000萬(wàn)美元2021年到期的B檔可轉債的通知。

　　(1) 非美國通用會(huì )計準則衡量方法更多信息和調節到美國通用會(huì )計準則，見(jiàn)附件。

　　2017年8月，意法半導體與歐洲投資銀行(EIB)新簽訂一份信用額度5億歐元的中期借貸協(xié)議，用于2017-2018年意法半導體在法國、意大利和馬耳他三國的研發(fā)經(jīng)費和資本支出。該中期借貸協(xié)議準許歐元和美元提款，協(xié)議有效期至2019年第一季度。協(xié)議條款與之前意法半導體和EIB簽訂的協(xié)議條款大致相同。

　　2017年第四季度業(yè)務(wù)前瞻

　　Bozotti先生表示：“我們看到機會(huì )擺在我們面前，我們一定要抓住這些機會(huì )，持續提高收入、利潤率和股東價(jià)值，我們的技術(shù)產(chǎn)品投入以高增長(cháng)市場(chǎng)為重點(diǎn)，讓所有產(chǎn)品部門(mén)都能提高在大客戶(hù)以及經(jīng)銷(xiāo)渠道中的競爭優(yōu)勢。

　　“展望第四季度，我們的所有產(chǎn)品部門(mén)和地區市場(chǎng)都將看到需求堅挺。根據訂單交投情況和新無(wú)線(xiàn)應用計劃的發(fā)展預期，我們預計第四季度收入環(huán)比大幅增長(cháng)，預計增幅大約10.0%，毛利率提高到39.9%，這兩個(gè)數字都是我們的中位數。

　　“至于全年，根據我們前九個(gè)月的財務(wù)數據和第四季度收入公司指導的中位數，我們目前預計2017年凈收入同比增長(cháng)約18.0%，同時(shí)營(yíng)業(yè)利潤率和凈利潤將大幅提高?！?/p>

　　公司預計 2017年第四季度收入環(huán)比增幅約 10.0%，上下浮動(dòng)3.5個(gè)百分點(diǎn)。第四季度毛利率預計39.9%，上下浮動(dòng)兩個(gè)百分點(diǎn)。

　　本前瞻假設2017年第四季度美元對歐元有效匯率大約1.15美元=1.00歐元，包括當前套期保值合同的影響。第四季度封賬日為2017年12月31日。