收購華星光電股權 TCL集團將成其融資平臺

　　近日，TCL集團發(fā)布公告稱(chēng)，擬40.34億元收購華星光電10.04%股權，交易后公司直接持有華星光電85.71%股權。

　　公告顯示，交易對方長(cháng)江漢翼、星宇有限、林周星瀾、林周星涌、林周星源、林周星漣合計持有華星光電10.04%股權，由本次重組交易各方協(xié)商確定為40.34億元，公司擬以3.1元價(jià)格發(fā)行13億股購買(mǎi)華星光電這部分股權。交易完成后，上市公司將直接持有華星光電85.71%股權，國開(kāi)基金持有華星光電11%股權，粵財信托持有華星光電3.28%股權。根據TCL集團與國開(kāi)基金及粵財信托簽訂的相關(guān)協(xié)議，TCL集團將在未來(lái)按照協(xié)議約定條款回購國開(kāi)基金及粵財信托所持有的華星光電股權。定增價(jià)格為3.10元/股。

　　自2011年8月，華星光電引入境外股東三星電子后開(kāi)始，深超科技便開(kāi)始逐步退出華星光電。深超科技先是將其持有的15%股權渡讓給三星電子，而后在2013年8月以31.82億元的交易對價(jià)將其剩下的30%股權轉讓給TCL集團，至此，TCL持有華星光電85%的股權。

　　隨后，2013年11月，華星光電又再次引入新股東：長(cháng)江漢翼、星宇有限、林周星瀾、林周星涌、林周星源、林周星漣。雖然進(jìn)行了增資，但TCL的持股比例始終在80%以上。

　　2016年3月，國開(kāi)基金的加入使得TCL的股權首次低于80%，為75.67%。2016年11月，三星退出，并將8.18%轉讓給了長(cháng)江漢翼。

　　雖然經(jīng)歷多次股權變更，但是TCL集團始終保有控股股東地位。

　　值得注意的是，本次收購華星光電10.04%股權后，TCL集團將直接持有華星光電85.71%的股權，這也將導致TCL分享更多的華星光電業(yè)績(jì)，這或許是其將明確業(yè)務(wù)架構，做強市值的信號。

　　華星光電一直是TCL集團的重要利潤來(lái)源。資料顯示，華星光電在全球電視面板市場(chǎng)的占有率排名第五，在中國大陸電視液晶面板廠(chǎng)商中市場(chǎng)占有率排名第二，2016年為T(mén)CL貢獻了半數的利潤：華星光電2016年，華星光電實(shí)現營(yíng)收223億元，實(shí)現凈利23.1億元。

　　據悉，華星光電在當前建設的產(chǎn)線(xiàn)中，G11項目和武漢的柔性屏產(chǎn)線(xiàn)最受關(guān)注，其中，G11項目預計在明年開(kāi)始投產(chǎn)，主打大尺寸屏幕，將會(huì )在彩電屏上有很大的產(chǎn)能增量。而柔性AMOLED生產(chǎn)線(xiàn)預計2019年投產(chǎn)，2020年上半年量產(chǎn)，預計滿(mǎn)產(chǎn)后月產(chǎn)能達到4.5萬(wàn)片玻璃基板。

　　TCL集團董事長(cháng)李東生近期表示，受制于國內資本市場(chǎng)監管規則的限制，將華星光電在A(yíng)股市場(chǎng)分拆上市的計劃受阻。“根據現有中港兩地監管規則，我們計劃將TCL集團作為華星光電的融資平臺，將終端產(chǎn)品業(yè)務(wù)逐步整合到香港上市公司平臺。”國內上市公司主要是華星光電+其他商用業(yè)務(wù)，多媒體和通訊業(yè)務(wù)則會(huì )組建一個(gè)終端產(chǎn)品的企業(yè)集團，放在香港上市公司中。