市場(chǎng)為何如此關(guān)注思科公司的安全業(yè)務(wù)？

　　與眾多科技企業(yè)中的“遠古巨獸”一樣，思科公司也一直在追求新的收入線(xiàn)，并著(zhù)力將自身安全業(yè)務(wù)定位為長(cháng)期以來(lái)軟件改進(jìn)工作的核心所在。

　　正因為如此，當交換機巨頭在上周四公布的季度財報顯示安全業(yè)務(wù)遭遇同比3%的營(yíng)收降幅(目前為5.58億美元，折合4.33億英鎊)后，股票市場(chǎng)作出回應--其市值總額縮水2.5%。

　　安全業(yè)務(wù)是思科公司少數幾個(gè)仍保持持續增長(cháng)的主要領(lǐng)域之一，這部分業(yè)務(wù)的年化營(yíng)收總額為21億美元，在思科的整體營(yíng)收當中已經(jīng)占據9%比例。

　　思科公司自然會(huì )將資金接入到這一領(lǐng)域：在當初先后收購實(shí)時(shí)網(wǎng)絡(luò )活動(dòng)監控初創(chuàng )企業(yè)Observable Networks公司時(shí)，思科公司并購事務(wù)負責人Rob Salvagno則解釋稱(chēng)，這筆交易“支持著(zhù)思科邁向軟件為中心型解決方案的戰略性轉型”。此次收購還僅僅只是開(kāi)始，近期思科又先后以6.35億美元收購OpenDNS、以4.53億美元收購Lancope并以2.93億美元收購CloudLock公司。

　　實(shí)際上，就目前來(lái)看，安全仍然只是思科旗下規模較小的業(yè)務(wù)類(lèi)別之一--其完全無(wú)法抵消交換機與路由器業(yè)務(wù)營(yíng)收雙雙下滑9%帶來(lái)的巨大影響(二者本季度營(yíng)收分別為34億美元與19億美元)。這意味著(zhù)要想真正重新實(shí)現收入平衡，思科公司還有很長(cháng)的路要走。

　　分析企業(yè)Moor Insights & Strategy公司總裁Patrick Moorhead指出，思科作出的有意成為企業(yè)安全領(lǐng)域頭號廠(chǎng)商的說(shuō)法確實(shí)有其根據。不過(guò)他同時(shí)指出，思科公司必須要將未來(lái)兩個(gè)季度當中實(shí)現大幅增長(cháng)，才能夠維持其發(fā)展計劃的可信度。

　　“從戰略角度來(lái)講，網(wǎng)絡(luò )與安全性之間存在著(zhù)絕對的關(guān)聯(lián)。”而根據Moorhead的觀(guān)點(diǎn)，安全性應當貫穿在整個(gè)業(yè)務(wù)體系當中，包括思科的基礎設施物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品。Patrick Moorhead表示。“思科公司確實(shí)面對著(zhù)良好的發(fā)展機遇，不過(guò)我們正在等待自動(dòng)駕駛車(chē)輛與自動(dòng)化工廠(chǎng)等市場(chǎng)領(lǐng)域的逐步成熟。”

　　傳統支出

　　盡管舊有網(wǎng)絡(luò )業(yè)務(wù)的貢獻可能有所下滑，但思科公司在全球銷(xiāo)售額層面的占比仍然高達80%--因此相較于其它同樣誕生于云時(shí)代之前的廠(chǎng)商而言，思科的狀況事實(shí)上相對較好。

　　在該公司的財報電話(huà)會(huì )議上，首席執行官Chuck Robbins認為美國政府消費量低迷、英鎊匯率大幅波動(dòng)以及銷(xiāo)售積壓等問(wèn)題共同導致了思科傳統業(yè)務(wù)的同比下滑。他同時(shí)表示，該公司“預計”在交換機領(lǐng)域進(jìn)行戰略調整。

　　Megabuyte公司分析師Indraneel Arampatta則認為，傳統網(wǎng)絡(luò )業(yè)務(wù)將最終重新回歸正軌--但這種跡象在2018年年內仍不太可能出現。

　　他解釋稱(chēng)，“我認為安全確實(shí)是一項重要的指導思想，其在思科公司的戰略當中屬于軟件與經(jīng)常性收入的代表。目前，安全軟件正在經(jīng)歷巨大的增長(cháng)階段，這主要是受到企業(yè)客戶(hù)安全意識提高、高調攻擊活動(dòng)頻出以及一般數據保護條例等監管法規的影響。正因為考慮到這些背景因素，思科本季度的安全營(yíng)收才似乎令人失望。”

　　然而，思科公司的經(jīng)常性收入達到了本季度總體營(yíng)收的31%，較上年同期增長(cháng)4%，Arampatta表示這是一種令人鼓舞的跡象。

　　“雖然我無(wú)法斷言確切時(shí)間點(diǎn)，但這部分收入將最終突破50%這一歷史性拐點(diǎn)。不過(guò)可以肯定的是，思科公司絕對要花上遠長(cháng)于預期的時(shí)間才能完成這項目標。”

　　取悅華爾街?

　　一部分評論人員指出，通過(guò)強調自身軟件戰略，思科公司希望能夠在股票市場(chǎng)與投資者當中獲得下面評價(jià)--因為與傳統硬件業(yè)務(wù)相比，軟件的利潤空間往往更高。

　　FreeForm Dynamics公司分析師Tony Lock正是這樣的一位懷疑論者。他指出，“軟件業(yè)務(wù)之所以被大談特談，完全是為了取悅財會(huì )人士們。”

　　“自然性購買(mǎi)周期可以解釋思科公司傳統網(wǎng)絡(luò )業(yè)務(wù)營(yíng)收的劇烈波動(dòng)。但是，硬件本身并不會(huì )消失，SDN仍然需要立足硬件方可運行。其業(yè)務(wù)的核心骨干在絕大多數情況下仍然需要依靠專(zhuān)用交換機設備。雖然軟件同樣十分重要，但硬件網(wǎng)絡(luò )仍然不會(huì )被徹底取代。”

　　在Moorhead看來(lái)，安全、物聯(lián)網(wǎng)與SDN仍然是思科公司實(shí)現成功的關(guān)鍵性指標，但前提是必須實(shí)現三者的長(cháng)期持續性增長(cháng)。他指出，如果思科公司能夠在未來(lái)兩個(gè)季度當中實(shí)現這一目標，那么基本可以認為大局已定。

　　新世界，新秩序

　　在目前的市場(chǎng)環(huán)境當中，衰退與收益遞減已經(jīng)成為業(yè)界的普遍常態(tài)(IBM公司上個(gè)月剛剛公布其今年第二季度銷(xiāo)售額下滑)，而思科公司本周公布連續第七個(gè)季度遭遇營(yíng)收負增長(cháng)自然也在情理之中。

　　Moor Insights & Strategy公司總裁Moorhead強調稱(chēng)，“思科公司銷(xiāo)售額下滑開(kāi)始時(shí)間相對較晚的原因在于，企業(yè)網(wǎng)絡(luò )業(yè)務(wù)擁有很高的粘稠度。企業(yè)客戶(hù)不可能像對待存儲與服務(wù)器設備那樣直接將其替換，相比之下網(wǎng)絡(luò )設備的變更要困難得多。”Moorhead還總結出以下事實(shí)：每一家專(zhuān)營(yíng)性企業(yè)都面臨著(zhù)“推動(dòng)舊有依托”(例如專(zhuān)有方案、命令行界面、資源密集型服務(wù)與硬件等)，轉而選擇以更高比例銷(xiāo)售“新事物”(包括云、開(kāi)源、軟件定義產(chǎn)品等)的歷史性趨勢。

　　“截至目前，傳統企業(yè)巨頭們都還沒(méi)能說(shuō)出‘我們已經(jīng)成功轉向持續增長(cháng)的新興業(yè)務(wù)’這樣的結論。整個(gè)行業(yè)未來(lái)三年可能會(huì )出現整體轉機，但這將主要受到內部部署型云堆棧不斷發(fā)展成熟的推動(dòng)。”

　　思科公司乃至其它任何傳統企業(yè)巨頭自然也會(huì )考慮到這一點(diǎn)，并著(zhù)力探討如何在這場(chǎng)史無(wú)前例的數字化轉型大潮當中求得新的生存之道。