2017年全球顯示面板市場(chǎng)年中分析與預測

　　正所謂“人言今歲熱，迥與常歲殊”，這個(gè)夏日讓人著(zhù)實(shí)酷暑難耐，不論是北京、上海、杭州、深圳，還是越南。說(shuō)起越南，今年我們的團建選在了越南，這個(gè)國家一般工人收入僅每月600元人民幣，但幾乎人人都用智能手機，大街上隨處可見(jiàn)中國手機品牌和日韓電視品牌的廣告，不由得感嘆地球是“平”的。

　　回到正題，2017年半年已過(guò)，上半年的全球面板大小尺寸市場(chǎng)淡旺不相宜;進(jìn)入下半年，對不同應用市場(chǎng)的企業(yè)和產(chǎn)業(yè)人士來(lái)說(shuō)，狀態(tài)也許正如這酷暑一般，有些人如坐針氈，有些事也如火如荼。簡(jiǎn)單從幾個(gè)方面來(lái)探討：

　　一、全球電視面板市場(chǎng)正迎來(lái)去庫存階段，下半年供過(guò)于求

　　2017年上半年，全球液晶電視市場(chǎng)出貨量為1億69萬(wàn)臺，同比下滑6%;而全球液晶電視面板出貨量同比下降1.5%。通過(guò)群智咨詢(xún)(Sigmaintell)的全球TV市場(chǎng)產(chǎn)銷(xiāo)存研究模型測算，全球電視品牌的總庫存不斷攀高，二季度末已達到6個(gè)季度以來(lái)最高水平，其中：主力品牌庫存水位來(lái)到10周，部分整機代工廠(chǎng)高于12周。我們不得不正視一個(gè)問(wèn)題，與國內10.5代投資熱潮高漲相對應的是全球TV市場(chǎng)正在迎來(lái)一個(gè)去庫存的需求下行階段。

　　究其緣由，我們簡(jiǎn)單總結幾點(diǎn)如下：

　　(一)2016年下半年到2017年一季度電視面板價(jià)格高漲，全球電視終端市場(chǎng)價(jià)格逐漸上漲，一定程度上抑制了終端需求。

　　(二)在面板價(jià)格高企和市場(chǎng)需求下降的雙重影響下，品牌廠(chǎng)商盈利能力銳減，促銷(xiāo)乏力，庫存消化速度減緩。

　　(三)一季度夏普斷供事件，二季度面板廠(chǎng)積極出貨，這兩個(gè)因素干預了整機廠(chǎng)備貨節奏，拉動(dòng)整機廠(chǎng)商上半年積極備貨。

　　(四)終端需求下滑和面板備貨增長(cháng)反向作用，下游整機庫存水位持續增加。

　　基于市場(chǎng)上半年的總體表現，我們預計下半年全球TV面板市場(chǎng)轉為供過(guò)于求，根據群智咨詢(xún)(Sigmaintell)供需模型測算，下半年全球TV面板供需比為7%(5%為供需平衡線(xiàn))，面板價(jià)格的下跌在所難免，產(chǎn)業(yè)的盈利也將下滑。

　　2016年Q1～2017年Q4全球電視面板市場(chǎng)供需關(guān)系走勢

　　備注：供需比5%為供需平衡線(xiàn)

　　“若無(wú)一雨為施澤，直恐三伏便欲然”，如何緩解電視面板降價(jià)趨勢?電視整機廠(chǎng)商將如何調整下半年策略?哪些面板廠(chǎng)商將受到更大影響?新進(jìn)面板廠(chǎng)將如何應對市場(chǎng)的急速變化?關(guān)于這一系列備受行業(yè)關(guān)注的問(wèn)題，我們的TV面板和整機市場(chǎng)分析師將在8月的2017群智咨詢(xún)(Sigmaintell)全球顯示行業(yè)研討會(huì )上進(jìn)行詳細分析。

　　二、4K電視面板市場(chǎng)幾近成熟，新技術(shù)增長(cháng)點(diǎn)倍受期待

　　根據我們調查的數據來(lái)分析，全球4K電視面板出貨量增速將從2017年三季度開(kāi)始趨緩(如下圖)。見(jiàn)微知著(zhù)，目前全球大尺寸電視面板市場(chǎng)(55英寸及以上)中4K滲透率已達到近90%，市場(chǎng)增長(cháng)點(diǎn)將從大尺寸向43’’～50’’的中尺寸段轉移，但受到中尺寸需求低迷影響，我們預計未來(lái)兩個(gè)季度4K增速將顯著(zhù)回落。

　　如何拉動(dòng)4K需求的繼續增長(cháng)?哪項技術(shù)將成為繼4K后拉動(dòng)市場(chǎng)增長(cháng)的動(dòng)力呢?我們認為這是面板廠(chǎng)應該積極思考的重要議題之一。

　　2016年Q1～2017年Q4全球4K(UHD)液晶電視面板出貨量和同比增長(cháng)趨勢(Kpcs， %)