2017年中國石墨電極供應格局分析

　　2017年中國石墨電極市場(chǎng)將趨于理性，由于受環(huán)保等因素影響，產(chǎn)量將有一定的降低。下游需求小幅度增加，原料成本預期上漲的情況下，石墨電極價(jià)格上漲空間較大。

　　2016年中國石墨電極的生產(chǎn)情況依然呈下滑趨勢，究其原因：主要是下游需求的持續低迷。

　　1)下游金屬硅開(kāi)工率持續低下，且有部分廠(chǎng)已經(jīng)徹底停工，金屬硅行業(yè)的低迷，難以帶動(dòng)石墨電極市場(chǎng)的向好走勢。

　　2)2016年中國鋼鐵仍然經(jīng)歷著(zhù)“去產(chǎn)能”的浪潮洗禮，石墨電極的下游供給量仍然受到限制，市場(chǎng)上訂單有限，且受困于回款壓力，一些石墨電極企業(yè)均處于保守按訂單生產(chǎn)模式，以防庫存增加。

　　一、影響石墨電極的價(jià)格因素

　　2016年石墨電極在四季度以前都處在跌勢中。在四季度之后價(jià)格出現小幅度的試漲。上漲的原因有二：

　　1、供應量的減少

　　自2014年開(kāi)始石墨電極產(chǎn)量就持續的下滑，2016年由于一些小型的企業(yè)(如河北、河南地區)受環(huán)保的影響價(jià)格，加上石墨電極價(jià)格長(cháng)期處在低迷一些資金狀況不好的企業(yè)停產(chǎn)。供應量減少拉動(dòng)價(jià)格上漲。

　　2、成本價(jià)格上升推動(dòng)

　　原料成本天然氣、煤炭、煤瀝青價(jià)格均有上漲，導致石墨電極成本增加，部分緊俏型號石墨電極價(jià)格有上漲。

　　二、石墨電極的供應情況

　　由于市場(chǎng)的惡性競爭較為嚴重，企業(yè)間競爭使得石墨電極價(jià)格2016年三季度觸底甚至低于成本價(jià)，且幅度拉大，一些競爭實(shí)力弱的企業(yè)因為資金壓力會(huì )選擇停產(chǎn)或減產(chǎn)。另外，前期因為行情低迷停產(chǎn)檢修的企業(yè)后期也未能復工，行業(yè)產(chǎn)能利用率較低。

　　2016年月度產(chǎn)量在3.9萬(wàn)噸-4.5萬(wàn)噸之間，各月產(chǎn)量基本穩定。河南地區從2016年9月17日以后，由于環(huán)保整頓停產(chǎn)、限產(chǎn)，受影響的產(chǎn)能為11萬(wàn)噸/年，致產(chǎn)量降低一個(gè)月減少約為3000噸。

　　三、下游需求情況

　　2016年全年電爐鋼產(chǎn)量比例下降，金屬硅開(kāi)工率持續低位下游需求沒(méi)有利好因素。

　　1、出口

　　目前我國已經(jīng)成為全球最大的石墨電極產(chǎn)銷(xiāo)國，產(chǎn)量占全球石墨電極總產(chǎn)量的39.21%，全球10萬(wàn)噸以上的產(chǎn)能有6家，我國有兩家方大炭素和吉林炭素。

　　據了解，全球電爐煉鋼產(chǎn)量絕大部分在國外，我國產(chǎn)量?jì)H占不到兩成。但與之形成鮮明對比的是，全球50%以上石墨電極產(chǎn)量在我國。因此，這種生產(chǎn)與消費區域的不均衡，再加上國內市場(chǎng)供大于求、供需在產(chǎn)品結構上也存在較大失衡的情況，促使石墨電極生產(chǎn)企業(yè)都十分重視出口市場(chǎng)。

　　2016年中國石墨電極出口量為160,954噸，同比降低4.78%，出口占總產(chǎn)量的32%

　　2、國內

　　鋼廠(chǎng)：2016年鋼廠(chǎng)一方面受“去產(chǎn)能”的影響，產(chǎn)量下降，對石墨電極需求減少。雖然價(jià)格也出現漲勢，但開(kāi)工率未有增加，未給石墨電極的需求帶來(lái)利好。

　　金屬硅：2016年中國金屬硅的開(kāi)工率一直較為低下，從各月開(kāi)工率來(lái)看基本在21%-35%之間，金屬硅前半年開(kāi)工呈“√”走勢，其中二月為傳統農歷年，過(guò)年氣氛濃重，市場(chǎng)開(kāi)工為全年最低，而后隨著(zhù)豐水期的逐漸到來(lái)，金屬硅總開(kāi)工率徐徐上漲，6月以后，金屬硅開(kāi)工率以穩定為主。較低的開(kāi)工率對普通功率的石墨電極需求量較低。

　　四、2017年石墨電極的發(fā)展

　　2017年需求市場(chǎng)是主導石墨電極價(jià)格走勢的關(guān)鍵因素，隨著(zhù)下游需求逐步放量，供應量減下的情況下，石墨電極結算周期縮短，資金好與2016年。

　　1、原料方面

　　由于近些年針狀焦廣泛用于負極材料行情，針狀焦的需求量大大增加，對針狀焦市場(chǎng)形成利好。2017年針狀焦價(jià)格將有10%的提升。

　　2、產(chǎn)量方面

　　2016年石墨電極各月的開(kāi)工率維在50%左右，下半年受制環(huán)保企業(yè)停工、資金短缺等因素影響，預計2017年石墨電極產(chǎn)量將持續減少或與2016持平。

　　3、需求面

　　金屬硅：從原料成本及下游需求考慮，2017年金屬硅市場(chǎng)價(jià)格多以理性為主，不會(huì )出現大漲大跌的情況，開(kāi)工情況也將與2016年持平，因此對普通石墨電極、炭電極的需求也將與2016年基本持平。

　　鋼廠(chǎng)：隨著(zhù)供給側的改革的深入，平爐煉鋼將退出市場(chǎng)，2017年電極需求增長(cháng)較多的就是一些平爐改造的企業(yè)，不完全統計平爐煉鋼的產(chǎn)量在國內有接近1億噸，其中有4-5千萬(wàn)噸將淘汰，而有一部分在審批的時(shí)候是電爐，卻上馬的是平爐的這些企業(yè)正在改建，還有一部分要改電爐的正在走審批程序(需要一定的時(shí)間，并未知能否改成)。

　　綜上所述：2017年中國石墨電極市場(chǎng)將趨于理性，由于受環(huán)保等因素影響，產(chǎn)量將有一定的降低。下游需求小幅度增加，原料成本預期上漲的情況下，石墨電極價(jià)格上漲空間較大。另外5月東北地區低硫焦集中檢修，屆時(shí)低硫石油焦資源呈緊張狀態(tài)，成本增加推動(dòng)石墨電極價(jià)格上漲。