解密樂(lè )視終端生態(tài)模式背后的真相

　　內部交易

　　賈躍亭提出“平臺+內容+終端+應用”的生態(tài)模式，并且以生態(tài)貼補硬件，甚至于硬件免費。

　　樂(lè )視電視和手機都宣稱(chēng)“低于量產(chǎn)成本定價(jià)”，一位手機代理商對本報說(shuō)，網(wǎng)上炒價(jià)格很低，網(wǎng)上的賣(mài)價(jià)，實(shí)體店進(jìn)價(jià)都不夠，所以只是因為客戶(hù)點(diǎn)單要樂(lè )視手機，我們才會(huì )按進(jìn)價(jià)銷(xiāo)售，純粹為了維護客源。

　　樂(lè )視終端通過(guò)線(xiàn)上和線(xiàn)下渠道進(jìn)行銷(xiāo)售。

　　線(xiàn)上方面，渠道包括自有的樂(lè )視商城、第三方平臺(天貓、京東)的旗艦店等。

　　線(xiàn)下方面則包括了運營(yíng)商、LePar，迪信通等傳統3C渠道;國美、蘇寧等大型實(shí)體店;樂(lè )視也采取了代理分銷(xiāo)的模式銷(xiāo)售手機。

　　不過(guò)，由于樂(lè )視手機的收入構成非常復雜，包括了硬件銷(xiāo)售收入、會(huì )員費等。因此，樂(lè )視手機銷(xiāo)售的結算亦是一個(gè)非常復雜的過(guò)程。

　　制造手機的并不是銷(xiāo)售主體。以樂(lè )視商城為例，樂(lè )視商城是樂(lè )視在電視、PC、手機、平板等各個(gè)端口的官方線(xiàn)上銷(xiāo)售平臺，樂(lè )視網(wǎng)持股30%、樂(lè )視控股持股40%。在這個(gè)平臺上銷(xiāo)售的樂(lè )視手機、電視產(chǎn)品，采購自樂(lè )視移動(dòng)、樂(lè )視致新。

　　樂(lè )視移動(dòng)的手機產(chǎn)品，大部分是通過(guò)旗下全資子公司樂(lè )視手機電子商務(wù)進(jìn)行銷(xiāo)售。

　　樂(lè )視致新的電視及配件等產(chǎn)品同樣是如此。

　　京東商城自營(yíng)的樂(lè )視旗艦店顯示的授權方也佐證了這一銷(xiāo)售路徑。京東自營(yíng)的樂(lè )視超級電視旗艦店展示區顯示，授權京東的主體為樂(lè )視致新。京東自營(yíng)的樂(lè )視手機旗艦店授權源自“樂(lè )視手機電子商務(wù)公司”。

　　樂(lè )視的LePar亦成為主要渠道樂(lè )視商城官網(wǎng)顯示，截至7月7日，全國已經(jīng)擁有5000余家LePar實(shí)體店。

　　樂(lè )視致新和樂(lè )視手機電子商務(wù)公司并非樂(lè )視網(wǎng)的全資子公司。這就引出了一個(gè)結算問(wèn)題。樂(lè )視網(wǎng)的年報為我們透露了部分這些內部交易的信息。

　　2015年樂(lè )視網(wǎng)關(guān)聯(lián)交易信息顯示，樂(lè )視網(wǎng)從關(guān)聯(lián)方采購商品或接受勞務(wù)金額最大的便是，樂(lè )視移動(dòng)和其全資子公司樂(lè )視手機電子商務(wù)。樂(lè )視移動(dòng)約為3.46億元，性質(zhì)為會(huì )員分成及貨款，樂(lè )視手機電子商務(wù)為17.72億元，性質(zhì)為貨物采購。

　　樂(lè )視網(wǎng)對關(guān)聯(lián)方銷(xiāo)售商品或提供勞務(wù)金額最大的，也是樂(lè )視移動(dòng)和樂(lè )視手機電子商務(wù)，其中樂(lè )視移動(dòng)約9.71億元，性質(zhì)為會(huì )員、廣告、技術(shù)使用費收入。樂(lè )視手機電子商務(wù)約1544萬(wàn)元，性質(zhì)為技術(shù)使用收入。

　　從數據來(lái)看，樂(lè )視網(wǎng)、樂(lè )視移動(dòng)、樂(lè )視手機電子商務(wù)直接的收入并不匹配。

　　樂(lè )視移動(dòng)及旗下的電子商務(wù)公司，自樂(lè )視網(wǎng)獲得了21億元的收入，而其又通過(guò)支付廣告費、會(huì )員費等，又支付給了樂(lè )視網(wǎng)9.8億元。單從與樂(lè )視網(wǎng)的收入看，樂(lè )視移動(dòng)體系的凈收入是11億元。

　　不過(guò)，由上兩組數據可知：樂(lè )視移動(dòng)在樂(lè )視網(wǎng)打廣告，樂(lè )視網(wǎng)則自樂(lè )視移動(dòng)、樂(lè )視電子商務(wù)采購手機進(jìn)行銷(xiāo)售，銷(xiāo)售的手機產(chǎn)生的收入中，很大部分成為了樂(lè )視網(wǎng)的會(huì )員、廣告、技術(shù)使用費等收入。

　　這個(gè)復雜的結算，構成了一個(gè)典型的樂(lè )視式收入模型。這是賈躍亭構建的硬件收入、內容收入、廣告收入、應用分成收入四重盈利模式的一個(gè)實(shí)戰案例。收入模式非常清晰，但是收入如何在上市部分、非上市部分分攤，并沒(méi)有詳細的數據。

　　結算的細節，沒(méi)有更多的信息披露。很多數據我們只能粗略的估算。

　　樂(lè )視手機電子商務(wù)的產(chǎn)品主要是手機，而樂(lè )視手機的價(jià)格范圍為799至2099元不等。從京東樂(lè )視手機旗艦店的評論數看，899元與1099元的用戶(hù)評價(jià)數最多。若以單臺手機價(jià)格1千元為基準，21億元收入假設全部都是銷(xiāo)售手機的收入計算，則對應的是200萬(wàn)臺手機的銷(xiāo)量。這200萬(wàn)臺手機對應11億元的凈收入，樂(lè )視移動(dòng)體系從每臺手機中銷(xiāo)售的凈收入是550元。樂(lè )視網(wǎng)則通過(guò)廣告和會(huì )員費，每臺手機獲得了490元的收入。