中國漢德聯(lián)合收購德國KMG 助力中國工業(yè)4.0

　　2016 年1月11日，漢德資本(下稱(chēng)“漢德”)宣布了其成立以來(lái)的首項投資。漢德聯(lián)合中國化工行業(yè)的領(lǐng)導者中國化工集團公司(下稱(chēng)“中國化工”)及國新國際投資有限公司(下稱(chēng)“國新”)， 以9.25億歐元作價(jià)收購Onex公司旗下的德國克勞斯瑪菲集團(KraussMaffei Group，KMG)。這也標志著(zhù)中國在德國的最大一筆投資案。

　　KMG是全球領(lǐng)先的優(yōu)質(zhì)塑料和橡膠加工機械設備生產(chǎn)制造商。此項交易將顯著(zhù)加快該公司的發(fā)展，也將加速對接德國工業(yè)4.0和中國制造2025。目前該交易有待成交條件達成以及監管機構的常規批準;漢德則是第一只專(zhuān)注于中歐兩地先進(jìn)工業(yè)制造業(yè)(特別是德語(yǔ)區先進(jìn)企業(yè))的互惠促進(jìn)投資私募基金，由前德意志銀行投資銀行亞太區執行主席蔡洪平先生領(lǐng)導。

　　“當前，‘中國制造2025’的號角已經(jīng)吹響，中國與德國越是存在差距，就越是看到了希望，希望中國做好自己的工業(yè)4.0。”漢德資本集團主席蔡洪平此前在接受記者專(zhuān)訪(fǎng)時(shí)表示。

　　里程碑式投資緣何花落KMG?

　　引人關(guān)注的是，漢德選擇KMG作為首個(gè)投資標的究竟是出于何種考量?

　　接近漢德資本的人士對記者表示，選擇收購KMG出于兩大原因，即目標歐洲公司要能為中國工業(yè)企業(yè)提供先進(jìn)的科技支持，這是中企在轉型升級和改技術(shù)創(chuàng )新過(guò)程中的助推器;此外，漢德資本也希望選擇那些將在亞洲具有更大增長(cháng)潛力的公司。

　　“這樣看來(lái)，KMG所具備的先進(jìn)科技，以及其在中國的巨大成長(cháng)潛力恰好完全同我們的投資戰略契合，”上述人士進(jìn)一步解釋稱(chēng)，KMG的產(chǎn)品和服務(wù)恰好滿(mǎn)足了漢德五大投資聚焦領(lǐng)域中的三個(gè)，即智能生產(chǎn)和工業(yè)自動(dòng)化，高端裝備及零部件，以及先進(jìn)材料和技術(shù)。

　　例如，KMG的碳纖維材料優(yōu)勢將從中國的激增需求中受益。碳纖維電動(dòng)車(chē)比其他的車(chē)要更輕盈(比鋁輕30%，比鐵輕50%)，更適合作電動(dòng)車(chē)的發(fā)動(dòng)機。

　　當前中國電動(dòng)車(chē)已經(jīng)成為了汽車(chē)行業(yè)的主力增長(cháng)點(diǎn)。數據顯示，中國電動(dòng)車(chē)銷(xiāo)量有望超越美國，因為新興市場(chǎng)需要更多輕質(zhì)車(chē)和更先進(jìn)的技術(shù)。同時(shí)，高端解決方案最終將會(huì )使得電動(dòng)車(chē)的價(jià)格進(jìn)一步走低，這在德國已經(jīng)逐步實(shí)現。

　　蔡洪平表示： “我們非常榮幸能夠和中國化工集團及國新來(lái)聯(lián)合投資KMG。此項投資彰顯漢德的投資理念及業(yè)務(wù)模式，令我們感到十分振奮。KMG是具有178年歷史的德國最先進(jìn)的裝備制造業(yè)企業(yè)，也是市場(chǎng)上全球技術(shù)及創(chuàng )新的領(lǐng)導者。”

　　盡管收購完畢之后的“相處期”往往更具挑戰，但中國化工具備豐富的國際并購和跨國行業(yè)整合經(jīng)驗，蔡洪平也認為，中國化工利用KMG的先進(jìn)技術(shù)和國際品牌，將迅速的整合國際和中國注塑及裝備行業(yè)的巨大市場(chǎng)機會(huì )，并贏(yíng)得最佳回報。“通過(guò)和中國化工及國新的合作，我們相信新KMG將在全球新型注塑和裝備行業(yè)翻開(kāi)新的歷史篇章。”

　　五大甄選標準+五大聚焦領(lǐng)域

　　漢德的首期基金于2015年3月設立，首期基金第一輪融資于2015年8月完成。之所以至今才選定一單投資項目，這無(wú)疑與其嚴格的甄選標準息息相關(guān)。

　　據悉，漢德成立歐洲(德語(yǔ)區)目標企業(yè)的甄選標準有五大項：擁有領(lǐng)先的行業(yè)技術(shù)、雄厚的研發(fā)能力及成熟的產(chǎn)品組合;擁有巨大的中國及全球市場(chǎng)潛力;盡管暫時(shí)遇到瓶頸，股東及管理層對進(jìn)軍亞洲仍有實(shí)力和信心;尚未開(kāi)拓或有限進(jìn)入中國市場(chǎng);管理層將“拓展中國市場(chǎng)”作為優(yōu)先戰略。

　　漢德在物色歐洲投資標的公司時(shí)，其戰略不僅是提供資本以助成長(cháng)，更要為標的公司中國業(yè)務(wù)的發(fā)展拓展更大的前景。

　　接近漢德的人士也對表示，漢德也有五大投資聚焦領(lǐng)域——智能生產(chǎn)和工業(yè)自動(dòng)化;高端裝備及零部件;先進(jìn)材料和技術(shù);環(huán)境保護、清潔能源和能效優(yōu)化;醫療器械和保健技術(shù)。

　　同時(shí)，漢德對于中國合作伙伴的甄選標準也有四大項：系行業(yè)龍頭企業(yè)，能深入了解中國市場(chǎng)并準確掌控行業(yè)動(dòng)態(tài);對高精尖技術(shù)有迫切需求，有“走出去”的國際布局;出色且守信的管理團隊，遵循職業(yè)操守并尊重知識產(chǎn)權;優(yōu)選上市公司。

　　目前，愈來(lái)愈多中國企業(yè)物色歐洲帶來(lái)的機遇，期望藉此開(kāi)拓產(chǎn)品組合及提升技術(shù)。

　　助力“中國制造2025”

　　這一宗收購案的意義遠不止于此。 “中國制造2025”是“十三五”規劃的重頭戲，其更與蔡洪平的事業(yè)和個(gè)人情懷息息相關(guān)。

　　今年2月，蔡洪平辭去德意志銀行的職務(wù)，籌建了漢德工業(yè)4.0促進(jìn)基金，投入到席卷世界的工業(yè)4.0浪潮。蔡洪平此前對記者表示，希望將此打造成中德之間第一個(gè)真正意義上將“中國制造2025”與“德國工業(yè)4.0”對接的高端投資平臺?？梢?jiàn)，這一宗收購案的達成也將構建二者之間的紐帶。

　　漢德德國主管Wolfgang Seibold表示： “KMG于碳纖維等先進(jìn)塑料材料的應用和裝備制造將為德國工業(yè)4.0和中國制造2025的發(fā)展提供全新的技術(shù)支持。 我們同在慕尼黑，期待與KMG卓越的管理團隊合作，實(shí)現雙方的共同理想。”

　　不可否認的是，當前中國在技術(shù)創(chuàng )新方面仍與歐洲存在不小的差距，當然也正是機遇所在。“例如數據準備、噴墨粘接砂型3D打印機都是與工業(yè)4.0相關(guān)的關(guān)鍵技術(shù)。當前，中國制造2025與德國工業(yè)4.0仍存在差異，也面臨一定挑戰。”蔡洪平也對《第一財經(jīng)日報》指出了中德兩方當前存在的主要差異：

　　1、中德工業(yè)體系的差異：德國的工業(yè)是城堡，德國真正的研發(fā)全在中小企業(yè)上。

　　2、中德工業(yè)文化的差異：德國以技術(shù)賺錢(qián)，中國賺錢(qián)做技術(shù)，兩國工業(yè)態(tài)度不一樣，使得工業(yè)文化差異;把中國的任性(在工業(yè)創(chuàng )新上是好事)和德國的韌性結合在一起。

　　3、中德市場(chǎng)文化的差異：這一差距特別大，如果以買(mǎi)便宜貨為榮，則永遠會(huì )被別人看不起。中國人買(mǎi)什么什么貴，賣(mài)什么什么便宜，這個(gè)問(wèn)題要解決。

　　4、中德國技術(shù)隊伍的差異：這一差距也特別大，中國工業(yè)化生產(chǎn)線(xiàn)實(shí)現的，技能是脫節的，其實(shí)越是4.0越強調工藝與動(dòng)手能力。

　　5、中德工業(yè)態(tài)度的差異：最核心的是中國的工業(yè)態(tài)度不夠，工業(yè)是需要安靜的心的。