多晶硅行業(yè)洗牌完畢 光伏企業(yè)各有生存之道

　　隨著(zhù)11月份國內多數光伏企業(yè)的三季報發(fā)布，中國的多晶硅行業(yè)反轉趨勢已經(jīng)愈加明顯。其中，保利協(xié)鑫當季售出多晶硅約4018萬(wàn)公噸，同比增長(cháng)511.6%;大全新能源當季凈營(yíng)收額同比增長(cháng)40%，至2960萬(wàn)美元;特變電工也在季報中預計，隨著(zhù)三季度末新線(xiàn)投產(chǎn)后，公司多晶硅生產(chǎn)成本將降至15美元/公斤，而多晶硅價(jià)格已漲至18美元/公斤以上，預計公司多晶硅將按預期實(shí)現扭虧。

　　“供需平衡已逐步恢復”

　　多晶硅作為原料，位于光伏產(chǎn)業(yè)的最上游，其下游是硅片、電池片、組件。

　　事實(shí)上，隨著(zhù)中國對美國、韓國產(chǎn)多晶硅的“雙反”(反傾銷(xiāo)、反補貼)初裁出臺，以及國內光伏下游行業(yè)的回暖，整個(gè)多晶硅行業(yè)的供需平衡已經(jīng)逐步恢復。而對于目前還能繼續開(kāi)工的多晶硅企業(yè)而言，其最大的利好來(lái)自于同行：多晶硅行業(yè)可能是整個(gè)光伏上下游產(chǎn)業(yè)鏈中，洗牌最為充分的。

　　有光伏人士對記者表示，“現在多晶硅的供給偏緊。因為很多企業(yè)都被洗牌洗掉了，等于說(shuō)現在雖然有名義上的產(chǎn)能，但實(shí)際上已經(jīng)提供不出產(chǎn)量?，F在的需求還比較不錯，中國、日本等都挺好的。多晶硅料的價(jià)格最近有點(diǎn)小漲，從原來(lái)18美元/公斤漲到19美元/公斤，明年預計會(huì )到22美元/公斤。”

　　中國有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì )硅業(yè)分會(huì )最新提供的市場(chǎng)數據顯示，截至今年三季度末，宣布復產(chǎn)的多晶硅企業(yè)一共有10家，其中包括中硅高科、南玻A、陜西天宏等規模企業(yè)。而特變電工、四川瑞能、昆明冶研等企業(yè)的開(kāi)工率都已近半，亞洲硅業(yè)等企業(yè)則已實(shí)現滿(mǎn)產(chǎn)。

　　據統計，2013年第三季度，國內多晶硅產(chǎn)量為2.1萬(wàn)噸，比上一季度產(chǎn)量增長(cháng)14.3%，其中江蘇中能的產(chǎn)量占國內總產(chǎn)量的63%。另外，三季度進(jìn)口多晶硅量約為1.8萬(wàn)噸，也就是說(shuō)總供應量達到3.9萬(wàn)噸。而三季度晶硅電池片的產(chǎn)量約為6.5萬(wàn)噸，約消耗多晶硅3.9萬(wàn)噸。從這組數據可以看出，三季度多晶硅供需基本平衡。

　　不過(guò)，真正具備競爭力的多晶硅企業(yè)遠少于10家。民生證券新能源行業(yè)分析師黃彤對記者表示，“現在多晶硅行業(yè)已經(jīng)整合得差不多了，國內估計只有保利協(xié)鑫、特變電工、大全新能源最后能活下來(lái)。像南?，F在的成本還是挺高的，而且之前減計了成本也沒(méi)太大降下來(lái)，未來(lái)挺難的。”另?yè)夥耸勘硎?，四川瑞能雖然此前一期成本較高，但二期由于使用新技術(shù)，成本上具有一定競爭力。

　　各有生存之道

　　中國的多晶硅行業(yè)大洗牌的背后，是此前的大干快上，遍地開(kāi)花。而引導企業(yè)紛紛投入多晶硅的，則是過(guò)山車(chē)般的市場(chǎng)行情，其中關(guān)鍵的一年是2007年，受到當時(shí)下游光伏企業(yè)產(chǎn)能擴張的拉動(dòng)，多晶硅價(jià)格一度從每公斤幾十美元一路飆漲到400多美元。

　　在業(yè)內人士看來(lái)，當時(shí)的基本商業(yè)邏輯便是“擁硅為王”，誰(shuí)能取得多晶硅料，誰(shuí)便能在組件供不應求的市場(chǎng)上取得先機。受此刺激，此后一兩年間，開(kāi)工建設的多晶硅企業(yè)多達三四十家。

　　不料風(fēng)云突變，2008年還未結束，受下游光伏企業(yè)不景氣影響，多晶硅料又重新跌回每公斤四五十美元的水平。當時(shí)跟風(fēng)的眾多多晶硅企業(yè)由于缺乏成本競爭力，大部分在隨后的幾年便宣告退出。

　　其中最為有名的，是2012年的英利綠色能源。當年3月，其宣布已減值多晶硅生產(chǎn)公司“六九硅業(yè)”近23億元。英利表示，受全球金融危機影響，六九硅業(yè)未來(lái)的盈利能力可能低于原先預期的水平。如果生產(chǎn)成本不具備優(yōu)勢，則繼續生產(chǎn)只能導致企業(yè)的負擔越來(lái)越重。

　　不過(guò)事實(shí)證明，英利當時(shí)減值的舉動(dòng)也屬明智。有光伏人士分析稱(chēng)，“企業(yè)沒(méi)有必要垂直一體化，理論上來(lái)說(shuō)是專(zhuān)業(yè)化比較好一點(diǎn)。”減值從短期看屬于利空，但是從中長(cháng)期看未必是壞事。

　　英利今年發(fā)布的三季報顯示，得益于組件售價(jià)的回升，以及卸掉包袱后的成本下降，公司營(yíng)收增長(cháng)近68%，至5.96億美元，當季凈虧損從上年同期的1.62億美元，降至3850萬(wàn)美元。

　　目前，國內的多晶硅企業(yè)要生存下來(lái)必須有其核心競爭力，被市場(chǎng)所看好的大全、特變電工、保利協(xié)鑫各有所長(cháng)。

　　大全新能源、特變電工抓住的是低電價(jià)，對于多晶硅這樣的高能耗產(chǎn)業(yè)而言，用電成本占據了總成本的30%～50%，因此尋找低電價(jià)地區，便成了多晶硅產(chǎn)業(yè)突圍的關(guān)鍵。這兩家企業(yè)都把目光轉向了西部，在新疆建設了多晶硅生產(chǎn)線(xiàn)。一位光伏業(yè)內人士預計，在低電價(jià)情況下，“特變電工的成本是12美元/公斤，大全新能源是14美元/公斤。”

　　保利協(xié)鑫作為中國多晶硅企業(yè)的龍頭，雖然在電價(jià)上不占便宜，但擁有規模優(yōu)勢，產(chǎn)能達到了6.5萬(wàn)噸/年，同時(shí)技術(shù)成熟，目前的多晶硅生產(chǎn)成本約為17美元/公斤。