LED價(jià)格甜蜜點(diǎn)來(lái)襲 照明市場(chǎng)新裝、替換需求增溫

　　一度為資本市場(chǎng)垂涎的LED產(chǎn)業(yè)，正在品嘗前幾年大肆擴張的苦果。財報顯示，2012年和今年一季度相關(guān)上市公司均陷入增收不增利的尷尬。不過(guò)由于需求和政策回暖趨勢明顯，近期券商研究員再度對該板塊飽含熱情。“LED照明，時(shí)候到了還是又是一場(chǎng)夢(mèng)?” 這是市場(chǎng)共同的疑惑。

　　平民價(jià)格刺激需求

　　LED產(chǎn)業(yè)初露回暖跡象。據了解，近期各地政府陸續明確LED照明推廣方案。預計2013年廣東LED路燈安裝量將增長(cháng)近4倍至110萬(wàn)盞，深圳則計劃今年改造量增長(cháng)10倍以上超過(guò)20萬(wàn)盞。同時(shí)，江西出臺《節能減排“十二五”規劃》，計劃推廣LED戶(hù)外照明產(chǎn)品10萬(wàn)盞以上，室內照明300萬(wàn)只;福建戶(hù)外照明推廣細則亦將在最近出臺。

　　“按照以往的經(jīng)驗，地方政府的LED照明業(yè)務(wù)單量一般由實(shí)力雄厚的上市公司包攬，這也提升了相關(guān)公司的盈利空間。”上海一研究員對《金證券》記者表示。更重要的是，在市場(chǎng)人士看來(lái)，LED照明產(chǎn)品的價(jià)格不再高高在上，也直接刺激需求暴增。某研究員調查獲悉，今年6月前后雷士照明可能發(fā)動(dòng)第一輪的價(jià)格戰，其他大廠(chǎng)比如陽(yáng)光照明極有可能跟進(jìn)。龍頭企業(yè)使出“價(jià)格屠刀”，這位研究員預計LED照明產(chǎn)品的價(jià)格下半年降幅有望達到30%-40%。這也意味著(zhù)，以18W LED燈管為例(相當于30W T8 節能燈管)，國內主流渠道零售價(jià)有望從現在70元-80元/只下降到40-50元/只，而30W品牌節能燈管的價(jià)格在20元-30元/只，即下半年LED燈管價(jià)格已經(jīng)進(jìn)入節能燈管2倍價(jià)格區間，也就是業(yè)內所稱(chēng)的“甜蜜點(diǎn)”。在這樣的光源價(jià)格下，市場(chǎng)新裝、替換需求有望快速增加。

　　這位研究員提醒，從6月開(kāi)始可密切觀(guān)察LED照明產(chǎn)品的終端價(jià)格和需求變化，預計國內LED照明市場(chǎng)將于今年3季度開(kāi)始。

　　謹防“黑天鵝”降臨

　　前述研究員也向《金證券》記者強調，目前LED照明市場(chǎng)滲透率3%都不到，即便因價(jià)格刺激需求翻倍，規模上看也不大。但鑒于板塊全年成長(cháng)性相對其他行業(yè)更確定，他建議在回調過(guò)程中增加配置。

　　值得一提的是，全球MOCVD設備大廠(chǎng)Veeco日前釋放消息，Veeco近期看到來(lái)自中國市場(chǎng)2年來(lái)首見(jiàn)的急單，顯示中國晶粒廠(chǎng)再度重啟購入MOCVD機臺計劃。這讓從業(yè)者相當緊張，認為從中國企業(yè)今年資本支出狀況還看不出重啟大舉擴增產(chǎn)能的現象，但中國企業(yè)的產(chǎn)能擴增將牽動(dòng)著(zhù)整體LED產(chǎn)業(yè)的供需狀況。一旦中國公司重啟擴產(chǎn)腳步，將再度為L(cháng)ED產(chǎn)業(yè)的回溫投下一變量。

　　此外，LED產(chǎn)業(yè)的信披后遺癥仍讓不少投資機構心存忌憚。從去年下半年開(kāi)始，珈偉股份、南大光電、佛山照明)、三安光電、勤上光電等多家LED相關(guān)上市公司被曝信息披露違規，并遭到證監會(huì )的處罰。市場(chǎng)對此反響強烈，相關(guān)企業(yè)股價(jià)受此影響大幅走低，連累整個(gè)LED板塊表現不佳。

　　有投資者對《金證券》記者稱(chēng)，“這些遭受質(zhì)疑的上市公司，不少還沒(méi)有完全從負面中走出來(lái)，甚至面臨著(zhù)維權股東的巨額賠償。即便行業(yè)前景向上，也要提防黑天鵝再度降臨。”